[美股月報] 2021年10月-特斯拉市值衝破1兆美元！感謝Tesla養我全家

1. 經濟指標指出經濟仍在多頭緩步增長期
2. 短期通膨恐延續更長時間, 但不會引發滯漲跟惡性通膨
3. 聯準會預期12月縮減購債, 市場多預期2022年底升息2-3碼
4. 福利拜登社會福利政策大縮水！從3.5兆降到1.75兆 但離共識更近

一、市場趨勢報告

1.經濟指標指出經濟仍在多頭緩步增長期

2. 短期通膨恐延續更長時間,但不會引發滯漲跟惡性通膨

1️⃣ 美元正在升值循環,而非貶值循環

當年1970年代時發生美元放棄金本位而造成美元大幅貶值, 因為很多商品是以美元計價的。所以當美元大幅貶值時, 自然而然原物料會大漲。但現在美國正在準備縮減購債以及升息, 怎麼看都是升值循環的操作。

另外失業率也是逐步改善當中, 所以觸發滯脹的就業疲軟但是物價卻上漲的因素不存在。至於惡性通膨就更不可能發生了, 除非出現戰爭才有可能。惡性通膨簡單來說就是你去一家店從菜單上點了150元的雞腿便當, 吃完結帳以後變成450元。有可能嗎？所以投資人暫時不用太過擔心。

2️⃣ 兵不厭詐, 這不是戰爭！

1970年代發生以阿戰爭, 阿拉伯為了打擊支持以色列的國家, 森77宣布石油減產並停止出口至美國、加拿大、英國、日本、荷蘭等國家。造成石油從2元咻咻地一下漲5.5倍到11元！各位想像一下98無鉛汽油從1公升33元一口氣漲到1公升150元, 你會做什麼？當然是買特斯拉啊！(開玩笑的) 你當然就不會開車而是選擇其他更便宜的方式通勤, 例如公車、搭捷運、騎腳踏車, 抑或是乾脆宅在家就好。

換句話說, 高漲的油價勢必會強迫你改變現有生活, 也當然會影響到經濟。但這次是因為疫情和塞港等因素造成供應鏈缺口, 到明年第1-2季勢必會緩解, 所以跟之前是不同的。

3️⃣ 50年來能源消耗對GDP影響的程度下降了3倍

由於科技及生產力的進步,在過去50年以來,世界對石油的依賴程度逐步下滑。在能源的消耗上有更多元的選擇,尤其現在綠能當道,天然氣、核能、太陽能、風能等等都是50年前所沒有的,所以這次石油價格只要沒有飆漲到太誇張的程度,危機就不會發生。

因此, 當你現在看市場成天吵著通膨危機, 而股市萬一也因為被帶風向而修正的話, 那你應該要微笑的加碼, 感謝老天賞錢給你。

⭐️延伸閱讀:

• 理財小百科: 停滯性通膨
• 維基百科: 惡性通膨
• 維基百科: 第一次石油危機

3.聯準會預期年底執行減債, 市場預期2022年升息2-3碼

馬克吐溫曾說的：歷史不會重演, 但會驚人的相似。

聯準會會議紀要透露12月正式執行縮減購債直到明年中結束。根據Fedwatch數據指出市場預期明年會升息2-3碼的機率最高。而投資人可能會擔心升息後市場就會開始反轉, Mr. S分享下圖給你看, 在市場預期升息前, 股市是呈現平盤震盪的走勢, 不過當市場真的升息後, 股市反而持續向上。投資人反而要關注聯準會資產負債表的規模, 持平跟成長都還好, 如果下降太多可能對股市造成不利的影響(如2018年)。

4.福利拜登社會福利政策大縮水！從3.5兆降到1.75兆 但離共識更近

愛發福利的福利登社會福利政策金額縮減了50%! 從3.5兆一路談到剩1.75兆元, 好消息是更接近共識了! Mr.S 分享一下會影響美國公司的稅務消息。首先企業稅不會調升至28%, 而是維持原訂的21%。 但有可能新增的是課徵1%庫藏股税, 以及對連續3年每年獲利超過10億美金的公司課徵最低15%的稅, 這大概會影響全美200家企業左右。

整體而言修改後對大部分公司是較有利。所以市場多是以正面回應, 並沒有太大的修正。但尚未定論前仍存在著不確定性, 所以投資人也要小心謹慎。想了解更多細節請參考這篇新聞。

⭐️延伸閱讀: Here’s what’s in the Democrats’ $1.75 trillion Build Back Better plan

總而言之, 經濟指標指出市場正在緩步成長, 而投資人擔心的滯脹跟惡性通膨因為沒有達成觸發的條件也不會發生！加上從過去經驗來看升息前期股市仍會成長, 福利拜登的財政刺激政策也快要通過了, 所以其實市場還是在撒錢呢。促使股市仍可繼續走多頭格局, 投資人可以不用太過擔心, 繼續持有並保有現金靈活操作即可。

二、Etoro明星投資人報告

投資績效報告

資產配置

三、Firstrade帳戶報告

......