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作者: 蔣竣植CFP
你是「投資」還是「投機」? 「時間」及「策略」或許都是關鍵因素。
當然了，這也要依你有多少時間能研究投資而定。沒甚麼時間研究，卻想快速致富，這樣其實與進賭場玩個兩把無異，不能對獲利有過高的期待。偏偏很多人並不是這樣想，對投機(賭博)有著莫大的期待......
目標、策略、資金等，是整個投資過程中需評估的重要項目，而「定期定額法」雖然相對保守、緩慢，但卻能有效抵抗波動風險。我們繼續研究看看，當連續投資8年、9年，會發現到什麼有趣的事吧!
(測試條件)
投資策略: 定期定額法
投資金額: 5,000元/月
扣款時間: 每個月的月初
測試時間: 從2008~2022年，分別連續投資6、7、8、9年(滾動式)
忽略項目: 暫不計入配息及其滾入再投資，減少回歸測試的複雜度
希望結果: 找出連續投資多久的時間，才能持續為正報酬
連續投資8年:
好消息!若各位有印象的話，之前在連續投資6年、7年的回歸測試，均有兩個階段是呈現虧損的狀態。但當來到連續投資8年時，降為僅剩2008~2016年的這個階段是小虧6千多元(如圖一)。
圖一 連續投資8年的各階段績效
既然虧的金額並不多(已接近保本)，那年化報酬率的數字也就不會太難看了，僅僅-0.34%而已(如圖二)。
另一個值得留意的地方，就在最後兩個階段的投資績效，因為投資的時間較之前再次延長，也參與到更多的國際大小事件所造成的上下波動、震盪，讓整體平均的年化報酬率開始較為接近，集中至約6~8%之間。
圖二 連續投資8年的各階段年化報酬率
在2008~2016年這個階段的投資過程中，虧損能有效降低的關鍵原因，就在於"有幸"參與到2008~2009年的大幅回檔，定期定額法在此過程中扮演著逢低購入以壓低平均成本的角色。也呼應了上一篇文章的最後論述:
定期定額法遇到下跌的行情時，有時可能是個好消息!
圖三 2008~2016年的回歸測試
看來，連續投資9年，應該會出現"完美"的績效吧? 讓我們繼續看下去吧!
