利弗莫爾方法論二：好的資金管理，才能獲得十倍的正確

如果實戰型交易者，閱讀《股票大作手回憶錄》一定會頻頻與作者的感受產生共鳴，最終折服在利弗莫爾偉大的交易人格之下。相反，如果你對交易了解的並不多，也未曾開始自己的交易之路，或許利弗莫爾給你留下的印像只是一個“虧光所有金錢後舉槍自殺的失敗者”。

沒錯，利弗莫爾既有光輝的戰績，又有悲慘的結局。造成他的一生大起大落的根本原因，不是交易策略的變化，而是他始終堅持的資金管理原則——下重註，敢重倉！

他曾經說過：如果買了10股，結果證明是對的，那麼買100股就10倍正確！在這一指導原則之下，利弗莫爾看到交易機會之後，幾乎每次都是傾家蕩產的押注。結果可以想像，判斷正確則獲取海量收益，判斷失誤則跌進萬丈深淵。

無論交易策略多麼高深，只要師傅肯教，徒弟肯學，想要弄懂弄通，也就需要一年半載的時間。但是，交易心理這一項，只能師傅領進門，修行在個人。

交易者沒必要在所有單子上下重註，但想要資金顯著增值，總歸需要在某幾筆極有自信的單子上下重註（甚至是押上全部身家）。下重註，考驗的不是學識、經驗，而是對自己判斷結論的自信程度和錯了就從頭再來的勇氣。

這種勇氣不是盲目的。在《股票作手回憶錄》中有這樣一段描述：勇氣就是有信心按照自己的決定行動，短期的價格走向不能決定我是對了還是錯了，只有大趨勢的變化才有資格評判我的倉位是對是錯。後半段體現出利弗莫爾在勇氣之外的大智慧。

很多人可以做到重倉，但在重倉交易之下，大部分人無法持有盈利足夠長的時間。 10元買入某隻股票，持倉總市值100萬元。隔天股價漲至11元，盈利總額10萬元。 10萬元對於很多人來說是一筆不小的財富。如果現在不平倉，第二天這10萬元就有可能因為行情反向波動而蒸發，很多人會選擇落袋為安。對於交易老手來說，雖不會即刻清倉，但大概率也會平掉一半以上的倉位。

持倉待漲猶如煙鬼戒菸。你需要做的就是什麼都不做，不去買煙、點煙、抽煙，只需要安安靜靜的坐在那裡就能成功。對於菸鬼來說，戒菸一天還能忍受，如果要忍耐一周、一月、一年，那絕對是無法成功的。只有極個別具有超強毅力者可以脫穎而出。對於利弗莫爾來說，持有較重倉位、面對巨額浮盈/浮虧是家常便飯。在大趨勢沒有發生轉折之前，市場價格的波動、資金賬戶的增減，都不會對他“堅定持倉”的信念造成影響。

利弗莫爾除了《股票作手回憶錄》之外，還有一本《股票作手操盤術》，前者講生平事蹟，後者講交易策略和心得。如果你只是想要在資本市場賺一些“零花錢”，建議讀後者，因為可以學到實實在在的方法和技巧。如果你想在資本市場有所作為，兩本書都是必讀刊物，並且前一本書的重要性遠高於後一本書。就像我們前面提到的，交易策略易學易得，但心理素質和性格特徵，必須從大師的生平之中挖掘。

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