春燕回來了？
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台積電今年第一季的營收表現不如預期、巴菲特爺爺跳出來說買入賣出都是他的決定、外資調降目標價，一連串利空的因素，國安基金居然退場？
台積電向上向下?
相信大多數人應該有看到4/10公布的2023第一季營收，當然也毫不意外的，大部分科技業比去年都慘。其中台積電公布的數字比原先預期的財測還低，引發市場一小部分人的恐慌。但財經人覺得不是這麼意外，畢竟從去年下半年開始，市場就開始回歸矯正，包含去化庫存、裁員等手段都是其中一環。並且在公布數字前，一部分人應該早就心裡有數，知道營收數字不會太好看，而實際上公布出來後的確也是一如預期。老實說，第一季的數字比財經人本來預估的還要好，再加上匯差的影響，離財測其實也沒有非常遠，因此恐慌應該是不必要的。
巴菲特爺爺在4/12接受訪問時表示，去年買入賣出台積電都是他的決策，這真的打臉了一部分人(包含財經人)，而賣出純粹是因為地域風險，非關台積電本身的因素，也強調台積電是個好公司。各位讀者相信這個說詞嗎？反正財經人是不信XD台海地緣風險又不是一天兩天，而且也不是第四季突然增加，老實說裴洛西訪台的第三季可能還更高，所以巴爺爺這個說詞絕對是語帶保留，但財經人畢竟被打臉過了，就不繼續揣測。有興趣可以去看之前的文章：台積電張老說全球化已死？｜方格子 vocus。
總之，台積電即將在下周舉辦法說會，預計會解釋營收下降的原因以及未來的展望。屆時可以聽聽看官方怎麼解釋，對於反轉的時機怎麼預估，目前市場普遍預期是第四季會好轉，但實際情況還是要再詳細評估。
國安基金退場?
繼三月底金管會宣布取消「禁空令」等四項穩定措施後，4/13護盤主力-國安基金也宣布要退場。關於國安基金，財經人在之前的文章已經聊過，還沒看過可以先去看看：政府基金搶救股市大作戰｜方格子 vocus。
這次國安基金護盤是史上最長，總共275天，而且也砸了545億，比前幾次護盤金額都高。為甚麼現在決定要退場？官方說法是因為全球通膨升息放緩、國際股市回溫，而且台股從去年護盤到現在，總共漲了一千八百多點，相較於鄰近的中港日韓股市穩定很多，已經達到安定股市效果。再者，國安基金的主要功能是點火，而非拉抬，因此官方認為效果已經達成，即使持續護盤，效果也會逐漸下降，目前為恰當的退場點。當然，升息還沒完全停止，俄烏戰爭也還在進行，國安基金沒有排除再次進場的可能性。
簡單來說，財經人同意退場的決定，也認為國安基金的成效不錯，但就如同先前財經人提到，護盤金額應該有其上限，相較於前次的小於十億，這次的量體好像有點太大。當然，兩次時空背景不同，所以護盤策略不同，不過市場機制的維持還是得注意。
是春燕還是錯覺?
近期不斷的多空消息交錯，讓人困惑到底是春燕回來了，還是山雨欲來前的平靜。以可掌握的消息來看，財經人偏向春燕回來的說法。如同前面提到，今年度第一季、第二季的慘況是早就可預見的，而且也是為了後續經營不得不的調整。再者，AI及邊緣運算的新的大量需求，為半導體產業和工業電腦領域都投下不少信心。
只是短期內應該還是會看到不斷出現的壞消息，包含減產、財測下修、裁員等，但股價卻反常的上漲，這就是因為一部分人看到也看好後續的效應，決定先進場持有。財經人其實不建議隨之起舞，如果對於產業不夠了解，或是消息不夠明確，有時候跟到的可能是虛胖的股票，加入炒作最後只會成為被大戶以及主力割走的韭菜。如果真的看不懂情勢，指數投資可能會是投資的好夥伴，抑或是將現金放在口袋，等評估可以進場的時機再說。畢竟錢放在口袋是不會咬人的，請各位冷靜，也不要FOMO(aka Fear of missing out，意指大家都在做我好像不做不行)XD
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「系統性風險」是否消失，看的就是關鍵指標「大盤整體融資維持率」，談其他就是蓋棉被純聊天而已
最近的台股長達快一年半的漲勢，在最近有一點消退。隱約之間有嗅到熊市來臨的味道。也因此最近比較少聽到某某某買了什麼飆股賺了 XXX 萬的傳言。在街頭巷尾對於股票熱絡的討論也開始減少。但離降溫還真的有一段的時間，若真的要等到降溫的話，台股的成交量應該要下到3000 億以下，而股市得先降溫，才會升溫。
上週，台灣的護國神山台積電舉辦2024第二季法說會，也公布了今年第二季的財報，財報看起來不差，營收年成長率接近40%，毛利率也控制在53%左右，跟上一季差距不大。
然而，台積電的股價卻在上週暴跌，從原本的千元大關，一路跌至939元，雖然在本週已經拉回超過季線，不過市場上仍然有一些恐慌~
昨天的台股開高走低，開盤的時候最高至22,471 但是收盤的時候僅僅小漲了45 點，成交量為 3,992億元，收在22,164，而我們常說的美股與台股連動，昨天的美股也漲跌互現，最後四大指數都在平盤附近，昨天的台積電上漲了 20 點，主要還是在金融和營建、水泥在支撐。目前台、美股的投資人都在持續觀望
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台積電ADR自四月高點下跌14%；台積電現股同期則下跌9%。台積電帶著科技島(台灣)股巿主要權值股下修。台積電現股會繼續跌嗎! 目前是中期拉回修正的進場點? 亦或是逃命點呢?
相信不少朋友昨天有收到「巴菲特買回台積電」訊息，引發市場、投資人不小波動。湊巧的是，今天台積電股價還真的上漲 2.6%、台股加權指數也上漲 244.24 點、漲幅 1.21%，再創新高，彷彿與這則假訊息相互呼應。
但更要關注的是，到底台股短線上還能續漲嗎？短線有哪些風險指標？長線基本面如何觀察？
在2024年1月19日，受到台積電法說會呈現的亮眼營收成績，加上比之前外資預測還要更好這樣的落差之下，台積電在當日就跳空大漲，一度把股價拉升到625元（此文在當日盤中時寫成）。這也一吐之前明明大家都很看好，但股價就是沒有反應的怨氣。記得在2023年時，在AI大趨勢持續看好的趨勢下，台積
本文第一部分從半導體產業角度分析台積電、群聯去年營收表現。第二部分從租賃股角度分析中租、裕融去年營收表現。
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