【金融知識】以0056改成季配息為例~討論實質年利率(有效年利率)與年利率的區別為何?
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投資理財內容聲明
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成立15年的元大0056基金宣布收益分配頻率的調整自112年5月27日起生效，並自112年7月18日起施行，由年度收益分配變更為每季收益分配，這對我們小股民來說有什麼不同之處呢?
這裡我們要先討論一個比較簡單的問題，如果我們去銀行存款100元，而銀行給我們的年利率為5%，那麼一年之後我們可以得到的本金加利息為何呢?
100 x (1+0.05) = 105
幾乎每個人都可以立馬回答出本利和為105元
那如果銀行說我們利息每半年支付一次，而且允許你把利息回存進入本金繼續算利息給你的話，那麼一年之後我們可以得到的本利和是多少呢?
答案公布囉~~是105.0625元，仔細觀察可以發現硬生生多了0.0625元出來。
依樣畫葫蘆，如果銀行說我們利息每季支付一次，而且允許你把利息回存進入本金繼續算利息給你的話，那麼一年之後我們可以得到的本利和是多少呢?
公式如左，讓我們計算後得到105.0945元，又比每半年配息多了一點點(小確幸)。
同樣每年5%的狀況，如果根據配發利息的次數不同我們就可以得到不同的最終計算結果，這樣的情況我們稱為實質年利率(Effective annual rate, EAR)或稱為有效年利率，其公式如下：
我們從上面可以推導出只要分派次數越多，有效實質年利率就會越高。
也因此從單純數學模型上，配息越多次應該會有更好的實質年利率才對，但問題出在下列幾點：
- 每次的利息分派可能都會衍伸出相關的行政處理費用。
- 股票的股價會漲漲跌跌而且0056ETF裡面的公司大部分也都不是季配息，所以會衍伸出計算上不一致問題，這部分會使用收益平準金來處理。(什麼!!你不知道原來0056有收益平準金，聽都沒聽過!!?)
- 多次配息可能會造成更多基金經理人可以主觀介入的空間，而且在績效的追蹤上面可能會較容易失準。
元大投信說明，基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。
基金配息可能由基金的收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損，0056基金收益分配頻率之調整自112年5月27日起生效，並自112年7月18日起施行，由年度收益分配變更為每季收益分配。
總的來說，季配息理論上可以比年配息或是半年配息達到更穩定的現金流，相信市場的反應應該多半是正向的才對。過去元大投信在相關公司治理與誠信方面也是相對良好，故不至於會有過度嚴重的操弄行為。當然購買台灣的一籃子股票就是在投資台灣的國運，只有當台灣長期整體經濟良好的時候才會有優良的投資報酬率，至於對於0056基金經理人的選股能力，就留給各位投資大眾去檢視囉!
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p.s.元大台灣高股息ETF基金經理人從112年5月1號起由寶來投信計量投資處經理陳威志更改為群益投信企劃部副理張明珠，新基金經理人的相關資料，放在下方供大家參考!!
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正在前往特許金融分析師的試煉路上前行，本業的收入已經足以讓我個人衣食無虞及相當程度的生活水準，但是為了實現年輕的時候對於金融財務操盤手的夢，在工作、家庭閒暇之餘，努力進修特許金融分析師(目前為CFA Level I passed)，自我學習的路上也希望分享正確的投資觀念跟方法。
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然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
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何謂年化報酬率呢? 年化報酬率其實就是以年為單位的複利回算，這段期間的總報酬，相當於如同每年定存固定利率，並將利息再投入之後的複利報酬。
譬如一筆100萬的投資，10年後變成130萬，總報酬率就是30%，每年平均報酬率是3%，然而換算成年化報酬率即為2.66%。
年化報酬率只代表某段
如果比較三年期的定期存款與coupon rate為5%的債券，且假設所有的條件都相同，則三年後所獲得的利息收入確實可以是相同的。
1. 定期存款5%
假設你存入100元於定期存款，年利率為5%，且利息每年結算並重新投入（復利計算）。
第一年結束後，你的存款增至 100×(1+0.05)=105
0056公布一股配0.79元
0.79×260股=205元 下個月可以領到205元股息
0.79÷成交均價38.99=0.02 也就是單季殖利率2%(三個月領一次股息)
年殖利率約8%
0056光是一季的股息殖利率就超越銀行一年的定存
(某間大到不能倒的銀行一年定存利率約1.5
大家好，我是小畢，投資0050時，大家常採用定期定額法來投資，定期的意思就是因為我們無法預測何時是高點何時是低點，所以就固定時間買進，例如每個月的第一天買進，至於定額就是每次買固定的金額，例如每次買10000元，定額的話可以讓我們在股價高時買到少一點數量，股價低時買到多一點數量，這樣一來理論上你的買
今天元大高股息0056公告第二季配息，每股配0.73元
以今天的收盤價39.59來計算，單季殖利率約1.84%，年殖利率約7.3%
4/18除息，想要參與這次配息的投資人，最晚要在4/17前買進
順便紀錄一下家人持有0056的個人持有成本殖利率
以均價計算，單季殖利率約2.7%，年殖利率約為
最近看到有人說，投資0050的年化報酬率沒有9%多，大多數人採取定期定額的投資方式，年化報酬率其實只有5%多。甚至有人建議，不要相信建議你一直存的人，與其等待30年後才開花結果的投資方式，不如盡早靠著週轉率把本金滾大一點。
我看一下0050定期定額投資年化報酬率只有5%的資料來源，應該
可能包含敏感內容
綠角在 2024 年 1 月發表了一篇文章，比較 0050 與 0056 的 2023 年表現。他指出，即使 0056 的單年度資本利得高出 0050 一倍，但因為本金較低，所以總報酬仍然落後 0050。
本文以 1,000 萬為初始資金，比較 0050 與 0056 的含息報酬。結果發現，在 15 年後，0050 的總報酬為 8.82%，0056 的總報酬為 7.87%。因此，即使 0056 在 2023 年大幅追趕，但在長期投資下仍然落後 0050。
0050和0056宣布，今年1月17日除息。0050是半年配，配3元；0056是季配，配0.66元。還有幾個交易日可以買，但又有總統大選的可能變數，該參加除息嗎？這是每次除息前的必問題。
這幾天0056公布了第一季的配息0.66
除息日1/17 發息日2/21
以上是個人從2022年10月04日到今天的存股績效 簡單紀錄一下
0.66× 9000=5940 股息
5940÷ 236834=0.025 一季殖利率2.5%
如果每一季都有這個成績 年殖利率約為10%
加上
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1. 定期存款5%
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第一年結束後，你的存款增至 100×(1+0.05)=105
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0.79×260股=205元 下個月可以領到205元股息
0.79÷成交均價38.99=0.02 也就是單季殖利率2%(三個月領一次股息)
年殖利率約8%
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以今天的收盤價39.59來計算，單季殖利率約1.84%，年殖利率約7.3%
4/18除息，想要參與這次配息的投資人，最晚要在4/17前買進
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以均價計算，單季殖利率約2.7%，年殖利率約為
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本文以 1,000 萬為初始資金，比較 0050 與 0056 的含息報酬。結果發現，在 15 年後，0050 的總報酬為 8.82%，0056 的總報酬為 7.87%。因此，即使 0056 在 2023 年大幅追趕，但在長期投資下仍然落後 0050。
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