成立15年的元大0056基金宣布收益分配頻率的調整自112年5月27日起生效，並自112年7月18日起施行，由年度收益分配變更為每季收益分配，這對我們小股民來說有什麼不同之處呢?
這裡我們要先討論一個比較簡單的問題，如果我們去銀行存款100元，而銀行給我們的年利率為5%，那麼一年之後我們可以得到的本金加利息為何呢?
100 x (1+0.05) = 105幾乎每個人都可以立馬回答出本利和為105元那如果銀行說我們利息每半年支付一次，而且允許你把利息回存進入本金繼續算利息給你的話，那麼一年之後我們可以得到的本利和是多少呢?
答案公布囉~~是105.0625元，仔細觀察可以發現硬生生多了0.0625元出來。
依樣畫葫蘆，如果銀行說我們利息每季支付一次，而且允許你把利息回存進入本金繼續算利息給你的話，那麼一年之後我們可以得到的本利和是多少呢?
公式如左，讓我們計算後得到105.0945元，又比每半年配息多了一點點(小確幸)。
同樣每年5%的狀況，如果根據配發利息的次數不同我們就可以得到不同的最終計算結果，這樣的情況我們稱為實質年利率(Effective annual rate, EAR)或稱為有效年利率，其公式如下：
我們從上面可以推導出只要分派次數越多，有效實質年利率就會越高。
也因此從單純數學模型上，配息越多次應該會有更好的實質年利率才對，但問題出在下列幾點：
- 每次的利息分派可能都會衍伸出相關的行政處理費用。
- 股票的股價會漲漲跌跌而且0056ETF裡面的公司大部分也都不是季配息，所以會衍伸出計算上不一致問題，這部分會使用收益平準金來處理。(什麼!!你不知道原來0056有收益平準金，聽都沒聽過!!?)
- 多次配息可能會造成更多基金經理人可以主觀介入的空間，而且在績效的追蹤上面可能會較容易失準。
元大投信說明，基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。
基金配息可能由基金的收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損，0056基金收益分配頻率之調整自112年5月27日起生效，並自112年7月18日起施行，由年度收益分配變更為每季收益分配。
總的來說，季配息理論上可以比年配息或是半年配息達到更穩定的現金流，相信市場的反應應該多半是正向的才對。過去元大投信在相關公司治理與誠信方面也是相對良好，故不至於會有過度嚴重的操弄行為。當然購買台灣的一籃子股票就是在投資台灣的國運，只有當台灣長期整體經濟良好的時候才會有優良的投資報酬率，至於對於0056基金經理人的選股能力，就留給各位投資大眾去檢視囉!
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p.s.元大台灣高股息ETF基金經理人從112年5月1號起由寶來投信計量投資處經理陳威志更改為群益投信企劃部副理張明珠，新基金經理人的相關資料，放在下方供大家參考!!
