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【投資穩穩學】一檔從年配息改為季配息的ETF - 元大台灣高股息低波動ETF基金(00713) (上)

作者 : 蔣竣植CFP

一位財務諮詢多年的客戶，開心的分享他所投資的ETF。

配息，一直是國人所追捧的投資工具中，備受青睞的重要關鍵!而元大台灣高股息低波動ETF基金(代號 : 00713)，其基金收益分配頻率之調整自111 年 7 月 29 日起生效，並自 111 年 9 月 19 日施行，由年度收益分配變更為每季收益分配。看來，配息頻率的增加，對民眾而言是種誘因，尤其是對已退休的族群，在每季獲取配息的資金後，能有較為彈性的使用空間。(說不定接下來就會出現”月配息”的ETF)

但還是老話一句，除了配息的頻率之外，更重要的是本金的波動是否相對穩定，否則賺了利息卻賠了本金，不僅在投資上做白工，也浪費了時間價值。在此篇，我們一樣先來了解這一檔ETF的基本資料及績效吧!

講到高配息，大家直覺就會聯想到元大的高配息始祖-元大台灣高股息基金(代號:0056)，但畢竟依舊是投資於每天有著上下波動的股票，若當初投資的本金不小，市場上任何一個風吹早動，可能都會讓投資大眾們感到坐立難安。此檔ETF名稱中的「低波動」，相信會吸引不少人才對。距離目前成立剛好滿五年的時間，經歷過2018年的回檔及2020年的第一波新冠疫情，嚴格說起來已不能算是市場上的新生了。(圖一)

節錄公開說明書的部分內容:

(1) 從250檔篩選出50檔股票

台灣前250大市值公司股票，標的指數編製規則依多項財務指標及市場曝險因子篩選出的高現金股利股票組合，再經最小變異數法優化權重分配以降低指數波動度等篩選標準，最後挑選出 50 檔股票所組成。

(2) 半年調整一次 : (ETF指數基金的特色，會定期調整投資成分股)

每年6、12月底進行調整，檢視是否新納入或剔除成分。

(3) 風險等級 :

本基金為指數股票型基金，主要投資於「特選高息低波指數」成分股票，投資於國內上市之高股息低波動類股票，主要收益來源包含可能的資本利得及股利收入，投資人應充分了解基金投資特性與風險，本基金將適度分散配置以兼顧追求收益與控制風險，但仍有受到單一市場影響程度較大之可能性，適合能夠承受相關風險之投資人……故基金風險報酬等級為 RR4。

截至8/31為止，目前50檔的成份股中(圖二)，以「資訊技術」占了近一半的比重，其次為「原物料」，兩者合計占了近六成五的投資比重。因此，此檔ETF的價格波動，會受這兩類產業股票的影響較大。

紅色及黑色分別為00713與臺股加權股價的歷史指數走勢，從圖三發現到在2020年三月份第一波疫情之前，兩指數的走勢還蠻貼近的，但之後的差異還不小。相較之下，紅線(00713)的相對波動略小於大盤的指數波動。(圖三)

其實介紹過那麼多檔的台股相關ETF，畢竟都還是圍繞在台灣的上市公司股票，嚴格說起來風險其實還不小，所以必須找出一個適合的投資策略，才能在領息之餘，不會過於擔心本金的波動。

我們持續透過「定期定額」、「定期定值1.0」(逢低加碼&逢高減碼)、「定期定值2.0」(逢低加碼&逢高不減碼)等三種投資策略，來回歸測試比較一下，看能否找出適合的投資模式!