1004 能源股買什麼有希望

1004 能源股買什麼有希望

近日業界有一種說法，美國國債價不斷跌，yield 不斷升是因為政治原因 (今日 US house speaker Kevin McCarthy 被下台 ousted)。

美股市跌是否因為美國白宮就有待商榷，但有一能源行業就 “曾經” 是西方政客寵兒而備受追捧，而又有另一能源行業又慢慢回升中，充滿前景希望。看下去你就知道!

Alternative energy 再生能源替代能源 公司股票非常受政治政策影響，過去十幾年環保意識興起，西方各國政府大量政策優惠綠色能源，各種稅務豁免資金補貼資助，甚至金融行業，股票投資賺錢都要顧及環境環保。

你都感覺到小弟將要寫 “不過” !

“ESG” “net zero” “just stop oil” 近年相當流行，相關股票的確在 2020 疫情時期，再生能源股 大幅跑贏 能源行業 MSCI’s broader world energy index。

“但是” !

相關指數 2023 已經大幅跑輸落後，差不多回到原點，過去兩三年的增長差不多已經蒸發掉。

其實再生能源指數自開始一直跑輸大市，MSCI Global Alternative Energy Index，指數是從 2009開始一路跑輸同公司的世界指數 MSCI World (我已經不對比美股了)，現時 “表現相差” 差不多達到新高，落後接近 80%。

政治是一個原因，常識地，油價 都是影響再生能源股價的一個因素。 “傳統地” 思考，早年油價低的時候，傳統能源公司利錢不高，公司企業自然轉移開發再生能源新市場，但油價高的時候，石油公司利錢上升，資金轉回傳統市場。

現在特別的是，俄羅斯沙地阿拉伯 opec 成員現在合謀定價，減產石油，造成油價上升，將石油 “武器化” (快點找反競爭反壟斷委員會老師投訴) ，世界各國 開始積極開發投資新能源資源市場，應對惡霸。

這樣看來前景不錯，那麼為什麼再生能源股票這麼熊市 ?

其實還有一個重要因素影響股票股價，公司估值，就是萬有引力的利率息口。

過去這麼多年的低息環境，除了有利 it 電腦科技股票，也提供便宜的資金發展新能源行業，電池風力發電電車也算是高科技行業，而且還有 “how dare you” 的道德光環，自我感覺良好。

大家都知道，美國加息，高息環境開始，再生能源股也跟著科技股也一起向下發展。和 it 高科技公司相似，再生能源其實也有很多公司是不甚賺錢的，甚至一直都是蝕錢，過去靠著政府補貼，低廉借貸資金成本支持。現在全世界莫財，大家都能推論下去~

西方政客，文化潮流寵兒 ?! 看來還是的，但面對龐大的財政壓力，也開始向現實低頭。

最近的例子，英國首相 辛偉誠 : “禁售燃油車的政策延後5年，推遲到2035年，因為該目標給民眾帶來了「無法接受的成本」。英相政策急轉彎，或有人說政策倒退，引爆來自氣候運動團體、政治對手和產業界的全面圍剿。”

(我們 petrol head，ice 黨又一次勝利 ) 就連傳統支持環保政策的英國保守黨也開始稍稍轉變態度。

多謝你看到這裏，那麼從中大家有什麼賺錢機會?

在高油價，政治大環境還是偏向 “net zero”，可以投資什麼能源行業股?

暫時看來， “核能” 大有回歸姿態。MVIS Global Uranium & Nuclear Energy index 相關核能指數 今年大幅跑贏 風力能源，太陽能 指數。如何表現好?

一個正數一個負數

核能 etf: VanEck Uranium+Nuclear Energy ETF，代號: NLR 今年表現升超過 20%。( 創世的林作 jpex 都是聲稱保證 “只有” 19%)

核能股 其實在 2011 日本福島核電事件後一度低沉， “核動力” 這個概念彷彿被全世界唾棄，不過現時開始價值回歸，世界重新發現核能的好處，2023 成為能源股的領頭羊。

小弟對核能股的未來都偏向正面的。(最少比所謂替代能源有實際的盈利能力)