做生意做投資，能共用一套分析邏輯嗎？

交易CFD產品的人群可謂臥虎藏龍，既有各行業的精英翹楚，又有實現財務自由的企業主，更有專業從事投資交易的操盤手。 各類人群有自己獨特的行情分析邏輯和追求目標：精英階層喜好專家意見+小富即安、企業主善於抓住機會+快速致富、操盤手擅長風險管理+穩定獲益。 撇開菁英階層喜好將資金託付給專業人士管理的情況不談，單論企業主和操盤手的分析邏輯和追求目標，兩者能否實現某種程度的融合？ 或者說，兩者能夠共用一套分析邏輯嗎？

對於股票投資來說，做生意和做投資的邏輯重疊度非常高。 沃倫巴菲特曾說：「我是個好投資家，因為我是個企業家；我是個好企業家，因為我是投資家」。 因為股票是企業的所有權，買入股票就能成為企業的股東，股東有參與企業經營的投票權，所以買股票和經營公司並沒有本質差異。 合格的操盤手，在買進股票之前，要進行全面且準確的經營數據分析、產業前景分析、財務數據分析。 這其中就包括企業主最關心的營收總額、淨利總額、各項成本及支出、資產負債比率、ROE/PE/PB等指標。

證券公司的產業研究員，往往能夠和所研究企業的管理階層侃侃而談，就是因為兩者的分析邏輯是趨同的。 只不過，企業主要和自己的企業“長相廝守”，不會因為中短期的經營困境就撒手不管；操盤手則會根據行業發展週期和熱點輪動規律，相對短週期的持有上市公司股票， 當週期下行或熱度過去，拋售籌碼不可避免。

對於商品期貨來說，做生意的習慣性思維往往會“壞大事”，操盤手的“做投資”思維則大放異彩。 黃金和原油是受到全球投資者追捧的交易品種，無數人在兩者的交易中獲得巨額利潤。 黃金和原油不存在如上市公司一般的經營數據、財務數據和產業前景，只有隨機出現的利多因素和利空因素。

期貨品種和CFD品種都帶有槓桿，「長相廝守」的長線持有模式很難行得通，因為超預期的你想行情大機率導致保證金餘額不足。 對大部分企業主來說，發現一種獲利的商業模式，然後組織人力、財力、物力去落實這種商業模式，成功之後維持+複製這種商業模式，就能夠獲得商界的成功。

商業模式對應投資市場的“交易系統”，而交易系統都存在有效期，沒有哪個交易系統能夠永遠保持盈利。 隨著消息面對黃金和原油價格波動的衝擊越來越頻繁，交易系統的有效期限正在急劇縮減。 很多時候，這個月用起來有效果的交易系統，下個月就會虧損連連。 可口可樂憑藉獨家秘方，可以屹立百年不倒；貴州茅台可以憑藉醬香技術，長期在白酒市場佔據領導地位。 但是，商品期貨市場沒有“秘方”和“獨家技術”，任何方法都不是完美的，保持機率意識和風險意識是必修課程。

對商品期貨來說，做生意的邏輯和做投資的邏輯雖然有較大的差異，但也有共通的面向。 製造型企業，採購原料需要壓縮成本，銷售產品需要提升售價。 某種程度上說，壓縮成本的環節就是“低買”，提升售價的環節就是“高賣”，而“低買高賣”是投資市場的本質邏輯。

綜上所述，長線持有股票的話，做生意和做投資基本上可以共用一套分析邏輯；但是，操作商品期貨時，需要時刻保持機率意識和風險意識，做生意和做投資的分析邏輯必須嚴格 區分。

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