金融科技在開發中國家快速發展

隨著科技的迅速發展，金融科技已經成為當今全球金融界的趨勢。但我們的關注焦點往往集中在發達國家的金融科技創新，而忽略了發展中國家的金融科技正在經歷的變革。這次馬克將探討金融科技在這些潛力國家中的崛起和影響，並剖析其背後的動能、趨勢以及政府政策的作用。從股權投資到數位支付的普及，我們將一探究竟金融科技如何塑造這些國家的經濟，跟推動金融包容性和數位身份的潛力，看看金融科技如何改變發展中國家人們的生活吧！

開發中國家在金融科技發展與採用上依舊領先

（一）銀行體系不夠成熟的國家有發展金融科技的潛力

世界銀行指出，儘管有些國家的銀行體系健全，但金融科技領域卻相對滯後。原因可能是因為在這些國家，銀行體系強大且保守，對新興金融科技不太開放，而金融科技又是高進入門檻，同時要有大量資本技術，還要符合法規跟監管，具有一定難度。也因此世銀認為，銀行體系不夠成熟的一些國家，反而有發展金融科技的潛力。

（二）金融科技與國家經濟發展密切相關

在一些低收入和中等收入國家，金融科技信貸和數位支付活動蓬勃發展。此外，通信基礎設施的水平和金融科技相關的法規政策等因素也會影響各國的金融科技發展程度。

（三）亞洲在金融科技採用方面處於全球領先地位

同時，安永全球金融科技採用指數對27 個市場的27,000 名數位消費者進行調查，中國（87%）和印度（87%）位居榜首。新興市場金融科技的快速發展和採用率通常是由金融服務需求未得到滿足以及傳統金融服務的高成本所推動的。

（四）人口密度和數量扮演關鍵角色

在新興市場中，有大量年輕人，更願意信任和使用金融科技服務。如印度的聯合支付接口（UPI）和泰國的PromptPay 等即時支付系統已普及，成為消費者首選的支付方式之一。

成長動能一：金融科技領域股權投資

金融科技領域目前的一大動力，是對年輕、創新和高科技金融科技公司的股權投資。透過創投（VC）和私募股權（PE）投資，我們可以了解金融科技公司的發展速度。

（一）為什麼股權融資重要呢？

因為像銀行的傳統機構，通常難以評估和支持這些新興金融科技活動。這時股權融資成為一個更合適的選擇，尤其對風險較高的創新公司更適合。與債務不同，股權不會增加公司的財務壓力，如果公司成功，股東還可直接受益。

（二）外部資金需求和市場成熟度

新的金融服務提供商通常需要外部資金來發展。如果股票和債券市場不發達，可能會阻礙金融科技創新。但有趣的是越不發達的市場，銀行App使用率更高。原因是因為這些App 提供更方便、低成本的金融選擇，也顯示目前市場缺乏多樣的傳統金融服務。

（三）股權市場的重要性

健全的股權市場機制對金融科技或創新領域至關重要，市場不只反映國家金融市場的活躍程度，同時是金融科技發展的重要動力。根據Crunchbase 和Pitchbook 的數據，香港、中國大陸、新加坡、英國和美國等金融中心國家在股權投資方面表現活躍，但也有離岸金融中心國家如開曼群島、列支敦士登和馬爾他也在前10名中佔據一席之地。而非洲的肯亞、加納以及東南亞的菲律賓儘管發展水平相對較低，但它們正在穩步發展，排名分別為第45、54和58位。

成長動能二：數位支付使用狀況

（一）支付創新

數位支付是金融科技活動的重要組成部分。它通常比其他金融服務更早崛起，並經常以智慧手機為基礎，只要有手機就可以使用行動金融帳戶與其他相關的應用程式，網路普及也進一步擴大數位支付的可能性，推動金融包容性，還提供便宜和快速的國際匯款方法。

（二）國家差異

從所得面看，高收入國家在數位支付方面處於領先地位。然而一些發展中國家，如肯亞、蒙古和加納，在中低收入國家中脫穎而出。地理位置上來看東歐、中亞和東亞太平洋地區在排名上較高，而南亞和中東/北非地區的國家則較低。

（三）降低匯款成本

政策、法規和市場條件在降低國際匯款成本方面起著重要作用，例如使用移動貨幣進行國際匯款，可以降低匯款費用跟轉帳時間，並提供更便宜的選擇。根據GSMA 在2016 年與2018 年的調查指出，網路技術使匯款成本降低了一半，而世界銀行根據全球匯款價格 (RPW) 數據庫也認為，截至 2020 年第四季度，數位轉帳的全球平均成本佔匯款總額的 5.11%，而非數位轉帳的全球平均成本為 6.99%，對於許多開發中國家人民來說發展甚大。

（四）國際匯款挑戰

過往國際匯款處理時間更長，包括不同國家每日截止時間和關閉時間的差異、對帳、爭議解決和反洗錢/反恐融資檢查所需的時間，但新技術可以解決這些困難。根據 RPW 數據指出，不同的服務提供商提供不同速度的交易，非銀行機構通常處理速度更快（17小時小於一天，銀行對銀行則要5天）。在 COVID-19 疫情期間，數位支付工具的重要性增加，以提供更便利無摩擦的轉帳管道。

成長動能三：金融App 下載次數

（一）數位金融服務

金融科技不僅帶來新的金融產品和服務，還改變了它們的分發方式，使人們能透過手機應用程式使用金融服務。有些應用程式甚至能在網路不好或儲存能力低的環境中都能運作，適合廣泛不同資源程度的地區。數位客戶和銀行等傳統金融機構形成挑戰，並削弱現有金融機構作為消費者「守門員」的功用。

（二）全球趨勢

衡量App 下載次數時，世界銀行以Google Play 和 Apple App Store 的獨立用戶下載的新金融應用程式作為依據，金融應用程式下載量在全球範圍內迅速增長。這種趨勢在發達國家和發展中國家都很明顯。發達國家中，如中國、香港、韓國和新加坡，金融應用程式下載量特別高。排名前十的國家包括一些東亞國家（中國、香港特別行政區、中國、韓國和新加坡）、北歐國家（挪威和瑞典）以及一些美洲國家（巴西和美國）。儘管非洲國家的數據覆蓋範圍不如其他指標那麼全面，但肯尼亞在該指數中名列前茅，位居第 11 位。

（三）影響因素

國家總體收入水平越高，手機普及率一定程度上更高，因此金融應用程式的下載指數也會更高。金融應用程式的下載量也顯現傳統銀行和金融科技公司之間的競爭正在加劇，銀行越發達的國家，通常銀行App 較多而非銀行的金融App 越少。從供給端來看，當現有提供商發展良好且金融服務提供差距較小時，對創新數位金融服務的特定需求更有可能由現有業者來滿足即可。從需求面來看，當現有機構發展良好時，因信任關係對新提供商的創新金融服務的總體需求可能會減少。

（四）疫情的作用

COVID-19 疫情對金融應用程式的下載量產生了巨大影響。數位金融服務可以達到遠程、非接觸式和無現金支付和交易，全球非銀行金融應用程式的下載量在疫情期間大幅增長。調查也指出，金融應用程式下載量的增加與社區流動政策或做法的嚴格性有關，而並非與特定國家的疾病本身的蔓延程度有關。

成長動能四：政府政策的友善與開放程度

（一）開放政策與監管的平衡

政策環境品質對金融體系穩定和創新競爭至關重要。 金融科技改變了金融服務交付方式，帶來新產品、服務和新創企業，但也伴隨新風險。廣泛接受的原則是監管應與風險相符，同時創造公平競爭環境。 如果對傳統銀行類似活動採取過度監管，非銀行金融科技活動可能受限。 相反若對某些金融服務提供者採取限制措施，可能阻礙金融科技活動，特別是新參與者。

但要在監管中取得平衡並不容易。 過度謹慎可能限制市場進入，減少金融科技服務供應，抑制創新競爭。 過度寬鬆可能威脅金融體係安全和消費者權益。 因此要如何取得平衡是各國政府要思考調整金融監理以適應這個新模式。

金融科技活躍度高的國家在總體監管指數中得分較高，但並非所有政策環境優質的國家都具有較高的金融科技發展水平，事實上，部分國家即便擁有完善的監管框架，但金融科技活動水平相對較低。

（二）數位身分

提供數位金融服務的核心在於金融機構能夠遠端、準確地識別和驗證客戶身份，而數位身分證允許用戶安全地進行此過程，從而更快地獲取金融服務。 數位身分證不僅簡化了客戶註冊流程，要求金融提供商遵守客戶盡職調查(CDD) 要求，減少交易成本和詐欺風險。

（三）電子簽名

電子簽名可用於遠端身份驗證和驗證個人身份，從而確保文件未經授權的變更。 因此，在國家或地區制定數位身分和電子簽名法律後，推出新的數位金融產品和服務可能會更容易。

（四）電子貨幣法律規定

許多國家製定了電子貨幣服務的法律法規，這些規定明確了電子貨幣的定義，可發行實體類型，以及風險管理框架。 這有助於建立法律確定性和透明度，從而促進新的數位金融產品和服務的發展。

馬克碎念

金融科技的發展為全球消費者帶來了巨大的便利，也推動了新興市場的金融包容性。但是它也提出了新的挑戰，需要政策制定者在鼓勵創新與控制風險之間找到平衡。各國政府應該積極與業界溝通，設立沙盒試驗的機制，允許有限度的試驗與創新，同時加強監控與消費者保護。只有持續對話，才能使監管政策與時俱進，促進金融科技健康發展。

展望未來，相信金融科技將深刻改變全球金融業的面貌。它將推動跨國支付和匯款更便宜、更快速，也會創造出嶄新的商業模式與市場。但是它也可能衝擊傳統金融業，我們需要思考如何協助勞動力轉型與重就業。此外，它也需要健全的網路基礎設施與數位素養。要推動金融科技向正面發展，政府、業界與社會都需要共同努力。相信機遇遠大於挑戰，金融科技必將成為提升社會福祉的重要動力。