筆記-24.01.03-財經皓角

24.01.03-財經皓角

*目前市場情緒推高，但不是所有人都上車，

昨日大跌，23Q4以來市場漲多，目前短期下跌是多頭獲利了結，為正常的回檔。

*目前為景氣復甦期，目前企業獲利已經看到復甦，

消費數據會落後反應，所以預期24Q2、Q3終端消費還是比較弱、可能會看到輕度衰退(消費數據差、但不會產生大幅裁員)，這樣的輕度衰退會讓股市下跌，但只是回檔、並不會轉為熊市。

*行情轉為空頭的條件是，景氣熱度高、資產泡沫，

然而目前景氣還在復甦階段、預期短期內不會看到熊市。

*FED預估美國2024年GDP成長放緩，但不會看到嚴重的經濟衰退，因為失業率沒有暴增，

FED預期降通膨的目標可以達成，所以進行適度降息。

*市場還在半信半疑未來的景氣表現，23年11月以來的股市上漲，很多人股票抱不住，

也有很多人還沒上車，目前資金最願意投入的還是債券、電信、健康保險等防禦性產業，

顯示市場不相信科技股會繼續強勢。

*Tom Lee是華爾街相對樂觀的分析師，預估2024年通膨下降、FED降息，標普500最高上漲30%、年底漲到5200點。理由是:

--基於市場歷史，目前還沒到復甦週期的最繁榮階段、目前景氣還在偏低階段，

--2024年EPS預估將成長20-30%，隨著資本支出拉升，PMI從48-49推升中。

--EPS成長的路徑 越調越高、公債殖利率下滑，2024年股市的本益比有機會延續2023年的趨勢、持續提升。

*台積電，今年EPS可以成長超過2022年39.2元，那就有機會看到股價創新高。

--台灣半導體的庫存週轉天數，目前回檔了，2024年將看到半導體景氣復甦。

*目前股價下跌，市場有點害怕，

皓哥也害怕，害怕股市跌不多、害怕買不夠。