2024 產業展望✩紅包特輯✩
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投資理財內容聲明
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FOMC政策與市場展望
美國聯邦公開市場委員會（FOMC）於 1/3公布12月會議記錄，記錄中顯示，幾位與會者認為目前的政策利率可能已經達到，或接近其利率高點。他們認為，為了有效控制通膨，必須維持當前的限制性政策水準，直至通膨率可持續地接近目標。若通膨降溫的趨勢能夠持續，於2024年考慮降息是合適的，但具體時間尚未決定。
今年輪值票委的Fed里奇蒙分行行長Barkin會議中表達了對經濟前景的觀點。他認為，儘管經濟實現軟著陸的可能性在增加，但仍存在不確定性。Barkin指出，近期長期利率的顯著下降可能會激發過多的市場需求，進而推升通膨率，這也是未來有一步加息可能性的原因之一。
美國股市受到多重因素影響，近期出現了連續下跌。主要受到Apple遭遇評級下調和FOMC會議記錄對降息預期的打擊。因去年底美股大幅上漲，市場投資人應留意任何可能引發技術性賣壓或事件驅動賣壓因素。
然而從中長期角度來看，若經濟能夠實現軟著陸，先前受到高利率影響的高估值、中小型股等類股有望出現回升，將有助於市場的進一步上揚。若通膨和利率下降，大眾消費能力有望得到提升。隨著個人可支配收入的穩定和借貸成本的降低，消費者和企業對於耐用消費品和設備的需求預計將增加，這可能會進一步支撐經濟的增長。
由此推測，將有三項主要受惠產業：
- 大型企業資本支出相關產業：新廠房或機台的建設需半年至一年，公司必須預測市場需求，提前進行投資。大型企業對經濟波動較敏感且資本支出能力較強，因此，在利率下調或經濟好轉時，如伺服器、鋼鐵、電信網通、充電樁、風電等行業將最先受益。這些行業過去可能因高利率或較差的經濟環境而表現不佳，但在市場回暖時，有望成為首批受惠者。
- 中小型企業：由於中小型企業相對於大型企業在資本支出上的能力較弱，對市場變化的反應將稍微緩慢一些。相關產業包括企業網通、Wi-Fi、POS機、HPC工業電腦、NB筆記型電腦等，在經濟好轉和資本成本降低的情況下，這些產業也有望受益。
- 消費性/ 耐久財：在通膨和利率下降的情況下，消費者可支配的資金增加，消費壓力減輕，消費性產品需求回溫，包涵汽車、衣服、鞋子等。
另外，小編也整理出其他具成長性的產業，提供各位參考。
2024 產業展望圖表
(註：圖表中列出各精選產業之個股，並無任何買賣推薦喔！）
小總結
2024年的全球經濟及產業趨勢受美國降息政策、中國經濟走勢和地緣政治等因素影響下，呈現出複雜多變的格局。面對這樣的環境，投資者需要格外謹慎，對潛在的風險如公司弊案、經濟政策波動和市場競爭等狀況隨時留意。從中長期角度來看，若實現經濟軟著陸，市場將有望逐步回升。主要受惠產業包括大型企業的資本支出相關產業、中小型企業、消費性與耐久財等其他具成長性前景之產業。投資者需密切關注這些產業的變化，即時調整投資決策。
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美國民眾對未來通膨走勢存在不同預期,長期通膨預期升温現象值得關注,這將直接影響聯準會的利率決策走向。最新紐約聯準銀行5月調查數據顯示,雖然受訪者平均預測未來一年通膨率為3.2%,較4月略有下降;但未來5年通膨預期卻從2.8%攀升至3%,反映出民眾對長期通膨仍存在擔憂。
FOMC如預期將利率目標維持在5.25~5.50%不變，但委員一致認為認為目前通膨處於「偏高」(elevated)的處境，同時上修經濟成長預估值並下修失業率預期，Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)在會後記者會，表示最近的通膨數據高於預期，但「未真正改變通膨正在緩步降溫的整體趨勢」。
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【觀察重點 第四週3/18-3/22】FOMC聯準會利率決議
2). ISM調查預期仍
針對美國金融市場近期變化狀況總結，包括國債、股票市場、經濟回顧、金融體系穩定性和經濟展望等方面的情況。
21日公佈的1月FOMC貨幣政策會議記錄，多數委員仍對過早降息的風險感到擔憂，FOMC再度強調通膨在持續朝2%目標回落前，都不會展開降息行動，值得注意的是，會議記錄顯示「政策利率很可能已觸及本波緊縮循環的高峰。」，某種程度上顯示目標基準利率可能已經觸頂。
FOMC在貨幣政策會議後宣布，基準利率目標區維持在5.25~5.50%區間不變，Fed主席Jerome Powell「我們無法宣布現在已經戰勝通膨，還有一段路要走。在Fed更加確信通膨會持續朝2%回落前，認為降息並非適當作法。」，由於通貨膨脹率仍高於FED 的目標2%，....
關鍵財經新聞與發展：
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【觀察重點】
【 1/3 】Fed會議紀要：1. 關注12月會議Fed轉向鴿派的共識度，若官員們一致認為2024年將啟動降息，根據以往經驗，利率調降的速度將快於12月會議的點陣圖。2. 市場已預期Fed今年將降息6碼(降息=寬鬆資金釋出)，是否過於激進，備受考驗。
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