更新於 2024/06/04閱讀時間約 6 分鐘

書籍統整|順勢操作

一、章節重點提取

CH1~2 跨資產期貨順勢操作

  • 投資人應真正分散風險,使用不同族群的標的組成投資組合。
  • 指數投資風險高,需注意最大跌幅(MDD)。
  • 策略設計與回測考量淨值耗損(MDD)、價值波動,以及心理承受度。

CH3 建構多樣化期貨交易策略

  • 選擇流動性高的標的,分散多個市場以有效降低波動。
  • 部位規模可根據ATR設定,降低單一部位影響。
  • 考量交易成本,計算每次交易的必要費用。
  • 期貨交易可提高資金效益,將多餘現金投資於其他短期工具。

CH4 兩套基本的順勢交易策略

  • 移動平均線穿越策略和突破策略是兩套基本策略。
  • 建立並回測策略時需考量價格波動、策略相關程度、參數穩定性。
  • 策略改良目的為降低風險或提升勝率,但需避免過度複雜。

CH5 順勢操作績效深入分析

  • 了解策略形貌,包括部位平均持有時間、勝率、每筆交易損益統計。
  • 最大連續損益次數與MDD相關,了解過去最大連續虧損次數可降低心理壓力。
  • 考慮商品間相關性,以免同漲同跌情況。

CH8 優化與改良

  • 優化目標包含提高年化報酬、降低波動性、降低相關性等。
  • 可考慮提高財務槓桿、交易多重時間架構、自行建構合約、增加逆趨勢策略成分等。
  • 避免過度盯盤,保持適當距離觀察策略運作。

CH9、10 期貨交易實務講題

  • 解決資產基數不足的問題,可以選擇小型或微型合約操作。
  • 在實際執行中保持紀律,避免因市況波動而猶豫。
  • 考慮不同市場的交易時段,確保策略一致性。
  • 考量現金管理、不過度盯盤、了解策略的勝率與損益分布。
  • 決定起始風險水準是實際交易前的重要決定。


二、精華濃縮

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