【順勢操作】書籍統整

一、章節重點提取

投資領域分類：

本書屬於投資領域中的「順勢交易策略」類別，強調捕捉大趨勢，儘管交易策略具有晚進晚出的特性，但能在真正趨勢啟動時抓住利潤。

作者的投資理念：

作者主張運用順勢交易策略，這種策略特點是勝率較低，回測結果常見多數小賠和少數大賺，並要求投資者培養穩定的心態以應對晚進晚出的交易特性。作者強調真正的分散需使用不同族群的標的，而非僅仰賴股票分散，同時提醒指數投資風險和策略設計的考量。

各章節重點：

CH1~2 跨資產期貨順勢操作

1. • 投資人應真正分散風險，使用不同族群的標的組成投資組合。
   • 指數投資風險高，需注意最大跌幅(MDD)。
   • 策略設計與回測考量淨值耗損(MDD)、價值波動，以及心理承受度。

CH3 建構多樣化期貨交易策略

1. • 選擇流動性高的標的，分散多個市場以有效降低波動。
   • 部位規模可根據ATR設定，降低單一部位影響。
   • 考量交易成本，計算每次交易的必要費用。
   • 期貨交易可提高資金效益，將多餘現金投資於其他短期工具。

CH4 兩套基本的順勢交易策略

1. • 移動平均線穿越策略和突破策略是兩套基本策略。
   • 建立並回測策略時需考量價格波動、策略相關程度、參數穩定性。
   • 策略改良目的為降低風險或提升勝率，但需避免過度複雜。

CH5 順勢操作績效深入分析

1. • 了解策略形貌，包括部位平均持有時間、勝率、每筆交易損益統計。
   • 最大連續損益次數與MDD相關，了解過去最大連續虧損次數可降低心理壓力。
   • 考慮商品間相關性，以免同漲同跌情況。

CH8 優化與改良

1. • 優化目標包含提高年化報酬、降低波動性、降低相關性等。
   • 可考慮提高財務槓桿、交易多重時間架構、自行建構合約、增加逆趨勢策略成分等。
   • 避免過度盯盤，保持適當距離觀察策略運作。

CH9、10 期貨交易實務講題

1. • 解決資產基數不足的問題，可以選擇小型或微型合約操作。
   • 在實際執行中保持紀律，避免因市況波動而猶豫。
   • 考慮不同市場的交易時段，確保策略一致性。
   • 考量現金管理、不過度盯盤、了解策略的勝率與損益分布。
   • 決定起始風險水準是實際交易前的重要決定。

二、精華濃縮