2024.02.19 MON-豪股投

上週五2月16 日美國公佈的 1 月生產者物價指數 (PPI) 增長率超過預期，市場投資人對Fed即將降息的預期可說轉趨悲觀，美債殖利率的跳升引發市場押注FED將不急於進入降息循環，對利率敏感的兩年期美債殖利率一度攀升 9 個基點至 4.67%，美元指數在去年10月高點106進行修正後，在12月見低點後，已經連續5週收紅站穩104，後續若美元指數持續轉強突破105，將視同挑戰去年美元指數在99.9~105.2的大箱區反壓，加上美國財長表示將對於十年美債的票面基準利率向上修正以抑制通膨影響的言論，對於FED的降息不應太過度期待。

國際股市上週以日本股週漲4.31%居冠，次之為港股週漲3.77%，港股恆生指數的強力反彈，陸股深證指數同步暴漲9.49%，深證指數週K再度出現反彈的訊號，觀察深證指數2020年8月以來的週K線走勢，自2021年以來的下跌走勢中，在2022年5月9日(波段反彈漲幅21.99%)即10月31日(波段反彈漲幅19%)當週出現多方吞噬反轉K線型態後，波段反彈幅度都接近20%，若將時間週期考慮後，2023年以來深證指數都未出現像樣的反彈走勢，跌幅比之2021年10月到2022年5月還更大，從技術分析的觀點來看，接下來的反彈的空間幅度將不可小覷。

美股的AI大驚奇上週由SMCI的跳水走勢，讓市場暫時降溫，SMCI再創下歷史新高價107.87元後，隨即出現高檔獲利了結的賣壓單日重挫19.99%，主要原因在於AI晶片的穩定供應問題，尤其上週五SMCI的CEO表示，晶片供應能夠得到保障，公司將順利推出更多的產品，但需要晶片供給跟得上，才能夠實現250億美元營收，股價對AI晶片供應問題反應劇烈，顯示SMCI股價在連續飆漲後，追價意願已顯薄弱外，接盤者也無力支撐高價，美股本週有多個重要訊息可能影響市場，本週三(21日)Nvidia將公佈財報，緊接著週四(22日)FED會議記錄公佈，由於Nvidia財報優劣攸關AI族群後續的股價表現;MWC 2024世界行動通訊大會被視為全球通訊業界最權威展覽，更是各大科技廠展示最新技術、新品以及創新應用的重要平台，將於2月26日~29日在西班牙巴塞隆納舉辦聚焦AI、5G應用，今年MWC 展會以「Future First」為主題聚焦6 大領域，包括5G 與下一代行動通信、萬物連結、人性化的AI、工業4.0 數位轉型、顛覆傳統並繪製未來，以及我們的數位基因等六大主題。

筆者要特別提醒美股短線從CNN恐懼貪婪指數的時間序來看，已有過熱跡象，從SMCI的回檔走勢來看，追高風險將日益增加。

新春開紅盤台股強強滾，不過上週五IP股3529力旺出現高檔長黑，跌停作收，IP股王3661世芯-KY早盤創下歷史新高價4450元後，出現下殺的走勢，開高走低重挫5.5%回測五日線，而本波IP題材投機指標3228金麗科、6462神盾及8054安國仍舊持續創高，顯示投資人尚未全面性由此族群撤出，可視為漲多回檔修正，矽光子族群再度由3363上詮、3450聯鈞的強漲吸引市場矚目，其他次族群的部分網通營收動能強勁的4909新復興及3025星通股價在整理後股價再度轉強，傳產的部分低基期的9914美利達及9921巨大，綠電題材鋼鐵股9958世紀鋼、風電概念股3708上緯股價股價都創下波段新高，重電1503士電及1513中興電的轉強也推升電機機械類股指數再創新高，各族群間的良性輪動，在加權指數在2月15日盤中創下台股歷史新高18725後，收盤18644也是同步創下歷史新高，指數突破2022年1月5日18619，市場投資人開始顯得亢奮，現階段操作策略不宜過度追價，AI伺服器個股可能受到SMCI的股價修正拖累，軸承族群則因大陸品牌摺疊式新機縮減後續出貨目標，及APPLE蘋果摺疊手機延後的利空衝擊，股價將承壓，目前可多留意800G光通訊題材的矽光子及網通的相關個股，例如1月營收動能強勁的4908前鼎(YOY125.55%)、6442光聖(YOY33.2%)、3025星通(YOY71.82%)及4909新復興(YOY155.5%)。