2024-03-24|閱讀時間 ‧ 約 24 分鐘

[超級績效 6種股票類型]

看到這段的時候對比了近期的股票趨勢,我相信這幾種分類在現在也依然適用。

∎ 1.市場領導股

∎ 2.頂級競爭股

∎ 3.機構青睞股

∎ 4.轉機股

∎ 5.景氣循環股

∎ 6.過氣領導股與落後股

股票不會永遠屬於某種類型,投資人必須掌握企業的動態發展,包括其產品/服務與銷貨成長潛能。


例如一隻股票可能曾經是轉機股,接著演變成為成長型股票,最後成為機構青睞股。


∎市場領導股


指的是產業內最傑出的公司。


用現在來舉例就是NVDA,盈餘、市占率等數據不斷上升成長,超出機構預期。


(這邊認為作者提到的華爾街機構一律認為是sell side,buy side預期通常會走得比較前面)


∎頂級競爭股


產業內的第二名,技術或實力上可能不及龍頭公司,但有機會迎頭趕上,甚至饞食龍頭的市占率。


市場也願意為了這個未來而下注,有時候股價表現甚至不輸市場領導股。


這邊的例子是AMD,我們都知道在技術上AMD仍然落後NVDA好幾條街,但是AMD強勢的股價確實能看出市場對於它的期待。


∎機構青睞股


傳統優質企業,擁有成熟的獲利模式與不錯的績效紀錄。


是華爾街機構的首選,這類股票又被稱為藍籌股。


但因為成長緩慢,且這類的股票通常眾所周知。


投資機構通常會密切追蹤,價格幾乎沒有大幅上漲的空間。


這邊比較有趣,我要舉的例子還是NVDA。


過去幾季以來,sell side不斷上調營收目標,同時NVDA的銷售數據與金額也越來越明朗。


讓sell side逐漸追上buy side的預期,市場上所有人都知道的事情就沒有驚喜。


這也是為何看到有不少人都預測,NVDA的股價短期內可能會難以持續上漲的原因。


因為現在已經有太多機構押注,市場都在關注NVDA,而這些數據也逐漸失去了驚喜。


台股的話以前台積電也有相同的味道,這應該也是為何台積電有很長的一段時間都一直是牛皮股。


∎轉機股


企業轉型成功,有機會獲得強勁的成長動能。(盈餘跟評價的rerate)


這部分的股票,我印象比較深刻的是PCB設備轉型載版級設備成功的股票,每個都噴的跟什麼一樣。

同時這也是我認為在台股比較有機會的類型。


台股因為市場較小,所以沒有那麼多市場領導股。


同時現有的市場領導股多數也都已經被研究透徹,潛在獲利機會可能較少。


台股又屬於供應鏈中的一環,因此像是這樣的轉機股,反而是有可能在短期內帶來暴力績效的選擇。


∎景氣循環股


對於經濟狀況與商品的價格很敏感,景氣循環股的本益比會呈現逆向循環。


也就是漲勢啟動初期的本益比偏高,漲勢末端的本益比偏低。


這個近期最有名的例子就是記憶體,記憶體股價對於現價的價格反應敏感。


而漲勢初期時記憶體價格甚至還在成本價之下,因為多數公司都處於虧損狀態。


當時所有記憶體本益比都比天還高,但隨著後面漲價啟動,帶動獲利提升,等到漲價逐漸結束本益比回到低點,這時候反而代表一波漲勢的結束。


如果想了解景氣循環跟轉機股,還有各式深度產業、供應鏈乾貨,那就一定要去訂閱定錨產業筆記,我學習到的許多知識都來自定錨的無私奉獻。

我愛站長(無情工商)


∎落後股


落後股與市場領導股屬於相同族群,但股價表現較差,通常盈餘與銷貨成長也較差。


當某個類股在市場領導股的帶動下、變得炙手可熱時,這些落後股可能也會因此有傑出表現。


落後股的本益比評價通常較市場領導股偏低,這可能成為某些外行人的買入理由,但市場對於股票的評價一定有其理由。


股價對應公司價值的比較,還必須取決於公司的競爭實力。


簡單舉例就是市場上的真AI跟假AI,當市場瘋狂時不由分說什麼股票都在拉。


但當市場冷卻後,什麼股票真正有價值,什麼股票只是虛有其表,從股價上來看就一目瞭然。

分享至
成為作者繼續創作的動力吧!
從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容

熊玩譯/投資日常的沙龍 的其他內容

你可能也想看

發表回應

成為會員 後即可發表留言
© 2024 vocus All rights reserved.