營業
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康舒 114Q4 營收 91.98 億、毛利率 26.58%，確實出現近八季最像轉折的一季；但營業利益率只有 3.90%，存貨 81.82 億、合約負債 6.16 億仍要後續驗證。拆解康舒多題材是否真的被財報接住。
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Amazon第一季的強勁業績主要由雲端服務部門AWS的加速成長所帶動，這歸功於人工智慧與核心雲端服務的龐大需求。AWS創下15個季度以來最快的成長率，得益於客戶選擇其廣泛的人工智慧功能、推論技術與現有數據及應用程式的近接性，以及卓越的安全性能。人工智慧的採用同時帶動了對核心AWS服務的需求。此外，商
聯亞 3081 這一波不能只看成矽光子或CPO題材。8季財報顯示，營收從2.73億拉到9.04億，毛利率升至54.76%，EPS達3.44元。真正要拆的是，這是短期市場想像，還是AI Data Center光源需求正在改變公司體質。
新盛力 114Q4 營收 7.85 億、毛利率 26.27%、營業利益率 15.45%，讓 AI BBU 題材第一次有較明確的財報支撐。但原材料升到 3.90 億，仍要看後續能否轉成出貨、毛利與現金流。
明明按照比例放了水，為什麼煮出來的米飯還是半生不熟，不然就是鍋底焦了一大片？
那種「下班想好好吃頓飯，卻被難用的電子鍋搞到心累」的焦慮感，我真的懂，因為我也繳過不少學費，換過好幾台才發現規格背後的真相...
老實說，各家品牌主打的IH大火力、壓力科技或是各種智慧菜單，對一般人來說根本像看密碼。
台達電近8季營收從1034億元推升到1593億元，毛利率達37%，營業利益率升至17.83%，顯示AI資料中心電力與散熱需求可能正在改變產品組合。同時，存貨升至1191億元、資本支出維持高檔，也帶來專案轉換與庫存消化考驗。這篇文章拆解台達電如何從節能製造走向AI基建電力底座。
光寶科近8季營收已站上400億元以上平台，存貨、資本支出與海外產能討論同步升溫，顯示AI能源基建題材開始落到資產配置。但毛利率回落、現金水位下降，也提醒轉型仍在壓力測試階段。這篇文章從營收、毛利率、存貨與現金流，拆解光寶科能否把AI電源想像轉成可驗證的財務品質。
市場多將群創接連處分廠房視為一次性業外收益，但拆解近八季財報，這其實是一場底層營運邏輯的深刻質變。我們發現其營收波動顯著收斂、折舊包袱遞減；資產負債表中「原材料」的戰略性攀升，更揭示了管理層應對供應鏈通膨的精準防禦。這家企業正擺脫傳統產能軍備競賽，轉向 FOPLP 先進封裝的價值萃取。
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AMD 在 2026 年第 1 季表現強勁，營收較去年同期增長 38% 達到 103 億美元。此一成長主要受惠於資料中心、客戶端及遊戲部門的蓬勃發展，以及嵌入式部門重返成長軌道。其中資料中心部門營收大幅提升 57%，成為推動整體績效的關鍵。這項顯著增長源自市場對 AMD EPYC 處理器與 AMD
AES-KY營收衝上44.6億元，表面看是AI伺服器BBU題材升溫，真正關鍵卻在財報結構已經轉變。毛利率下滑，但毛利額擴張；製成品存貨放大，可能指向下一波出貨準備。這篇文章從營收、毛利、存貨、現金流與AI資料中心電力架構，拆解AES-KY為何不只是電池模組股，而是算力時代的備援電力節點。
