20240830(五) 今天老師說：９月行情怎麼走？人氣分析師告訴你 10位分析師的解盤重點整理 part.2

大家好，我是Victor，這個沙龍在每個交易日會選10位分析師的節目歸納重點，part. 2部分有另外5位老師，以及我歸納10位分析師的重點結論，幫忙碌的朋友快速掌握股市脈動，廢話不多說，讓我們馬上開始：

萬通投顧 丁超(林世育) 老師

MSCI季度生效日的分析

MSCI的季度調整日對於市場的影響有限，特別是當日的收盤價與下週一的開盤價並無顯著的正相關性。這意味著投資人不應過度關注這一天的價格波動，而是更關注長期的趨勢。

對於希望在MSCI季度調整日買賣股票的投資者，建議是設定一個合理的價格，不必追高或急於賣出，這樣可以避免因市場波動而虧損。

台股走勢分析

在8月20日市場出現了一個高點之後，股市經歷了十天的整理期。這段整理期的高低點波動不大，顯示市場處於時間整理而非空間整理的階段。

市場過熱後會有一個回檔的需求，而在8月5日的回檔中，出現了大幅下跌，這時並不是賣出的時機，反而應該考慮買進。

在技​​術分析上，建議等待市場的進一步回調，但不必等待到最低點再買入，而是在市場回調至相對較低的支撐位時介入。

台積電的分析

台積電作為市場的重要指標股，其波動對指數影響巨大。台積電的股價波動大，每一塊錢的變動相當於指數的八點，因此在操作台積電時需要謹慎。

台積電的表現並非由基本面決定，更多是市場資金的推動。因此，投資者不應僅憑基本面分析來決定是否買入或賣出台積電。

市場整體趨勢判斷

丁超老師對未來的市場趨勢持樂觀態度，市場雖然短期內有回檔的可能，但中長期趨勢依然向上。投資人應該保持耐心，逐步增加持倉，而不是一次將所有資金投入市場。

丁超老師的建議是，在市場不確定的情況下，保持適度的現金持有比例，同時逐步建倉，這樣可以在市場回檔時有更多的資金進行低價買入。

投資理念與策略

資產配置和風險控制非常重要，建議投資人在不同的市場環境中調整股票和現金的比例，以因應市場的波動。

投資股票的主要目的是賺取價差，而不是為了獲得股息。投資人應該更關注股票的漲跌而非分紅收益。

對高股利策略的看法

一些投資人過度追求股息，股息收益並不能彌補股價下跌帶來的損失。相反，投資人應該關注股票的整體表現，而非僅僅為了領取股利而持有股票。

永誠投顧 李蜀芳 老師

美國與台灣股市現狀

美國和台灣股市目前都處於盤整狀態，呈現多頭修正的格局。

台股和美股之間存在高度連動性，尤其是費城半導體指數和道瓊指數。在技術指標上，費半目前在季線與月線之間震盪，而道瓊相對較為強勢。

市場預期與投資風險

市場上存在的羊群效應，即分析師根據自身利益設定目標價，使市場預期受限於他們的分析結果。高毛利的股票如輝達（NVIDIA），不可能長期維持高毛利，特別是AI領域，這可能對台灣的電子產業影響有限。

對於台灣股市，目前觀察到市場量能不足，外資在9月開始大量買進台股的機率較低，這主要與台積電佔指數的比重過高有關。

台股盤整與形態分析

台股目前量能不足，處於盤整格局，可能形成多重底部形態。若無量能支持，形態不會改變。

強調目前應以區間操作為主，不建議追高。建議投資人注意拉回時低接產業前景良好的個股。

產業趨勢與個股選擇

半導體與電子產業，特別是CPU（Chiplet）的應用，預計2025年會得到認證，2026年開始大量生產。

台積電在先進封裝技術上的領先地位，特別是在CPO（Chiplet光電耦合）領域，未來可能帶動相關個股，如光環(3234）和聯鈞(3450) 的成長。

個股建議

光環和聯鈞是目前值得關注的標的，尤其是在光通訊與CPO領域的應用。

選股時應該選擇具備長期成長潛力的個股，而不是短期追高。特別提到聯鈞從60幾塊漲到現在的160-170元，投資人需注意風險。

蘋果概念股

蘋果的拉貨情況略有改善，但相比過去仍有差距，建議在9月10日新機發布會前後注意相關個股的短期波動。

建議投資人要警惕蘋果發布會後可能出現的高點回落風險。

市場策略與建議

投資策略應該根據市場變化靈活調整，建議低接未來具備成長潛力的個股，而非在市場情緒高漲時追高。

對於台股後市，需等待量能的明顯增長，才能確認是否突破或回測底部，目前應以區間震盪操作為主。

顧德投顧 顧奎國 老師

市場概況與趨勢預測

市場即將進入重大轉折點，尤其在9月11日左右，可能會出現大幅度的變盤。根據對稱理論、波浪理論等技術分析方法預測，這段時間將是市場的重要轉折期。

市場可能會面臨兩種情況：一是先整理成功向上，然後再進行C波的修正；二是直接失敗下跌，進入C波的主要跌幅階段。

技術分析與理論應用

運用對稱理論、波浪理論、MACD指標、黃金分割率等技術分析工具來預測市場走勢。B波可能即將形成頭部，並進而導致C波的主跌段，跌幅可能會超過A波的4754點。

如果B波形成頭部，市場將進入C波的修正期，這段時間的跌幅和時間可能都會超過之前的A波。

策略建議

目前應該開始進行減碼、調整持股以及換股操作，以應對可能的市場修正。建議投資者將資金轉向業績良好且估值較低的股票，或者是MACD有正向背離的股票。

9月11日的變盤日將是市場的關鍵，投資者應該在此之前做好充分準備，以應對市場可能的劇烈波動。

風險提示

市場風險，尤其是在即將到來的市場修正中，部分股票的下跌幅度可能會非常大。投資者在這段時間保持謹慎，並提前做好調整，以降低風險。

市場前景與機會

雖然短期內市場可能面臨修正，但在10月20日至25日之間，市場可能會形成一個底部，這將是未來大多頭行情的起點。投資者在這段時間保持關注，為未來的多頭行情做準備。

永誠國際投顧 藍登耀 老師

近期市場回顧與黑馬股推薦

9月份將有一隻黑馬股會崛起，這隻股票因為國際貴金屬價格大漲和半導體業需求增長，未來表現將會強勁。該股上半年的營收年增長31%，淨利年增長30%，且每股盈餘達到1.34元，預計全年每股盈餘將達到2元，創14年新高。

宏觀經濟數據的影響

9月6日是關鍵日期，因為將有多項重要經濟數據公佈，如非農就業報告、服務業PMI等。這些數據將對市場產生重大影響，尤其是美國失業率的變化。

彭博預測的未來失業率將上升，這顯示出企業正在進行長期裁員，這可能對經濟造成負面影響。

巴菲特的動作分析

巴菲特近期大規模出售美國銀行的股票，這可能暗示他對金融市場的某些擔憂。巴菲特在8月23日至26日期間出售了價值約9.8億美元的美國銀行股票，這動作值得投資者關注。

AI板塊的警訊

儘管AI相關公司的財報表現強勁，但股價卻未能創新高，反而出現了頭部形態，這可能意味著AI板塊的泡沫化風險增加。這些股票可能成為放空的好標的。

對美國經濟的看法

美國經濟正在進入衰退期，儘管近期的經濟數據表現良好，但失業率的上升和企業裁員的趨勢表明經濟可能面臨更大的挑戰。

即使經濟數據看似積極，但市場的反應可能並不樂觀，這可能導致市場出現更大的下行風險。

投資策略建議

對於多頭投資者，建議關注那些有潛力的黑馬股，特別是受益於貴金屬價格上漲和半導體需求增長的公司。

對於空頭投資者，建議關注那些股價已經出現頭部形態的AI相關股票，這些可能是未來放空的好標的。

市場風險提示

市場可能面臨更大的風險，尤其是當重要的領頭股，如輝達（NVIDIA）等開始走弱時，這可能預示著整個市場的疲軟。

市場的上行空間有限，而下行風險逐漸增加，建議投資者謹慎行事。

摩爾證券投顧 郭哲榮 老師

台股現狀與市場反應

台股在8月30日上漲66點，收盤在22,268點。雖然美國經濟呈現衰退跡象，但科技股，如NVIDIA的財報表現優於市場預期。然而，因為其他因素，美股多數收黑。

台股在開盤時由台積電和聯發科領軍，上漲超過百點，但隨著買盤意願有限，收盤回落。

櫃買指數表現

櫃買指數創下近期新高，顯示中小型股的表現相對強勢。接下來的市場要看大型股的走勢。

股價淨值比的警訊

台股的股價淨值比達到2.5，這已經比以往高出許多。過去在股價淨值比達到2.0時，市場已經處於高點。因此，台股短期內無法再創新高，這個結論適用至11月。

輝達財報與市場反應

輝達的財報表現優異，但股價表現並不理想，顯示市場對高價科技股的反應開始轉變，這可能預示著科技股泡沫化的風險。

9月份的市場展望

9月份的市場走勢會受到美國經濟數據的強烈影響，特別是9月1日即將公布的PCE（個人消費支出）數據和就業報告（非農就業數據）將決定市場的走向。若這些數據不及預期，市場可能出現更大波動。

空單數量的增加與市場壓力

市場的空單數量大幅增加，這意味著市場存在較大的下行壓力。投資者應該關注這一點，並預測台股在未來幾個月內可能會處於整理階段，甚至在11月之前難以突破。

投資策略建議

在當前環境下，無論是做多還是做空，都需要謹慎操作。建議投資者在9月份關注市場的重大經濟數據，並根據數據結果來調整投資策略。

市場情緒與經濟數據的關聯

市場情緒往往會隨著經濟數據的發布而變化，尤其是在美國失業率和PCE數據公佈後，可能會對市場情緒造成顯著影響，進而影響股市走勢。

Victor歸納10位分析師的重點結論

市場整體評估

美股影響台股: 美國經濟數據和美股表現對台股影響顯著。多位分析師提到，美股的疲軟將影響台股，因此在美國經濟數據不佳的情況下，台股可能面臨下行壓力。

AI產業風險: 輝達的財報雖然強勁，但許多分析師認為這已經反映了利多，未來AI板塊的股價表現可能面臨調整風險。

短期操作策略

科技股: 科技股，尤其是AI相關股票，目前風險較高。建議減少在科技股中的比重，尤其是已經有明顯泡沫跡象的股票。可以考慮在高點時獲利了結，避免未來的修正風險。

低價股與傳產股: 由於市場資金逐漸轉向低價股和傳產股，這些股票的上行潛力較大。尤其是在降息預期下，傳產股如化工股和綠能股可能受益，建議逐步增加在這些板塊中的配置。

中期操作策略

市場整理期: 多位分析師提到台股目前處於整理階段，可能會在九月初出現方向性突破。建議在確認市場突破後再行進場，避免過早進入市場而承受不必要的風險。

資產配置: 在降息預期下，適當配置債券和黃金等避險資產，以分散風險。雖然降息對股市有一定的支撐作用，但債券和黃金的表現通常更為穩健。

長期操作策略

防範C波風險: 根據部分技術分析，市場可能面臨C波修正風險，即使短期內有反彈機會，長期仍需防範市場大幅下跌的可能性。建議減碼高風險股票，轉向防禦性強的資產。

留意經濟數據: 9月份的市場走勢將受到美國經濟數據的強烈影響，尤其是失業率和PCE數據。這些數據將決定市場的短期走勢，投資者應密切關注並及時調整策略。

具體操作建議

減持高風險科技股: 對於已經獲得較大漲幅的科技股，特別是AI相關股票，建議逐步減持，避免後市下跌風險。

增加傳產與綠能配置: 在降息預期下，適度增加傳產股（如化工股、綠能股）的配置，這些股票在經濟下行環境中可能表現更為穩定。

保持靈活性與現金比例: 保持一定比例的現金以應對市場波動，在確認市場突破後再行進場，並隨時準備應對市場的修正。

風險提示

市場風險: 隨著多空壓力增大，市場風險逐漸增加。投資者應該謹慎操作，避免盲目追高。

經濟數據變數: 美國經濟數據將成為市場走勢的關鍵，數據若不及預期，可能引發市場的劇烈波動。

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