【投資早報】 台股要崩盤了？低檔布局機會？2024.10.1(二)

昨日，台股在電子與航運類股疲弱的情況下，重挫598.25點，指數摜破季線並收在22,224.54點。外資在月末轉為大幅賣超，賣超403.41億元，尤其以ETF賣壓最重。儘管如此，展望第四季，市場專家指出，台股有六大利多支撐，預計將在盤整後迎來反彈機會，台積電法說會及美國財報季將是關鍵。

國際事件摘要與對台灣影響

美國聯準會啟動降息循環

• 聯準會在9月宣布降息2碼，並預期年底前將進行更多降息，為市場注入資金行情。美股在這一消息後連續三周收漲，並在9月底創下新高。對台股而言，聯準會的降息將有利於全球資金回流亞洲市場，特別是具成長潛力的科技類股與半導體相關產業，預期台股第四季將隨全球科技股反彈而上漲。

中國救市措施推動陸港股反彈

• 中國政府推出一系列經濟刺激政策，包括降低房貸利率、調降首付比例等，激勵了陸港股市強勁反彈。台股雖因資金流向陸港而出現排擠效應，但中國的政策對台灣的原物料及傳產股有短期利多效應，特別是鋼鐵、工具機等相關產業有望受惠。

美國科技股財報季即將開啟

• 即將到來的美國財報季將聚焦科技巨頭的表現，尤其是AI技術的推動下，NVIDIA、AMD等公司料將成為市場焦點。台積電作為全球主要晶圓代工供應商，其營運表現將直接受惠於這波科技股需求熱潮，並可能成為台股第四季反彈的推動力。

台股走勢與影響分析

台股受外資賣壓重挫，但中長期趨勢不變

• 9月最後一日，台股遭遇外資大幅賣超，指數跌破22,291點的季線，終場收在22,224.54點，並創下9月月線連三黑。然而，儘管短期內台股面臨賣壓，但全年來看，台股漲幅仍達23.95%，領先全球主要市場。法人預期，10月台股將在22,000至22,500點區間震盪，但隨著美股財報季開啟及台積電法說會來臨，盤勢有望在中旬後反彈。

科技股仍是反彈主力

• 受益於聯準會降息及年底旺季來臨，科技股有望成為台股第四季的主要反彈動力。特別是台積電、聯發科等龍頭公司，預期在AI與高效能運算需求帶動下，將繼續引領多頭行情。此外，隨著AI應用進一步擴展，相關供應鏈企業如散熱、IC設計等類股也具備長線成長潛力。

傳產與原物料股有短線表現機會

• 中國推動的大基建及經濟刺激政策對台灣的傳產與原物料股帶來短期利多，特別是鋼鐵、塑料及工具機相關公司將因需求回升而受惠。儘管中國基本面仍需觀察，但短期內這些類股或將有波段性表現。

操作建議

分批布局科技與AI相關類股

• 儘管短期台股震盪，但科技股、尤其是與AI、高效能運算相關的公司，長線基本面依舊穩健。建議投資人把握回檔機會，分批進場布局半導體、IC設計及伺服器相關供應鏈。

關注美國財報季與台積電法說會

• 10月下旬的美股財報季及台積電法說會將是台股反彈的催化劑，投資人可提前佈局相關個股或ETF，以抓住年底科技股旺季行情。

短期可留意傳產與原物料股的波段操作

• 在中國經濟刺激政策的帶動下，鋼鐵、塑料及工具機等原物料股有短期表現機會，建議短線投資人可關注這些題材股的波段機會。

潛在風險

短線震盪風險

• 台股在跌破季線後，短期內可能會進一步震盪，且全球經濟數據表現分歧，投資人需提防可能出現的短期回調風險。

國際政經風險

• 美國總統大選臨近，加上中東情勢不穩，全球政治不確定性可能加劇市場波動，投資人需保持靈活應對。

總結

台股在10月初將呈現震盪整理格局，但隨著年底旺季及美股財報季推動，科技股有望帶動整體市場反彈。建議投資人採取長線佈局策略，把握第四季的投資機會。

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