【台股早報】 台股跌破5日線，櫃買市場逆勢上揚，投資方向在哪？ 2024.10.24(四)

在10月23日的交易日，台股受到台積電違反美方晶片禁令的消息影響，加權指數下跌0.85％，終場下挫200點收在23,334點，失守5日線。資金流向顯示，中小型股和AI相關個股，如力旺等，成為市場的焦點，櫃買指數連續三日上漲，收在274.07點，挑戰前高276.62點。

國際市場的變動亦加劇了台股的震盪。美國聯準會（Fed）暗示可能放緩降息步調，導致10年期美債殖利率飆升至4.2％，對美股科技股帶來壓力，間接影響台股中的半導體和科技權值股。然而，專家認為台股面臨的回調是急漲後的健康修正，整體趨勢依然偏多。

影響台股的五大利多因素

• 國際政經情勢穩定：地緣政治風險低，美中貿易戰暫時和緩。
• 台灣外銷訂單持續增長：外銷訂單連七月正成長，有利台灣出口企業表現。
• 技術面支撐穩定：多條技術指標未遭破壞，月線和季線依然排列整齊。
• 櫃買市場表現強勢：中小型股持續吸引資金，打破整理格局。
• 新台幣止貶回升：匯率回穩，有助於吸引外資進一步進場。

影響台股的五大利空因素

• 費城半導體指數震盪：費半陷入月線保衛戰，台積電等權值股受影響。
• 避險情緒升溫：黃金價格再創新高，投資者避險需求增加。
• 成交量低迷：台股成交量未能放大，成交量低於平均水準，市場熱度不足。
• 美債殖利率高企：美國債市利率攀升，增加全球資金成本，對股市形成壓力。
• 外資持股過度集中：台積電占外資持有台股市值比例過高，風險集中。

綜合市場專家意見，當前台股面臨這五大利多與五大利空的交錯影響。

關鍵個股與趨勢推測

台積電與AI概念股

• 台積電因違反美方晶片禁令的消息影響，股價在近期出現震盪。然而，專家認為該事件影響可控，加上輝達（Nvidia）等國際AI企業的強勢表現，使AI概念股成為市場新的焦點。AI供應鏈相關個股如鴻海、廣達和緯創等，表現亮眼，資金持續流入這些企業，顯示市場對AI未來成長的高度信心。
• 此外，台灣科技業在AI產業中的競爭力提升，從半導體製造、先進封裝到AI伺服器的供應鏈完整，這將是支撐台股未來成長的關鍵。

外資動態與季節效應

• 進入第四季，外資在台股的操作風格通常呈現「冬藏」模式，即第四季逢低進場佈局。根據統計，自2019年以來，外資在第四季均站在買方，帶動台股持續上漲。市場對外資年底前動態的預期較為樂觀，尤其在今年台灣AI產業快速成長的背景下，外資的進一步布局可能推升台股挑戰新高。

操作建議

• 持續關注AI概念股：在AI持續熱潮中，AI供應鏈相關的個股有望延續強勢走勢。建議投資人關注相關產業的技術突破及訂單成長情況。
• 謹慎佈局權值股：由於台積電等權值股短期內的震盪較大，建議逢低分批布局，等待市場修正後的買點。
• 觀察國際市場動態：美國總統大選和聯準會降息步調將對全球資金流動產生重大影響，需密切關注相關事件的發展。

風險提示

• 國際地緣政治風險：若美中關係再度緊張，可能對台股科技股形成打壓。
• 美債殖利率波動：若美債殖利率持續攀升，將增加資金成本，影響全球股市表現。
• 台積電風險集中：台積電在外資持有台股中的比重過高，若其業績出現風險，對台股整體將形成壓力。

結語

台股短期內可能維持震盪格局，但在AI及半導體產業的支撐下，長期成長趨勢依然可期。建議投資人依循市場波動逢低布局，抓住科技股中的成長機會。