首發日期:2024/08/17
本篇是分享給非常積極的客官朋友們~
基本上就是客官您每天都會看一下股價趨勢的話,可考慮用這招。若平常已經忙到沒空看,幾週幾個月才看一下的朋友們或許就沒那麼適合,但光是資產配置加再平衡依然足夠。
還沒開始正文之前,如果客官您還沒有做股債配置的話,建議要先去前面補個內容,因為以下的觀察與研究都是建立在有配置的情況下做操作的結果。
但當然,如果客官坐擁金山銀山,隨時有足夠的閒置資金等著發動逢低加碼進場,也無不可~~本篇是只用 00631L ( 0050 正 2 ) 作為工具研究,因此其他的標的產品不完全適用哦!但邏輯是相通的可互為參考。
【資產配置】要怎麼做?我小資錢那麼少有需要做嗎?內附參考實例
【股災來前要先做的資產配置】穩定資產外,逢低加碼的錢隨時都在那等你
另外,如果您自認心理素質不高,只用一般的股債配置 60:40、70:30 等等,覺得就夠了,不想承受過多的刺激;又或者,就是奉行讓投資很簡單很簡單,每半年或一年再調節一次就好,完全不管暴漲或暴跌。
那這篇可以當作參考就好,當欣賞欣賞波濤洶湧就好,畢竟每個人的狀態都不一樣,不用刻意要學進階版的神龍擺尾,股債再平衡已經為大家創造許多的獲利了,穩紮穩打有實際賺到錢最棒!另外,依然要再跟 闕又上老師致敬,神龍擺尾在老師書中有詳細解說,發動時機點,怎麼調節,以及做完的結果。霖0 只是把它學習之後變化在我自己使用的工具上,邏輯一樣但細微的規則不太一樣,老師的是適用於美股的標普 500 或者台股的 0050。
8 月初,霖0 忙完登記,久違的開始重新定期買 ETF 就剛好遇到下跌,但奉行定期不看買點買入的霖0,自然是直接進場,然後就買在了這邊:
回頭來看真的很好笑,不偏不倚地買在微微突起的一根 peak 上,然後隔天繼續跌 XD
Well ~ 長期投資,沒差啦~
殊不知…… WOW
2024/08/05 大崩跌!! 史上頭一次難得見到台股 300 多家公司,包括一堆龍頭的權值股紛紛崩跌,連台灣之光台積電 2330 也無一倖免,阿彌陀佛,善哉善哉……
從最高點到最低點,短短不到一個月,無情崩跌至 -37%。
我們都知道,逢低加碼才能創造額外的獲利,因此前面已經有做資產配置的朋友們應該很放心,不論您是要到設定的時間再平衡,還是要抓瞬間低點再平衡,都可以藉由額外注入的活水,賺它一小波。
槓桿產品 0050 正 2,除了大家熟悉的波動風險大以外,應該還是波動風險大 XD
但客官們不就是想要有高額的獲利才開始研究這檔產品嗎?
一把刀,拿來做菜給人吃就是造福人群;
一把刀,拿來砍人就是在造孽作惡。
所以看待人事物的角度都有很多面,重點還是在於看的人,心境對,政治就正確 (???
因此霖0 把過往 00631L 成立以來 ( 2014 年底 ~ 2024 ) 的歷史崩跌資訊整理並分析了一下。
講心得結論:
如果從最高點崩下來只有不超過 -30% 的跌幅的話,沒有發動的價值,用原本的資產配置做再平衡足矣!
再依照個人狀況,若依現有 631L 十年來的歷史回測,最大幅的高至低點崩跌也只有 2020 年新冠剛起來那次的 -52%。看自己想要在跌幾 % 的時候做擺尾,例如:
達到 -45% 才擺尾,把債券的 10 ~ 20% 擺過去股票。也可以是設定區間,下跌 -30% 擺尾 5%,若再跌到 -50% 則再擺 15% 過去。也可以是各種客官您自己設定的值都可。
幾 % 幾 % 的,遊戲規則、規矩、規定,哪一條不是人自己設定的?
但設定之後也不是不能改,像霖0 現在手邊只有 10 年回測的結果,萬一之後有更驚人的跌幅出現,那當然霖0 就要再修正自己的觀察與研究。沒辦法,人類的科學史就是這樣一步一步試錯出來的~~當然,永遠要記住,沒有什麼事情不會發生,所以一樣不要喜好歐印 ( all in )! 保留彈性 ( 彈藥 ) 給自己。
像霖0 目前的股債配置是 股:債 = 70:30。
複習一下,再平衡是半年後 ( 或一年後 ) 假如變成了 80:20,那就要把股票多出來的 10% 資金賣出來,去買債券,讓兩邊資金回到 70:30,就叫做再平衡,讓失衡的比例回到原本的水平的意思。
那何謂神龍擺尾呢?
就是把其中一邊更多的資金調節給另一邊,而發動的時機就是在股災發生的時候,畢竟債券在資產配置裡的角色一直都是防守,所以不會是用神龍擺尾去求債券的超額報酬。因此當股災發生時,原本霖0 手上的 70:30,可能變成了 50:50,此時股票超跌了,此時光是做個再平衡就很賺了,把 20% 的債,逢低去加碼股票,變回 70:30,此時股票其中的 20% 已經不是本來的 20%,而是相對買在低點的 20%。
重點來了,神龍擺尾更猛,就是當訊號出現的時候,我不但要再平衡,我還要把股債的比例調整成股更多,債更少,例如變成 90:10,那這樣的話就變成要從 50:50 轉移 40% 的債去加碼股票,就是把這股活水,在股票被打到骨折蹲得很低的時候,給它灌進去,等到後續漲回來。
依照表格裡的觀察,下跌幅度不到 -30% 時,最低點漲到下一次崩跌前的最高點,不會超過 100%;下跌達到 -40% 時,可達到 183% 的漲勢;下跌到 -50% 時,在最低點灌進的資金,在下一次崩跌前可以長到最高 +281% 甚至 +476%。 前面跌得越快越深,後面通常也伴隨著驚驚漲,長得又快又高。跌不夠深,雖然後面也是會伴隨漲勢,但就還不到產生超額的效果。
舉個數字試試看。
原本年初資金投入股 70 萬、債 30 萬,合計 100 萬,股債比例 70:30。半年後遇到系統性崩跌,飛出 500 隻黑天鵝、跑出 1000 隻灰犀牛。資金剩下股 40 萬、債 35 萬,合計 75 萬,比例 53.3:46.7。將資金做神龍擺尾,將目標平衡比例由 7:3 改為 9:1。因此債券只保留現在資產的 10 分之 1,也就是 75 萬 x 0.1 = 7.5 萬,因此將 35 萬 – 7.5 萬 = 27.5 萬,把多出來的 27.5 萬的債賣掉,全部去買股,因此股就變成 67.5 萬。因此計算目前的資金比例為 67.5:7.5 = 90:10,合計一樣是原本的 75 萬。
因此我們股票有原本投入的 70 萬的成本在裡面,只是現在縮水變成了 40 萬,但客官們因為沒有把它賣出,所以它的成本價值一直都在,沒出脫就沒賠。等到股災過後,後面超漲上來,當股價漲回原本的水位時,原本的 40 萬又變回 70 萬,而我們加碼過去的 27.5 萬已經因為這個漲勢,膨脹了!
若從這個加碼的點起算,股價漲了 +100%,這筆 27.5萬就變成了 55 萬;若漲到 +200%,27.5 萬則變成了 82.5 萬,相當驚人!但別忘了,不是只有擺尾過來的這筆錢有吃到漲幅,原本成本裡的 70 萬資金一樣在膨脹,只是相對沒有這麼大幅的績效而已。
回顧近十年的數據 2014 ~ 2024,跌幅介於
-20% ~ -29% 只有兩年,
-30% ~ -39% 只有一年,
-40% ~ -49% 只有一年,
-50% ~ -59% 只有兩年,
扣除跌幅較少的 -20幾%,10 年內只有 4 次機會發動神龍擺尾,若只等 -40%、-50% 的大型跌幅,幾乎只剩 2、3 年有發動的機會,又有點可惜了槓桿產品的震幅。霖0 自己會比較建議分階段式的發動擺尾,不過我們還是先試著看一下,用最簡單的狀況先來測試 2020 年新冠疫情爆炸時發動擺尾的效果。若須達到 -50% 才發動的話,為了堅守不到 -50% 就不發動,因此 2015、2018、2021 以及目前 2024 ( 假設後續沒繼續跌的話 ) 這四次就只能眼睜睜地放過去,只能靠固定時間做原本的再平衡。
可先用 MoneyDJ 快速抓一下目前最高點至昨天的報酬率為多少,若已經快接近我們設定的目標 ( -50% 舉例 ),則要開始注意實際股價,並實際計算。 MoneyDJ 理財網 的數據都只能拉到當天的前一天而已,因此實際上股價達標沒,還需要靠 Goodinfo!、奇摩股市、玩股網或者 CMoney 等等看股價網站的股價圖計算當天是否需發動神龍擺尾。
( 後來霖0 發現 Goodinfo! 也是只能看到前一天的而已,拍謝 XD )
股價最高點為 01/14 的 55.15 元。
03/18 當天股價為 30.66 元。簡單計算一下, 30.66 / 55.15 = 0.5559。
0.5559 – 1 = - 0.4441,也就是這天已經從最高點跌了 -44%,未達 -50% 不發動。
03/19 當天股價為 26.40 元。 26.40 / 55.15 = 0.4787。
0.4787 – 1 = - 0.5213,達到 – 52% 跌幅!發動神龍擺尾。
前方高能!將開始一連串的計算式。
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假設原先單筆一次投入資產為股 70 萬,債 30 萬。
股票資產變為 70 萬 * 0.4787 = 335090 元。
債券 00695B 從 01/14 的 38.78 元,到 03/19 當天為 40.48 元。
40.48 / 38.78 = 1.0438。1.0438 – 1 = 0.0438 也就是 + 4.38%,故債券資產變為 30 萬 * 1.0438 = 313,140 元。
總資產變為,股 + 債 = 335,090 + 313,140 = 648,230 元( 少掉 35 萬 )。
股:債 = ( 335,090 / 648,230 ):( 313,140 / 648,230 ) = 51.69:48.31。神龍擺尾目標股:債 = 90:10。
債券只保留 648,230 * ( 10 / 100 ) = 64,823 元,
應賣掉並轉去股票的債券金額 313,140 – 64,823 = 248,317 元,股票資產變為 335,090 + 248,317 = 583,407 元,583,407:64,823 = 90:10。
依照前面的建議規則,現在已經走到規則 3 發動了 90:10,因此要走規則 7,一路以
90:10 平衡直到股價達到發動時的低點股價 ( 26.40 元 ) 的 +200%,也就是 26.40 * ( 1 + 200% ) = 79.2 元 ( 變為原本資金的 3 倍! ),不用等到自己設定的再平衡時間 ( 可能會錯過而遇到下個崩跌點 ) 即發動擺尾,擺回來 70:30。就回到原本自己的資產配置,並把前面股災的加碼作獲利了結,結束這回合!
不過依照規則 4 遇到了第一個原本霖0 設定的再平衡點 06/01,通常由於股災的緣故,股價沒那麼快漲回前高,因此照規則跳過不做平衡,之後 +200% 的價位比第二個再平衡點 12/01 提早到來。
這段期間,客官們可能還會繼續定期定額投入買進,無所謂!有錢當然繼續買,我們就只單純計算我們操作神龍擺尾的這筆資金的最終結果就好。
在 11/23 這天股價來到 79.35 元,79.35 / 26.40 = 3.01 ( 逢低加碼資金的 3 倍 ),
故 ( 3.01 – 1 ) *100% = 201% 符合規則 7。
此時的資金變化:
03/19 調節時股票資產中 335,090 + 248,317 = 583,407 元,當中的 335,090 是買在 55.15 元的部位,初始為 70 萬,現已比當時上漲了 43.88%,故 ( 79.35 / 55.15 ) * 700,000 = 1,007,162 元。而 248,317 是擺尾的資金,買在 26.40 元,故 ( 79.35 / 26.40 ) * 248,317 = 746,361。因此股票此時的總額是 1,007,162 + 746,361 = 1,753,523。
比當時的 70 萬足足變成了 175 萬,多了 105 萬…… 哪泥!!!?
那債券呢?
很合理的,當股票上漲,債券就通常呈反向走跌或者幾乎沒變,這樣才合乎股債配置,把漲高的股票逢低補去債券,待之後局勢反轉 ( 反轉術式 ● 赫 ??? ),正好把漲高的債轉給逢低的股,一直相輔相成 ( 像夫妻一樣?)。
由於當時擺尾,債券只保留 10% 資產,即剩下 64,823,且是在最初股價 38.78 元買進。到了 11/23 債券價位為 39.84 元。故債券資金變為 ( 39.84 / 38.78 ) * 64,823 = 66,594 元。
經過上面一連串的計算,到 11/23 時這筆總資產的總額變為 1,753,523 + 66,594 = 1,820,117 元。
當時的 100 萬,縮水變成 64 萬,經過一番折騰將近快一年的時間,變為 182 萬……真兇阿真兇……
接著進行規則 8 擺尾回來初始設定的股債比 70:30。
股:1,820,117 * 0.7 = 1,274,082 元債:1,820,117 * 0.3 = 546,035 元。
股票轉移 1,753,523 - 1,274,082 = 479,441 元給債券。這裡就是實實在在的變現出本金,再灌回去債券裡面,已實現的損益!非紙上富貴一場。
此時債券的成本也從最初投入的 30 萬,變成了 54 萬,相當於債券漲了快 1 倍啊!債券的配息也增加了,可喜可樂可喜可樂~~~
看到這,好像一切都很美好,but 這樣的美好,這 10 年來也不過就 2 次有達到 -50% 這樣崩跌的機會,下一次還不知道要等到啥時呢! 但就算改成達到 -40% 也只不過多一次機會,且崩跌幅度越小,超額的獲利當然力道也就被稀釋了,因此霖0 才會建議用階段式的。
而且也要在那個崩跌的時間點,朋友們真的敢如此操作才有機會獲得這樣的巨幅獲利。不過本篇篇幅已經有點太長了,霖0 打算再另一篇接續,我們再來分享階段式的神龍擺尾。
To be continued…