【股災來前要先做的資產配置】穩定資產外，逢低加碼的錢隨時都在那等你
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首發日期：2024/06/18
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【資產配置】要怎麼做？我小資錢那麼少有需要做嗎？內附參考實例
由於最近整個股市好像又瀰漫著一股 2025 要崩盤的氣息，似乎股災即將再臨，因此先把這篇舊文搬運過來 :P
剛在學習投資 ETF 的時候，接觸到兩個比較感興趣的流派：
一個是選定自己喜歡的一檔或兩檔 ETF，然後就【單筆或定期定額一路給它開下去】的；另一個就是告訴我們要做【資產配置，或稱股債配置】。
資產配置攻擊手─成長型股票 ETF
那聰明的客官們都知道，我們投資 ETF，最主要的就是兩種類型：
一種是〔股票型 ETF〕，另一種是〔債券型 ETF〕。
最能夠快速幫我們帶來財富增長的沒有別的，就是市值型、成長型的股票，尤其是那些台灣或美國跑在最前面的龍頭公司，例如在台灣，各位最熟悉的就是台積電 ( 台GG )、聯發科、鴻海、台達電這幾間指標性的；在美國就是大家手上拿的蘋果、網購用的亞馬遜 ( Amazon )、臉書跟 IG 的 Meta、我們正在搜尋網頁用的 google、youtube ( Alphabet )、微軟 ...... 等。
這幾家公司，就是代表該地區，股票會穩穩成長，業務營收穩定上升的國際企業，所以要讓資產快速增值，唯有靠這些〔大型龍頭股〕。
在這裡我喜歡 闕又上老師形容的，股票就是「攻擊手」，攻擊打到敵人才會得分嘛，得分要幹嘛？得分才會賺錢啊！
但只專注攻擊，完全不防禦，就好像把身體完全亮出來讓對手盡情蹂躪。
圖片擷取自統一投信官網
資產配置防禦手─美國公債 ETF
但是單純持有「攻擊手」股票 ETF，大家就會擔心遇到股市波動、股災、資產縮水、淪為壁紙的狀況，所以這個時候我們就要加入「防守」用的債券 ETF。
一部分的攻擊，一部分的防禦。
- 攻擊─資產增幅、膨脹、攻城掠地
- 防禦─資產保護、緩衝、穩定金流
當然債券 ETF 時間放長以後也是會有微幅的價差可以賺取，但既然要賺價差，那效果就遠不及股票來得凶猛了。
另外，防守用的債券，闕老師也是一再建議朋友們主要以 10 年期美國政府公債來做配置，且在台灣很方便的，我們可以不用開國外帳戶或者複委託，直接用台幣就能交易：
可以依據我們手上有的銀行去選擇要買哪支，小資由於買到股數不多，配息量也不多，所以可以盡量避免匯費被扣掉。
不過富邦美債的規模跟交易量偏低，零股的朋友們可能優先以元大美債考量會更好。
規模小、交易量偏低，較不利於買進賣出。若不是用一銀的證券 App，記得把受益帳戶改成自己的一銀才不會被吃了匯費哦！
股災後使資產大幅增值幕後推手─公債 ETF
沒錯！公債 ETF 除了擁有緩衝股災衝擊之外，更重要的地方就是，在股市走到相對低點的時刻，它讓我們有資金可以投入！
當時我每月持續投資 00757 ( 統一FANG+ )，且布局在股災前的相對高點。( 首抽太差 )
底圖取自玩股網
從上圖就知道，霖0 當時在一個 00757 已經漲一大段的時刻進場，當時持續看好這支 ETF，但完全不知道後面一支凶獸正在蠢蠢欲動，如果我們知道後面即將有股災，有誰會傻傻地買在高點呢？且這股災要來多久，又有誰算得到呢？
並且，在當時霖0 雖然有涉略一些股債配置的概念跟做法，但就是沒有真正的理解它真正的厲害之處在哪？只知道可以降低我的波動度，讓資產不會受損。但必須犧牲的就是完全持有股票的高報酬 ( 畢竟高風險才有高報酬 )，所以霖0 當時很想趕快讓資產增加，就覺得應該不必搭配債券，這樣霖0 才能更快讓資產翻倍對吧！
反正股災來了，逢低點我再來多加碼投入就好。
台美股都大漲，您是否仍在場？縱使現在買在高點，放長線後也是未來的糕點
霖0 當時遇到股災，跌到最低點時，帳面漲跌印象中光是 00757 就跌了 50% 左右，也就是假如當時投入 100 萬，當下只剩 50 萬左右...... 痛啊！
但霖0 深明長期投資的精隨，就是下跌時不賣出，且還要持續買出微笑曲線。另外，若想獲得超額報酬，則在股災來臨時不但不停扣，不賣出，更要逢低大大加碼！
好的現在 00757 跌了 15% 了，來加碼多買一點？但我一個月最多就只能撥 3500 呢...
好的現在 00757 跌了 30% 了，來加碼多買一點？但我還是沒有多餘的月薪可以買...
好的現在 00757 跌到 -50% 了，夠低了，很甜美的價格了 ( 32.2 )，該加碼了我知道，但等等等等等等......
客官，錢呢？ 加碼的錢從哪兒來呢？
喔不！我的薪水也沒變多啊！現金存款也不能歐印下去影響生活啊，砸下去兩年都漲不回來不就吃土？
股災時將資產再平衡
此時霖0 忽然之間就弄通了股債配置的另一個重點 ─【股債再平衡】
原來債券是彈藥庫，平常儲藏備而不用，但一旦遇到大敵當前，立刻就可以上膛擊發殺敵。
萬萬沒想到啊！ 實在太晚弄通這個道理了。如果平時股票所賺的錢，每半年或一年，執行再平衡把股票賺到的錢調節變現出來，並放進債券繼續滾雪球，總資產沒變，但投入成本變高了！成本變高是什麼意思？有沒有聽過本多終勝？本變多就代表你實際持有的資產是實實在在的膨脹了，而不是紙上富貴一場。
且調節的意思就是小賣小買，不是每到要交易的時刻就只能 all in all out ！
我們來看看下圖示意圖
底圖取自 MoneyDJ，再稍加修飾
如果以一年做一次再平衡為例，可以看到每年度，00757 與 00695B 股債兩者的漲跌狀況，不論股債是否完全呈現反向走勢，但債券幾乎就是穩穩妥妥，而增加的債券持股，還會讓我們的債息增加、本金增加。
接著我們用一個不精確，但是非常好懂的表格試算一下這幾次的資產變化，從 2020 年放入股 14 萬、債 6 萬後，就不再額外投入任何資金，純粹靠漲跌與再平衡，來看看資金的變化如何~~
再說一次，只是舉例讓大家好懂，但實際數字是不精確的，概算而已。
每次執行完再平衡之後，若有賺，就是把賺的錢落袋為安，然後再存入另一邊，這個好處是，我們不用擔心股市一直漲，沒有賣出都沒實際賺到錢，也不用去設定停利點，更不用管股市高低點！舒服吧~
特別提一下，資產配置低機率會碰到股債雙殺的情況，但非常少，幾乎只有不到 20% 的機率碰到，而 2022 年剛好碰上了，把握機會一起學習。
股債雙殺年，可以看到總資產大幅縮水，從 35.95 萬縮到剩 26.49 萬，蒸發了 9.46 萬，大約少了 26%，但由於有公債防守，沒有跌到單純 00757 跌的 35% 如此之多，起到了防禦的效果。
雖然雙殺，依然在設定的時間點執行再平衡
對！你沒有聽錯，就像機器人一樣，不帶感情的把賠的債券賣掉一小部分去加碼低價位的股票，就是給它平衡下去。
「簡單的事情持續做、紀律執行，你才容易成功。」── 股魚老師
而在 2022 年底或者 2023 年初左右，也大概是股市相對低點，此時正是逢低加碼的絕佳時機點，但我們完全沒討論到怎麼看低點，因為我們不必 care~~
就算不是最低點，我們也都在相對的低點給它加碼大筆買下去了。
但最重要的是──
你這不是隨時都有資金可以逢低補進嗎！
Bravo~~
雖然不多，但我們一次還補進了 2 萬多元，這 2 萬完完全全就是在相對低點直接砸下去，後面股市漲了 98% 將近翻倍，所以當時加碼的 2 萬直接變成了 4 萬！只要我們的本金夠大，後面加個 0 上去，客官們... 相信看到這邊有看懂的話，應該大家眼睛都亮了吧！
再看看黃色底框的 2022 年股災前後總資產變化。
股災前 35.95 萬，股災後 44.91 萬，這過程中，我們並未額外投入新的資金，純粹就是靠原本 2020 年初的 20 萬膨脹而來的。
再說一次，數字不精確，但大方向是如此。
所以這也是為什麼霖0 常跟朋友、同事說，我非常期待股災的來臨 R ~ ( 嘿嘿嘿 :P
股災來臨，同時驗證一下我們的理論基礎以外，資產也有機會再一次大幅提升。感恩 2022 年股災教會了我們居安思危，並且借力使力，也期待下一次的機會來臨。
「任何的經歷都是 上天給予我們成長的資糧，但看我們如何善用它。」
