20250121正2雜談-0050質押 vs 正2

有人提到0050質押如何？

質押在我的文章都有探討，

包含下列主題：

●從質押搬出更多的錢

●質押斷頭試算（成數與維持率）

那麼0050開質押與正2比較如何？

試演如下：

投資區間採近5年，

2020～2024，橫跨空頭與多頭，

0050質押4成就好，

因為已探討過質押成數與維持率，

4成可以避免在空頭時斷頭。

0050質押後，

選擇再買入，再設質，

股利全部再投入，

由於總股數變多，

領到的股利跟再買入也會變多，

得到複利的效果。

股利再買入的原因，

是要跟正2一樣，

逆價差吸收再滾入，

以免有人說不公平。

回測開始：

2020.01.02買進0050，

價位97.65，買進11000股，

總成本1074150元，

質押4成得到429660元，

全部再買入4400股，

再設質，總維持率拉到約330％，

減少斷頭機率。

總股數變成15400股，

此15400股，都可以領股利，

股利全部再買入，

自2020～2024共5年，

總計滾到18163股，

加上股價漲到195.75元，

總資產為3517629元，

是很好的複利成果。

質押的利息就不計了，

讓一下，不要說正2欺負人。

如附圖：

0050質押5年總報酬率約為231％。

一樣的區間、金額，

單筆all in正2，持有5年，

報酬率約為341％。

期間沒有任何加碼或股利投入。

正2勝。

這個課題很有趣，

0050質押，算是本金型槓桿，

正2是複利槓桿，本身自帶槓桿倍數。

還可以衍生其他的課題，

但我覺得不必再計算下去了，

有人可能會說，那我0050押滿6成，

再買入，再設質，會贏嗎？

「會贏哦！」

正2一樣會贏吧。

0050是2024績效特別好，

但指數投資一般指的是長期持有，

因此拉到5年以上區間，

若是拉得更長，

正2應該會贏更多，

我覺得不需要再去計算了。

本身會對這個課題感興趣，

是因為投資人汲汲營營，

庸庸碌碌，

就是要打敗大盤，

看起來0050質押，

就可輕鬆打敗0050，

有人留言談0050質押，

一樣是針對指數ETF開槓桿，

波動可能比正2小，

又有股利現金流，

看起來值得一測。

不過測的結果，

正2近5年還是跑贏0050質押約110％。

至於為什麼呢？

我心中已經有一個答案。

提供excel檔，

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1Nn0veXN_ghZ1UGRKgOowAevtgenSgVdc/edit?usp=sharing&ouid=106998628254867574690&rtpof=true&sd=true

有興趣的人，

可自行用各種不同條件回測：

質押5成，股利不投入

質押5成，股利再投入

質押6成，股利不投入

質押6成，股利再投入

等等…以此類推。

對了，我還沒去測，

正2本身也能質押，

槓上加槓，

若正2質押 vs 0050質押，

會贏嗎？

正2雜談文章專欄：

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