最近恒生指數跌很慘啊,不過...原來香港恒生指數也有恒生指數(總股息累計指數),就像台灣的加權指數與加權報酬指數一樣。
在大時代 (香港電視劇)的劇情中,1994年6月7日「大奇蹟日」,恒生指數經過連跌4日後,由9050點急劇反彈4100點至13150點,最後以12650點收市,暴升3600點,創下恆指最大升幅。
真實股市呢?1994年6月7日
恒生指數收盤在:9,383.00
恒生指數(總股息累計指數) 收在:11,190
2022年3月18日
恒生指數收盤在:21412.4
恒生指數(總股息累計指數) 收在:65,918
當1994年的方展博還在想破一萬點後的28年,恒生指數上漲到21412點,當恒生指數從2021年初的30644下跌到2022年3月17日的21,412.40點,不知道有沒有人說:『誰說會跌,我說會升破六萬點,會升的』。
可不是嗎?就算去年跌很多,恒生指數總股息類計指數也上漲到了65918點。如果是買進並持有的投資人呢?恒生指數(總股息累計指數)從八萬八點下跌到了6萬五千點,近期的年化報酬率從8%掉到了6.6%左右。對一個資產配置者有發生影響嗎?
肯定有的,28年的投資期間也差不多夠進入提領期了吧。
如果你習慣在每年年初提領你一年所需的開銷費用,你在二十幾年前投入那筆年金預算,一年前(2021/1/5)提領時有638%的總報酬率,2022/1/5提領時『只剩』528%的總報酬率,2022年的你會比2021年的你少了17%的開銷費用預算。
這真的太淒慘了吧?真的嗎?如果你是一個退休時使用股債比6:4的朋友,股票部位的收益減少會降成:
17% x 60% = 10.2%
如果再把債券考慮進來,你最後的養老年金應該也頂多減少10%上下吧。這樣的波動,可能連緊急預備金都不需要動用到,控制一下生活開銷說不定就能渡過,算算其實也還好吧。
不過誰知道未來會怎樣呢?
就算是市場指數,單一股票市場的風險總是讓人無法捉摸的,更廣泛分散的資產配置雖然不能提高報酬率,但是對於分散風險卻是有幫助的,正如同班.卡爾森在《投資前最重要的事》一書中所說,「某些投資者為著沒趕上賺大錢的機會而悔恨,某些投資者卻因為撞上賠光錢的時機而悔恨。哪種悔恨會讓我們的情緒最難受呢?」
分散於全市界後的匯率的風險肯定比政治風險來的低呀。