一般推測股價上漲原因,是企業營運成績優異,投資人看好未來而積極買進,使得買方需求大增進而推升股價,所以在技術分析的K線理論,若看到股價長紅,多半後續還有上漲空間,不過實際並非每次股價長紅之後都還能上漲,也就是說除了上述因為看好企業前景而造成的股價長紅之外,還有其他原因,而這些原因不一定對於後續股價有正面助益。
有些時候投資人是看好企業前景,也希望能夠買進股票,但在理性角度的投資則希望買進價格越低越好;偶而出現的股價長紅可能是暫時的市場情緒失控,例如當前一天的美國股市大漲,或是出現正面的財經新聞,使股市出現突發的正面情緒而推升股價,但當正面情緒略冷靜下來,投資者回復到理性思考,覺得有機會可以等股價回跌再進場,或是可以再觀察企業營運能否如預期的樂觀,於是長紅之後的股價並未續漲而是陷入整理,這種股價長紅的情況只是橫盤整理過程的震盪,並非樂觀追價所致。
還有一種股價長紅是隱含著高風險的陷阱,