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營造及建設類股，普遍營收及獲利可以預期，非常適合股市小白入手，輕鬆打造年複合投報率10%的組合!  專題包含「超潛部薯」-發掘潛力股、「薯叔週報」、「薯叔聊財報」 及「老薯看世界」，讓你提早掌握好股、抱得住並且訂出自己的目標價。

「營建薯」—薯叔價值投資

20241003-久舜(5547)財報及現增追蹤

20241003-南港的短線切入點思考

<p class="draft-block draft--p left">請問可以開放訂閱嗎</p>
<p class="draft-block draft--p left"></p>

<p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">薯叔簡略的投資進化史(僅憑印象沒有細究，有些年份可能對不上)</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">1.2010年-2015年：菜鳥期，非常小的金額在投資，投資部位6位數，主要持股為5-6%定存股(百貨、金融及資訊服務)，2015年第一次買入營建股三豐，後來也將達欣加入存股名單，但都沒有細細研究。</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">2.2016年-2019年：初探槓桿期，投資部位低7位數，部分資金來自信貸，這時期剛好定存股累積了一波30%左右漲幅，做了一次清倉。尋找新標的時沒有策略，陸續吃筍，最慘的是賭川普當選股市會大跌，融資7位數買50反1，大跌卻砍不下手，結果撐到融資期限一年半被迫賣出，資產蒸發40%，當時的我，忽略了基本面、風險及自己能承受的虧損。</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">3.2019年-2022年：營建播種期，投資部位靠著本業積極存錢，勉強又回到了低7位數，重捨信心回到投資市場，並投入營建股的基本面研究，陸續加大營建持股比例，搭上疫情後股市熱潮，資產快速成長，市值突破8位數關卡。</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">4.2023年-2024年：營建收成期，獲利資金重壓80-90%在低基期營建股上，2024年上半年開花結果，市值又往中8位數成長，一切都似這麼美好，但在7月8月持股陸續接受重擊，尤其9月被金龍風暴一波打回6月底績效，雖然下半年已經有降低營建股比例到50-55%，但說不痛是騙人的，上沖下洗讓心情受到影響，逼著薯叔重新思考未來的投資方向。</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br><span style="white-space: pre-wrap;">5.2025年~：暫定為修身養性期，因持股損益的變動已遠大於本業收入，且也部分達成薯叔資產里程碑，首要目標是將持股降低波動度，保住資產，持股週期改為更長期的角度，遠離市場跟訊息的紛擾(FB、IG、YT等等)，在投資以外的部分尋找人生的精采。</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">P.S從來沒考慮過的股債平衡，現在薯叔也積極實施中，雖然報酬率可能會縮水，但心靈上得到了一種穩的力量。</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">P.S這邊提到的資金多為開摃後的金額，並非薯叔本金，就知道薯叔開多大，從5位數一路借到8位數，年輕果然比較勇哈。</span></p>

20240930-近期投資方向的改變

<p class="draft-block draft--p left">不看好坤悅了嗎</p>
<p class="draft-block draft--p left">明年開始步入旺年</p>
<p class="draft-block draft--p left">我覺得不輸達麗</p>
<p class="draft-block draft--p left">而且就朋友說法世界仁進度看起來</p>
<p class="draft-block draft--p left">明年一定來不及</p>

<p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">8月初的崩跌，8月中的迅速回血，8月底持續到今天的緩跌，不論大盤強弱，營建股都更弱更軟，如果高檔沒有減碼，營建持股佔比高的投資人，肯定日子不好過，沒錯! 就是在說我自己XD，雖然薯叔有減碼一些標的，但換股還是換到營建股上面，所以回檔獲利跟著慘跌，像是興富發加碼的部位已經有高6位數的虧損，達麗獲利縮水了70%...。</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">但我目前沒有打算再大砍倉或換現金，主要是因為還有美債20~25%的部位做為防禦跟變現使用，那剩下的問題就是心態面能不能撐住，還有基本面跟市場評價有沒有變化：</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br><span style="white-space: pre-wrap;">1.心態面：上半年的大賺有實際入口袋，目前帳面雖然大縮水，但未實現仍是正數，所以心態上還算健康，沒有8月初那種崩跌，怕被抬出場的擔憂。</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">2.基本面：目前主力的興富發跟達麗2024-2027銷售情形良好，未來入帳EPS可見度高，限貸令對於交屋影響我認為偏低，但準備開賣的2028年建案銷售可能會受到現在轉空氛圍影響，所以基本面我覺得短期並沒有改變。</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">3.市場評價：過往評價營建股常用的淨值比1/本益比5/殖利率10%，在瘋狂上漲階段似乎不適用，人人都喊本益比10倍起跳，甚至15、20，但熱度轉弱後，需要重點觀察市場給出新的平衡點會在哪個位置，這需要觀察整個族群跌到甚麼位置開始整理不再破底，其中薯叔又會把族群分為(1)推案及股利穩定的F4及達麗..(2)其他單案衝高獲利起伏大，照理說(1)的下修空間會比較小，也會比較早獲得法人及定存買盤進場，(2)的支撐則難以衡量。</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">另外薯叔最近也會督促自己不要投入新標的，近期試單新標的勝率偏低，吃了不少筍，有時候就是會有一個「勢」，發現不太順了，就停下來休息一下，免得多做多錯，持續先守住獲利再說。</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br></p>

近期營建股投資人心情..說好的第二隻腳呢!!

<p class="draft-block draft--p left">利華10月8也要開標廠辦  推薦給薯叔</p>

20240830-近期覺得有趣的標的

20240825-坤悅(5206)追蹤

<div class="draft-block draft--p left">我覺得也跟這兩年狂開案有關, </div>
<div class="draft-block draft--p left">坤悅財報看起來管銷費用並不是全部入帳時提列</div>
<div class="draft-block draft--p left">反而是每季都會攤提一些的感覺</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>

20240808-坤悅(5206)及久舜(5547)財報簡評

<div class="draft-block draft--p left">薯大也受傷!!這波真的很重,營建真的是重災區,尤其是銀行「限貸令」的新聞出來的那天(還挑在開盤前出的新聞),加上大盤的恐慌,那時候想著大勢已去,我也是砍得太慢,受傷不少!!有些也是抱上去然後又抱下來,現在想想,太看好其實很容易輕忽!!</div>

<div class="draft-block draft--p left">這次大跌(8/2+8/5-8/6)我自己有做得好跟不足的地方，不知道這波修正結束了沒，但還是紀錄一下心得：</div>
<div class="draft-block draft--p left">*好的部分</div>
<div class="draft-block draft--p left">1.平常有設定持股吃3根跌停的情況下，不能摸到166%續約維持率，這次慶幸還守在200%左右。</div>
<div class="draft-block draft--p left">2.美債部位大幅縮小了我的波動程度，也讓心理舒服一點。</div>
<div class="draft-block draft--p left">3.周一有小量的停利一部份(可能連持股5%都不到- -)。</div>
<div class="draft-block draft--p left">*嫩的部分</div>
<div class="draft-block draft--p left">1.第一時間處理不夠果斷：以往2次崩盤經驗告訴我，第1天要砍得快狠準，這次受限質押現貸，讓我抱著僥倖心態，覺得營建應該如以往大跌沒事，沒有依照紀律賣出。</div>
<div class="draft-block draft--p left">2.現金留得太少，導致只能砍倉割肉換股(跌少的轉到跌多的，報酬率低的轉到高的)。</div>
<div class="draft-block draft--p left">3.下跌過程中加碼不夠積極(這是事後論)：例如60元發哥覺得可以小買，55元可以大買，50元卻變成微買了XD。</div>
<div class="draft-block draft--p left">4.當沖韭菜是我：下跌中間試著當沖，結果心態不夠強，連便當錢都賠掉了。</div>
<div class="draft-block draft--p left">5.你以為的低波動不是低波動：持股非營建的部分買了已經再相對歷史低檔的族群，也有殖利率保護，但成交量偏低，無奈殺盤時一樣無量跌停，流動性議題不可不關注阿!</div>
<div class="draft-block draft--p left">*其他補充</div>
<div class="draft-block draft--p left">薯叔部分資金離開營建後，展開了多元產業試單之旅，持股從年初的5檔來到最高19檔，原本以為可以handle，經過這次崩跌後強弱明顯，薯叔毅然決然大清倉，目前回到9檔左右，評估一下都是「相對穩健」、「成長性明確」及「流動性佳」標的，加上債券類部位，抱起來相對安心，這次薯叔真的要不看盤長投了，朝著支應生活的現金流，今年真的要把野心收起來，上半年的美好守住才是真幸福啊!! 我這次真!躺平!不騙。</div>

20240808-薯叔閒聊-紀錄一下這波崩盤的心路歷程

20240801-薯叔閒聊-南部建商真的好狂

<div class="draft-block draft--p left">薯薯大有想要寫文章開放訂閱時漲價也沒關係，隨時群組通知，一句話千軍萬馬來相見</div>

<div class="draft-block draft--p left">今年已經過了7個月，薯叔靠著營建股噴發，獲得了投資生涯以來最高的單年報酬率及最高的獲利數字，說賺一年抵十年不為過XDD，原本下半年規劃是「守住獲利」+「躺著領息」，所以將資金50%留在營建，50%移到其他族群跟美債，回頭來看，有選到一些很猛的，也有一些吃筍的。</div>
<div class="draft-block draft--p left">若當初資金全部續留營建，那獲利肯定更上一層樓，當初判斷營建漲多勢必要休息，市場評價已經有點瘋狂，確實5月也曾大幅度修正，沒想到7月開始又再次井噴，這是出乎我意料之外的，所以不算是做錯決定，是我當下深思熟慮下所能做出最好的決定(吧)。</div>
<div class="draft-block draft--p left">而近期看著持股呈現營建跟非營建兩極的表現，加上朋友們營建賺到爆掉（尤其是高雄建商），薯叔也出現了ＦＯＭＯ心態，評估過後，把一些非營建的部位做一些清倉，持續回頭看興富發、達麗這種雖然股價已高，但未來性及安全度還可以接受的標的，把營建部位再重新建立起來，也重捨研究精神，不然已經荒廢好一陣子沒有去算ＥＰＳ、查執照跟工程進度了，過程中似乎也看到一些潛力不錯的，有機會再跟大家分享。</div>

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