凱利公式
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當風險上升時，潛在報酬的「可能性範圍」也隨之擴大，這是 Howard Marks 在風險報酬圖中要提醒我們的重點。許多人只看到高風險能帶來高報酬，卻忽略了背後更寬、更危險的虧損分布>>這就是《肥尾效應》。
投資的第一步，不是去追逐最亮眼的標的，而是誠實評估自己的風險承受度是多少??
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華爾街最成功、最神祕的機構就是「文藝復興」和「大獎章基金」
之前說過數學家能靠金融市場致富的不到10%
而其中一位靠數學在金融市場闖出名堂的就是"詹姆士·西蒙斯"
身價與排名：2024年過世時，身價 314 億美元，全球富豪排行 第55名，被譽為「世界上最會賺錢的數學家」。
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本文探討如何建立兼具分散性、集中度及輪動性的投資組合，以降低投資風險並提升長期報酬。文章以巴菲特的投資哲學為出發點，並結合凱利公式，建議投資人應適度分散投資標的，降低單一事件造成重大損失的風險，同時也要考慮投資標的產業異質性及景氣循環，讓投資組合具有輪動性，以在不同市場週期獲得穩定回報。
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平均報酬與幾何報酬
前言
在研究槓桿ETF的過程中，看到了波動逞罰的名詞，為何不是槓桿開越大越好?短期可能槓桿效果很有用，但長期投資卻不是如此。如果開槓的效應如此美妙，那應該大多的法人跟機構、政府退休金帳戶，應該優先投槓桿ETF，但結果卻不是如此，來研究看看。
大綱
1.前言
凱利公式(Kelly Formula)是一種資本管理策略，用於決定每次投資的最佳比例以最大化長期增長。本文深入淺出地介紹凱利公式的原理、優點、限制以及實務應用時的注意事項，幫助投資者更有效地管理資金，降低風險。
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槓桿金融商品 凱利公式
當世界提供機會時,聰明人會下注
因為他們擁有風報比經驗值的投資勝率
至於其他時候,則不下注,就是這麼簡單
凱利公式原則"少賭,大賭,不經常賭"
輸家則是"多賭,小賭,經常賭"
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存股投資思維套用在凱莉公式原則
進場時機跟資金分配
3年內發生100%
明天開始就剩下2023年最後一個月
好好回測整個景氣藍燈節奏操作到現在的過程
股市的現實面報酬率就是"看對賺到多少,看錯會賠多少"
其他都是多餘的,只要看對後可以把握到50% 100% 甚至300%以上報酬率
就不會在意少部分還在無聊的產業過程
剛開始要怎麼檢驗自己眼光?
先看抓10檔可
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凱利公式
2:1 勝率賺賠比
下注10次量化,虧損固定
勝率50% "賺+10% "賠-5%
賺賠比2:1
勝率20% "賺+40% "虧損-5%"
賺賠比 8:1
勝率80% "賺+2.5%" 賠-5%"
賺賠比 0.5:1
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2:1是最基礎的投資策略
勝率20%,1
詳細資料可參考wikipedia。
凱利公式是尋找最佳投資比率的工具，簡單來說就是在對自己有利的時候下大注，對自己不利的時候下小注或不下注。資金配置參考凱利公式，就有機會大賺小賠，讓長期獲利期望值最大化。
公式主要根據賠率來計算最佳資金配置比例，計算公式因應用場景(賭博&投資)會不一樣
本文利用易經取象，推得2023-2025年為旅卦(山上有火)，象徵這三年的投資就像在著火的山上，必須格外小心，易經介紹部分可以參考旅卦的解說。
