白噪音先生
0 位追蹤者
白噪音先生
0 位追蹤者
全部內容
由新到舊
經濟學人以「台灣病」來描述台灣央行長期壓低匯率，造成勞工購買力受損、薪資不振、房價飆升、過度補貼出口產業、產業無法升級、金融風險等問題，引起火爆討論。其實這個論述並不新鮮，大概15年前就有一派經濟學者、今周刊、財經作家，推廣這個論點。一個匯率是否能夠影響如此多的面向，正反意見都有，但似乎所有人都是在
11大產業中，表現最好的是通訊服務、資訊科技、工業，直觀上是跟AI和川普政策最相關，因為通訊服務受惠AI應用，資訊科技受惠AI需求強勁，工業則是受惠川普強調的國防支出。
1. 全球成長展望
2025年全球經濟成長預計為3.0%，2026年為3.1%，比2025年4月《世界經濟展望》(WEO) 的基準預測分別上調了0.2與0.1個百分點。主因包括：
為應對關稅上升而提前備貨的行為強於預期；
美國實際關稅稅率低於4月宣布水準；
金融條件改善，尤其是美元走弱；
高盛全新編製的投機交易指標(Speculative Trading Indicator)大幅上升，目前的水位僅次於 1998–2001 年與 2020–2021 年的峰值水準。高盛的指標編製方式：
• 找出以下三者的交易量比重：[1] 虧損股、[2]低價股(penny stocks)、[3] EV
4月底建立美國股市ETF的dashboard，當時看到半導體季線乖離程度來到-10%以上，市場廣度僅有3%，應該是好的機會，結果這3個月漲了38%! (加碼太少...)。近期資金又開始在找AI族群。
當時也有點到的通訊服務這3個月漲13%，還不錯，但是不如科技類股的27%。通訊服務中的Netfli
嘗試建立ETF dashboard，找一些投資機會，先從美國股市開始，未來陸續增加主題式ETF，非美區域ETF。
近期最強勢：必須消費、公用事業
→這兩個板塊本身就具防禦性，而營收主要來自國內，因此受關稅的直接衝擊較小。而必須消費品的消費者彈性低，也就是說漲價也很難撼動需求，近期菲利浦
