銀行業危機降溫，德國CPI高於預期，美國PCE降溫，美債殖擺盪回彈，美元下挫，美股反彈。歐元反彈再次來到前高附近。日圓跟隨美債殖大幅回貶，回吐前段時間避險需求漲幅，中國PMI優於預期，李強表示對中國經濟樂觀以對，預料人民幣升值機率稍高。台幣貶值，地緣政治風險升高，PMI數據仍疲弱多空難料。

市場綜述 中國開始準備烏俄斡旋，FDIC、瑞央SNB、JPM進場支持SVB、CS及FRC等脆弱金融機構，市場信心仍不足夠，ECB升息50bps，但未對未來利率做出指引，美國零售、PPI數據放緩，中國MLF利率不變，但擴大投放金額、意外降準托底經濟，ECB未改升息計畫，顯示目前危機仍未動搖收緊計畫，但

Powell鷹派發言、美國銀行股意外暴雷、BOJ Kuroda最後一次會議平靜畢業，BOJ迎來Ueda時代，非農數據新增人數強勁，但薪資成長放緩，美元週五回吐漲幅，通週收平，預料升勢走緩未中止，美債殖利率下半周避險情緒發酵大幅向下，標普(-3.25%)為首美股回檔修正，挑戰下上升軌道下緣。

本周美股碰觸年線後強彈，標普、納指上揚，官員仍維持鷹派基調，市場繼續推高利率預期，歐央同樣鷹聲大響，擠壓美元向上空間，美元小幅回檔，歐元走揚。日圓在總裁投票前波動料將有限。中國數據大超預期，人民幣強升，後半周回吐漲幅，等待中國周末兩會。台幣預料仍將趨貶向去年12月底盤整區間30.800方向靠攏。

聯儲紀要顯示放緩步伐幾成共識，歐日央行也同樣顯示保守，直言市場ECB峰值估計太高，日央總裁聽證會上表示維持貨幣政策不變，PCE物價指數高於預期，美元反彈持續，歐元走軟，美債、美股、日幣下挫。中國利率不變，表現黯淡。台灣經濟數據放緩，雖受輝達激勵強彈，但隔日快速回到30.5上方，目前壓力仍在年線位置。

美國零售銷售，通膨超於預期，升息效果較預想來的遲滯，官員鷹派，美元、美利上揚，美股反應經濟強勁走揚。日央總裁政策態度不明，市場減少押注，1月意外逆差擴大，關注聽證會。人行擴大淨投放，政策支持經濟復甦，寬鬆預期下，人民幣走貶。台幣30.400上方有壓，股神出脫台積影響下挫，台幣預期繼續向季線貶值調整。

全球央行普遍Hawkish發言，美債殖利率反彈，S&P下滑，美元受到鷹派發言所提振反彈。BOJ總裁人選出爐，週五下午，日經新聞意外傳出植田和男將被提名，但市場對其所知有限，等待後續政策表態。歐元並未能在1.1上方取得支撐，即便官員鷹派發言，美率向上、降溫的德國通膨令歐元表現黯淡。人民幣整周

央行決議符合預期，美元周線大致持平，講話並無意外，美國就業仍強，通膨放緩，升息近尾聲，美債、美股大漲。歐央雖維持鷹派，會議後反轉下向。日幣本周仍強勢，周升幅近1.00%，主要受到日央新行長可能人選預期所提振。台幣、台股受到費半強彈帶動，周升幅來到1.90%，外資持續加碼台股，無視經濟數據持續放緩。

BOJ會議出乎意料鴿派，美國經濟放緩，但就業市場仍然火熱，短期通膨仍難以回到目標區間，FOMC預料將放緩至25bps，但限制性利率持續時間仍未有共識，歐洲升息前景佳，支撐歐匯價格，中國緩步復甦，短空長多。

整體Risk on格局並未有改變，Fed 2月會議接近，但目前25bps Hike似已成定局，接近FOMC緘默期，談話指引不多，下周經濟數據也偏清淡，關注焦點轉向個股財報。美元、美債殖下行，美股持續上行，關注個股財報。