週報 2023.02.06 - 2023.02.10

市場綜述

全球央行普遍Hawkish發言，美債殖利率反彈，S&P下滑，美元受到鷹派發言所提振反彈。BOJ總裁人選出爐，週五下午，日經新聞意外傳出植田和男將被提名，但市場對其所知有限，等待後續政策表態。歐元並未能在1.1上方取得支撐，即便官員鷹派發言，美率向上、降溫的德國通膨令歐元表現黯淡。人民幣整周橫盤整理，等待2月MLF利率決策，關注後續間諜氣球發展。台幣、韓圜跟隨美股走弱，台灣出口數據持續低迷，CPI數據因為春節季節效應超出預期，台幣收盤站穩30.100關卡上方，料下周台幣仍弱勢。關注下周美國1月CPI，中國MLF利率決策。

美國

地緣政治，美國計劃打撈所擊落的中國氣球，拒絕中國防長通話的要求，Biden受訪表示不認為氣球將嚴重衝擊中美關係，但指控中國氣球是廣泛的間諜行為，不構成侵犯，但違反國際法。美國2022年全年貿易逆差創新高，對華商品貿易總額、逆差持續擴大。Biden國情咨文表示，和中國競爭而非衝突，不會讓債務上限問題引發違約，呼籲國會行動，將針對富人及大企加稅，呼籲對大型科技公司的Anti-Trust措施，誓言將繼續支持烏克蘭。

經濟事件，Powell暗示利率峰值會高於目前市場預期，委員們多附和Powell發言，Daly預估2023年利率中值約5.1%。Bostic表示就業數據支持利率峰值更高的可能。Kashkari對強勁的就業報告表示驚訝，不認為會出現經濟衰退，支持利率升至5.4%。Williams表示再升息25bps是合適的，點陣圖上的預測仍適用。Cook表示應該要放緩升息步伐。Waller表示對於通膨還有很多工作要做，利率會再峰值上保持更久。就業市場仍具韌性，初領失業救濟金人數雖上升，但仍在歷史低點附近。

歐洲澳紐

地緣政治，土耳其、敘利亞境內強震。紐西蘭新總理表示是重要的貿易夥伴，但也重申與中國存在分歧。英國正研究向烏克蘭提供遠程飛彈及戰鬥機。歐洲各國準備向烏克蘭提供新型豹2坦克。

經濟事件，ECB多數發言仍支持50bps Hike包含Muller、Nage、Kazaks。Holzmann預估Q3利率才將觸頂。Knot甚至發言認為5月也應該以50bps速度升息。Vasle表示央行升息行動遠未結束，Guindos表示不能對通膨現況過於樂觀。德國通膨在1月份放緩至5個月最低水平，CPI漲幅從12月的9.6%，下降至9.2%。RBA升息一碼，重申降通膨決心，符合預期，暗示未來仍將進一步升息。BOE首席經濟學家表示英國經濟將長期疲弱，行長Bailey表示需要看到更多通膨下滑的證據。

日韓

經濟事件，Nikkei報導，日本為BOJ總裁人選接觸雨宮正佳(Masayoshi Amamiya)，隨後被官方否認，首相Kishda表示仍在考慮人選，不希望讓市場感到意外。Kuroda議會發言表示，雖然仍需要時間，但實現2%的通膨目標是可實現的。Amamiya表示現在討論退出措施維持過早。日本12月名義薪資上揚4.8%，1997年以來最高。週五下午，大出市場意外，日經新聞報導，日本政府將提名前央行委員植田和男(Ueda Kazou)為新任BOJ總裁，令市場大出意外，但對於他的資料太少並無法確認其政策傾向，日圓上下震盪後回到平盤。

台灣

財政部公布，1月份出口較同比大幅減少21.2%，主因外銷淡季且全球終端需求不振，加以適逢春節長假，官方稱短期內尚不易明顯回升，Semi出口同比下滑18.3%，14年來最差，區域方面，對歐日小幅成長，對中國、香港衰退33.5%，美國衰退14.5%。台灣1月份CPI同比上升3.04% 預估為2.70%，但考量春節效應後，數據跟預估基本持平。