#013 【操作策略】單筆投入/定期定額/買在低點 的比較
更新於 發佈於 閱讀時間約 6 分鐘
文章開始前稍微整理一下思考邏輯：
要創造優於市場報酬的方法有選股策略(擇股)、搭配進出場策略(擇時)
- 擇股：主動選股，包含個股或產業ETF(QQQ、DRIV...)
- 不擇股：市場指數，如VT、VTI...
- 擇時：利用技術面、基本面、總經面...操作方法選擇進、出場時間
- 不擇時：買進並持有(Buy and Hold)，利用時間拉長來平滑掉報酬率的差異
(筆者在撰文時發現只要時間拉長就平掉報酬率，所以任何策略，只要持有時間拉得夠長，廣義上好像都能稱為不擇時)
- 四個象限都有各自的擁護者和成功獲利的贏家，重點是要選出適合自己的方法。
- 考量風險耐受、資金狀況...等因素後，個人目前傾向主被動同時進行，第二象限(擇時擇股)和第四象限(不擇時不擇股)比例約為50/50
- 不使用第三象限的原因：雖然愛謝客有說用景氣循環可以增加報酬，但我不擅長抓景氣循環的時機，怕判斷錯誤反而犧牲報酬，乾脆就不擇時到底。
單筆投入(LUMP SUM)、分批投入(DCA)、逢低買入(BUY THE DIP)的比較
前提：討論都是SP500指數，非主動選股
直接講結論
1.績效上：單筆投入>分批投入>;逢低買入
2.更準確說：上漲的市場單筆投入，下跌的市場定期定額。但前提是上漲下跌趨勢要抓對。
一、分批投入的反直覺
手中有一筆資金，但不敢一次性的投入，原因應該在於：害怕買了之後就下跌。因次如果使用分批投入應該可以取得平均成本，降低風險。
事實上，分批投入的績效在1997-2018間有77.8%的時間輸給了單筆投入。原因很簡單，市場大部分時間是向上的，因此分批投入買到的單位淨值會越來越貴，成本自然就比單筆投入高。分批投入平均輸給單筆投入 8.8%的績效
但是下跌的市場，就是分批投入勝出的時候，但(1)市場下跌的時間比較短、(2)發生次數比較少、且(3)投資人未必敢在下跌的市場堅守計畫持續投入
二、分批投入的勝率低、報酬率也低
(以下就美國市場討論)
- 單筆投入勝率：分批投入勝率=70%：30%
- 分批投入最好的報酬(最左邊)，勝出單筆投入的報酬 8.3%。這是下跌市場帶給定期定額買入的優渥報酬。而單筆投入最好的報酬(最右邊)，勝過分批投入高達將近15%的差異。這說明了兩個投資方法的報酬並不對稱。
- 單筆投入勝率高、報酬率也高，故這個方法的期望值大。
三、分批投入隨著分批時間拉長，勝率會下降
如下圖所示，個人建議使用分批進場時，時間不要超過12個月
四、風險
- 單筆投入所帶來的標準差高於分批投入
- 解決辦法：靠資產配置，將單筆投入的組合轉換成60/40的股債比，對比分批投入全股票組合的標準差差不多，但報酬率甚至越高。
- 雖說如此，考量過個人狀況，目前暫時不會採用股債配置
五、逢低買入(買在低點、低點加碼)
1.買在低點策略
- 等待低點的過程，市場依舊在成長。那些使用定期定額所購買的資產，會隨著時間享受著複利成長。詳細數據可以參考文末附的連結。
- Buy the Dip要贏過DCA的關鍵在於：低點要在投資週期中越早發生越好
2.逢低加碼策略
- 依據每日價格變化，逢低加碼比起將投入總金額分散至定期定額的投入方式，並沒有顯著的優勢，詳細數據可以參考文末附的連結。
- 隨著策略使用的時間越長，勝率越低(以20年來看，逢低加碼勝率最高40%，30年後勝率為0%)。
結論
1.對於被動投資(不擇時、不選股)，持有20年以上，以勝率和報酬率來看，績效：單筆投入>分批投入>買在低點，所以暫時不考慮買在低點的策略。
2.分批投入的資金打完後，會跟著單筆投入的資金有相同的報酬率。所以兩者的報酬率差異只發生在分批投入的那段時間。若這段時間市場是下跌的，分批投入就會擁有較高的報酬率。
3.但時間拉長看來，上述的報酬率會被時間給平滑化。舉例：假如資金預計一年內打完，但預計持有20年以上，似乎差異性也還好。
4.如果預計採用單筆投入策略。一次單筆打完，之後每年匯錢去國外持續投入，不就還是定期定額嗎?(笑)
5.所以單筆投入適合突然擁有一大筆資金(ex：繼承)，而個人生涯總績效，可能會比較接近定期定額的回測結果(現金流持續投入資本市場)
6.如果以現況來看(2022/4月)，聯準會開始升息和史上最劇烈的縮表，預計市場短期會下跌和波動加大，而從過去歷史資料來看<可參考#012縮表的歷史資料和現在位置>，預計這波緊縮時間會持續到2023年Q2，所以個人會將規劃好的指數部位資金，使用分批投入策略，將資金分成10~12個月打入市場
7.下跌時仍然有紀律的買入，並且持有20年時間，會是比較適合自己個性的投資方式。至於市場不好的這段期間，就來研究主動選股的知識，等待機會創造alpha吧！
參考資料：
- https://ofdollarsanddata.com/dollar-cost-averaging-vs-lump-sum/
- https://www.scribd.com/document/380588493/Invest-now-or-temporarily-hold-cash
- https://ofdollarsanddata.com/lump-sum-investing/
- https://ofdollarsanddata.com/even-god-couldnt-beat-dollar-cost-averaging/
- https://yp-finance.com/do-not-wait-for-dropping/
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隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
內文：
在投資理財的世界裡，資金的投入方式常常影響最終的投資成果。兩種常見的策略是「定期定額」和「一次性大筆投資」。這篇文章將探討這兩種策略的優劣、適用情境，並輔以數據和理論分析，幫助你找到最適合的投資方式。
一、什麼是定期定額和一次性大筆投資？
定期定額（Dollar Cost Aver
大家好，我是小畢，相信很多人選擇0050作為台灣指數投資的標的，其持股是台灣上市前50 大市值的個股，所以可以做到貼近大盤走勢和績效，但如果今天手上有一筆資金要投資0050的話，通常會有的疑問就是要單筆投入還是定期定額買進呢？畢竟選擇單筆投入就是深怕買進後市場開始下跌，而有買在高點的擔憂，比較保險的
可能包含敏感內容
現在指數比以前15000點還要大了，20000點的空間就會造成更大的震幅。如果單日小於200點的話其實算是小漲或小跌。因為就像是2024.8.2還有2024.7.26都出現大跌千點的行情。這時候選擇權翻倍獲利賺錢的機會就超級大。此刻不把握這種不用挑股票，只需要看指數的漲跌，操作對象只有加權指數，多單
今年的操作一直維持著不錯的節奏，或許和自己心境的變化有很大的關係。雖然在市場多頭之時賺錢本來就容易，但是，在這樣的市況之下，能夠有意識的選擇去做什麼，或不做什麼，對於自己做這些選擇的理由，和可能產生的結果有清楚認知，最終卻會造成很大的差異。
今天來記錄一下投資的「逢低加碼策略」
股票投資中的逢低加碼策略是一種常見的投資方法。
操作方式：將資金分10份，每下跌10%，買進一份。
為什麼使用這個策略？
對於投資高股息ETF，你可以考慮以下兩種投資方式：單筆投入（lump-sum）和定期定額（dollar-cost averaging, DCA）。每種方法各有其優缺點，具體選擇取決於你的投資目標、風險承受能力和市場狀況。網路上也有很多討論，下面就來比較兩者的優缺點，以及我最後的決定。
大家好，我是小畢，投資0050時，大家常採用定期定額法來投資，定期的意思就是因為我們無法預測何時是高點何時是低點，所以就固定時間買進，例如每個月的第一天買進，至於定額就是每次買固定的金額，例如每次買10000元，定額的話可以讓我們在股價高時買到少一點數量，股價低時買到多一點數量，這樣一來理論上你的買
大家好，我是小畢，投資0050時，大家常採用定期定額法來投資，但其實還有所謂的定期定值法，那到底該選擇定期定額還是定期定值呢？又或者這兩種方法各有什麼優缺點？我會分享這兩種方法分別投資0050的結果。
首先定期的意思就是因為我們無法預測何時是高點何時是低點，所以就固定時間買進，例如每個月的第一
這篇文章將探討關於持續投入的兩種方法：主動式和被動式。作者分享了他的實際經驗，認為先提領出計畫中金額投資再加上計畫中非投資金額可能會有花不完，更可以投入這一筆金額提高投資比重，是最有效的方法。這篇文章也提醒讀者要注意未來的複利效果，避免忽略存錢的重要性。
在投資理財的世界裡，有一個爭議不斷的問題，那就是：定期定額投資好還是一次買滿好？
事實上，有些投資者可能更喜歡一次買滿股票或基金，而不是定期定額投資。在本篇文章中，我們將探討一次買滿股票或基金的優點，以及如何在這種策略下獲得成功。
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