我是阿嘉 | 自幹起家
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我是阿嘉，是名業餘投資者。從一開始傻存金融股，到2018年才學習研究公司基本面，進而自行下投資決策，風格以長期持有累積資產為主；主要觀察產業：運動休閒、觀光餐飲、傳產等。
全部內容
由新到舊
研究動機
鉅祥（2476）有幾位價投前輩與朋友在追蹤，對於公司管理層給的評價均不錯，因此開啟阿嘉也想了解一下公司的契機。
#投資邏輯
公司轉型切入車用產品線，可望隨著車市復甦。
伺服器產品線打入AI供應鏈為估值潛在催化劑。
很香捏，未看先讚
本文章關於 鈺齊(9802)發行可轉債(CB)的一些看法 以及 晶碩(6491)財報表現佳，但股價卻不如預期原因...
順達 鈺齊都在回血了
接下來就看晶碩了 哈哈
阿嘉當初於2023年04月發布永新-KY（4557）—北美最大煞車系統供應商，但這一年多來，公司經歷市場通膨及庫存去化等因素，營運一直都沒有很好的表現。直到近期營收開始轉強，已經連續4個月年增率達20～30%，9月更創下史高3.73億元，今年累積營收為27.5億元、年增達17.5%。
好香，未來降息也能夠多少對汽車的復甦帶來另外一個動力，撐住^_^
光隆於9月份召開法人說明會，可惜的是沒有影音檔可以看……簡單結論就是，光隆預估今年下半年成衣及家紡業務會成長，而羽絨則看持平；然而明年公司將可迎來雙位數成長！
光隆的表現還算到是一間配息大方的公司，但好消息感覺都要打折，放太多感情都會小小失望一下，但就是還算滿穩的^_^
我是阿嘉 | 自幹起家
2024/09/29
雖然都會受惠降息，但邏輯上不太一樣：散裝航主要載原物料，受惠於基建（水泥、鐵礦砂）、能源（燃煤），而貨櫃航才是載商品，所以直接受惠於歐美消費旺季。
另外車市、房市在降息初期受惠沒那麼明顯，一開始的股價反應不一定會贏大盤，需要等到幅度夠大，時間夠久才會慢慢顯現。
9月聯準會確立降息2碼，符合市場預期，因此更可以確定的是，北美居家類股也將迎來表現，故窗簾的億豐、慶豐富及水五金的橋椿、成霖均可望受惠。
大盤渾沌不明的狀況下，這類型較為冷門的類股由於籌碼偏穩定(加上最近一年來歐陽玄董事長也是持續增持)，5.5%殖利率當作防禦類型的持股占比也不錯，感謝阿嘉大的法說QA分析!
前言
在上次方格子討論區提到，現在可以關注北美房市相關個股，包含窗簾的億豐、慶豐富，水五金的成霖、橋椿，門鎖的福興，手工具方面則有鑽全、巨庭、錩泰、力肯等。
而關注原因在於，美國聯準會將在9月啟動降息循環，加上北美房屋庫存尚處於歷史低檔，疫情後的缺工缺料更導致房市供給不足等...
感謝阿嘉分享，我喜歡這類的產品轉型公司，雖然先前的營收獲利沒很優秀，但確實慢慢從營收毛利及營業利益上看得出成效，配合美國的降息確實有機會提升房市交易量，這類水五金確實有成長空間，小弟的崧騰其實也是這塊市場領域受惠者🤪。 但，也要考量如果美國的可支配所得降低了，是否還有錢可以裝修改裝也是一個小風險，但從美國的五金類年增長來看，配合利息下降，應該會有一段甜蜜點。
總結來看，是一家可以長期觀察持有的好公司，感謝哥！
