岩一杉
36 位追蹤者
岩一杉
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岩一杉，總體經濟研究者，喜歡從邏輯推真相。
從總體經濟數據來推導未來有可能的結果，從消費者行為探討個體經濟投資機會、從財務分析確認企業體質強健，將知識轉化為報酬率。
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由新到舊
自11月開始個人比較期待的部分就是春節行情，消費旺季搭配總體經濟情勢進入安全期，確實可以大展拳腳做多！既然QE已經開啟，股市、黃金有望同步齊漲。
個人在行情的看法面也越趨於樂觀，短期延續到明年4月無風也無雨！至少在明年4月以前都要站在多方趨勢的論點進行解析。
12月FOMC會議已奠定了接下來連續
從目前手邊的數據的追蹤，告別9-10月總體經濟數據不確定性以及終端消費不振之問題，個人對於風險資產的態度由中性轉向樂觀，在11月股市回檔進行加碼。
目前股市並非進入最悲觀的劇本，給予我們更多的反而是對未來的期待性。甚至，在中國也出現Recover的跡象，以投資環境而言讓我感到相對安心。
延續上篇
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每到第四季，美國年底消費旺季接上中國新年，按照以往的經驗，這段期間的股市通常有明顯的週期性上漲，也就是我們熟悉的「紅包行情」。但今年的行情，沒有那麼簡單。
總體環境因為數據不連貫變得難以判讀，接下來最重要的，就是 CPI 與零售銷售，能否證明終端消費依舊有韌性，或是景氣其實比大家想像的更弱。
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該次BofA報告指出，基金經理人確實擔憂AI泡沫估值風險、擔憂私人信貸市場產生風暴。但仍認為當前追逐報酬與風險承受相比，持倉部位仍持續買進。
這次BofA標題為Buypolar，意旨一會兒超樂觀買股票、會兒又擔心泡沫或衰退，在比喻層面形容市場投資人處於躁鬱狀態。
該報告指出，事件面的
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從我們上一篇「9/11台灣搭上科技革新順風車 唯獨總經風險疑慮」，認為當前全世界股市都處於相對高估值水準，應留意回落風險後，台股牛氣奔騰，一路上漲千點，由25215上漲至最高點26394，未來是否就此一路上漲不回落？
本篇我們透過高盛所發布的South Korea Technology: S
含 AI 應用內容
從產業結構進行觀察，目前台灣產業狀況產生正是荷蘭病現象。引用元大投顧周報內容，當前的台灣出口攀升，反而台灣企業越來越多表示經濟能見度降低，僅有2成的行業外銷超過10年平均，8成的企業出口率低於十年平均，整體出口產業由科技產業支撐。
如果投資標的是AI設備相關的長
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2023-2024正是成長周期的金髮少女時代，成長周期結束迎接而來的就是榮景期，2025-2027仍需做多。
根據IZAXX景氣循環一書，又將榮景期分為三個階段。而我們現在所處的位置正是成長期過渡到榮景期的庫存調整。
每一個完整個景氣循環會歷經三次的明顯庫存回補，觀察過去三個景氣循環
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近三個月追蹤，藉由報告內容指出當前FMS基金經理人認為擁擠交易的前三名
1. 做多美股七雄
2. 做空美元
3. 做多黃金
該篇告報的主題AI、黃金、加密貨幣，進一步闡述資本市場最瘋的三個投資標的。
個人看法：
人多的地方不要去。從歷史Z-score對
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面對關稅影響消費者習慣，提前購物效應已經進入尾聲。本年度Amazon Prime Day銷售旺季創下241億美元銷售量，同比增長30.3%。從未來的觀點，我們認為很大機率促進最後一波急單囤積至安全庫存水準。等關稅數字出來後，與供應商談好成本攤提，所有的不確定性將會進入接受期。
再來，觀察5月的美國
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每月的FMS基金經理人報告可透過經理人的視角來檢視當前市場資金流動概況，這一次比較特別的部分在「做空美元成為擁擠交易」，這也與我們先前認為美元已經進入落底區域的觀點相符。
不管股市投資、衍生性金融商品操作、日常金融支出，如果可以藉由總體經濟的思維進行決策，可以大大輔助我們在生活上比別人多一點少繳很
