方格精選

《週期定位與衛星定位 》

閱讀時間約 3 分鐘
週期的衛星定位
如何成功針對未來市場週期善加部署投資組合,關鍵在於你採取「什麼」作為以及「何時」採取這些作為。也就是說必須根據對周期的深刻理解,思考分析市場目前所處的周期位置,進而適時採取作為,轉向積極攻擊或是防禦。---橡樹資本創辦人霍華馬克斯--《掌握市場週期》CH14周期定位
喂~!週期定位跟衛星定位也能扯上關係XD

1.衛星定位

我嘗試如此理解,「衛星定位」是標定目標物在地圖上的所在位置,而霍華馬克斯的「週期定位」則是要我們思考分析市場目前處在週期的哪個位置,進而決定下一步的投資決策動作。兩者皆需分析定位後,才能決定下一步該怎麼走。
而你可能在分析過後,察覺目前的周期定位不太理想,例如目前週期位在多頭末端、經濟衰退之前,那麼就可以採取相對保守防禦的投資決策,隨時做好保護資產組合的因應準備。(若以今年可能會開始進入降息循環周期的狀態下,降低股票部位、提升債券或黃金的持有部位能達到相當程度的資產防禦性)

2.選擇交通工具

定位完畢後的下一步就是要決定前往目的地的交通工具,也就是選擇「資產標的」為何。「資產選擇」的過程包含了辨識哪些市場(例如不同國家)、哪些資產類別(六大類資產:股、債、匯、原物料、能源、不動產)在未來可能相對表現更好,並進而在投資組合中加碼或減碼那些市場或資產的投資權重
未來一兩年後,美國十年期公債殖利率可能隨著FED降息循環而被壓低到1%甚至更低的水準,因此,在VIP訂閱文章當中的美債部位(或投資級公司債),從今年6月底前建立的基本部位10%,利用殖利率反彈到2.1%以上的時機增加到15%,未來仍會擇機、分批承接到更高比重(取代幾乎無息收的現金部位),以掌握整個債券市場的主升段行情(今年上半年的債券價格上漲僅是初升段)。(安納金演繹8.1+【風險與周期】)
感謝安大持續指導如何選擇資產交通工具的思維模式…讓我們有機會緊貼著市場、深入用心學習,成為一輩子帶著走的投資能力。

3.以終為始的智慧

關於如何進行攻擊或防守立場的調整,霍華馬克斯則提供了一些想法:可以試著設想未來與回顧過去的狀況,你認為你到了2020年比較可能會說:「我多希望2019年,自己可以再積極一點...」,或者說:「回顧2019年,我多希望自己應該要更保守一點」?
當一個投資人想降低虧錢風險,他應該採取防禦的投資立場,而如果你更擔心錯失機會,就需要提高積極度,更重要的是,必須根據周期的所在位置來調整自己的立場。
您也可以多用「以終為始」的方式,問問自己未來一兩年,會希望2019年的現在應該採取什麼樣的作為?你認為你幾年後可能會說的話,說不定有助於釐清你現在應該做什麼,這也是安納金常指導的「以終為始」的智慧。
結尾:
周期定位對我來說最大的啟發就是「有所為、有所不為」的智慧
定位讓自己明瞭什麼時候投資可以有所積極(有所為),什麼時候應該趨向防守、降低持股耐心等待(有所不為),讓我們一起向《躍遷》書中的亞馬遜森林大蛇-森蚦學習,「不動如山、有所不為」的智慧
最後,引用《逮到底部,大膽進場》作者郭泰(郭大俠)精闢的比喻作為收尾
不同領域的高手都有套路…
棋手的套路是棋譜,
律師的套路是判例,
廚師的套路是食譜,
而投資者的套路則是…「週期循環」。
若文章對您有所收穫或是啟發的話,歡迎留言一起交流、分享心得! 也歡迎您在下方贊助鼓勵作者,支持持續創作!:))
為什麼會看到廣告
420會員
78內容數
喜愛閱讀、好書推薦、生活感想。
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
JAFF的沙龍 的其他內容
「債券是股票最大的競爭者。」... 大家還記得科斯托蘭尼在《一個投機者的告白》裡的經典金句嗎? 一個月前我分享的《大債危機,鑑往知來》心得文章,其中一點是提到了關於聯準會降息循環的重要性,當FED降息會使得美債開始進入主升段,形成全球股票市場資金的最大競爭對手。而尚未親身經歷過2008年降息循環
承上篇文章,接著直接進入主題,我整理了8個摘要來分享,試著貼近現況與歷史做相互對照。其中我自己認為最重要,也可能對大家最有幫助的是第3、4、5、6點!(時間有限,可以直接跳到這幾點來閱讀),透過這些與2019年市場開始出現的一些徵兆做對照,或許可以提供您在未來投資決策上的一些參考依據。
當橡樹資本創辦人霍華馬克斯被商周主持人問道:「請問大師,您認為市場現在「位於哪個周期呢」...? Marks笑笑地並肯定地回答:「我也不知道...。」 現場觀眾齊笑,或許大家經過Marks兩本經典著作《投資最重要的事》以及《掌握市場週期》的潛移默化後,都開始明瞭 「我不知道」才是金融市場上該有的起手
投資人不是在「過度承擔風險」的路上不然就是在「過度規避風險」的路上,而很少是位在「鐘擺快樂的中點」上。 投資人的情緒總是不斷朝向極端的兩端-「貪婪」與「恐懼」之間擺盪,不是過度樂觀貪婪就是過度悲觀恐懼。「鐘擺效應」中所描述的「快樂中點」,大部分的時間「投資人的情緒鍾擺」都處在極端的方向上,很少處於.
已有許多的文獻研究顯示出被動型投資才是長期最容易獲利的方式,可惜「短視近利」是人的天性,造就了市場上80%的投資人是賠錢、10%的人僅是獲得工作收入以外不多的額外收入,而可能只有不到1%的人才能夠從股市上獲取超額的財富。而投資大師巴菲特更是直接建議一般投資人應該採取ETF的被動型投資
最近的全球大漲盤勢若對於偏空看待的投資者可能開始出現了心浮氣躁的心態,尤其是3/21聯準會超級唱鴿之後市場的反應更像是補上了一刀。超乎預期的大幅反彈恰好是個很好的磨練學習機會,不管您的決策是透過自己的看法或是完全依賴他人的看法的,要記得,科斯托蘭尼說:「你不需要無所不知,只需要理解背後的一切。」
「債券是股票最大的競爭者。」... 大家還記得科斯托蘭尼在《一個投機者的告白》裡的經典金句嗎? 一個月前我分享的《大債危機,鑑往知來》心得文章,其中一點是提到了關於聯準會降息循環的重要性,當FED降息會使得美債開始進入主升段,形成全球股票市場資金的最大競爭對手。而尚未親身經歷過2008年降息循環
承上篇文章,接著直接進入主題,我整理了8個摘要來分享,試著貼近現況與歷史做相互對照。其中我自己認為最重要,也可能對大家最有幫助的是第3、4、5、6點!(時間有限,可以直接跳到這幾點來閱讀),透過這些與2019年市場開始出現的一些徵兆做對照,或許可以提供您在未來投資決策上的一些參考依據。
當橡樹資本創辦人霍華馬克斯被商周主持人問道:「請問大師,您認為市場現在「位於哪個周期呢」...? Marks笑笑地並肯定地回答:「我也不知道...。」 現場觀眾齊笑,或許大家經過Marks兩本經典著作《投資最重要的事》以及《掌握市場週期》的潛移默化後,都開始明瞭 「我不知道」才是金融市場上該有的起手
投資人不是在「過度承擔風險」的路上不然就是在「過度規避風險」的路上,而很少是位在「鐘擺快樂的中點」上。 投資人的情緒總是不斷朝向極端的兩端-「貪婪」與「恐懼」之間擺盪,不是過度樂觀貪婪就是過度悲觀恐懼。「鐘擺效應」中所描述的「快樂中點」,大部分的時間「投資人的情緒鍾擺」都處在極端的方向上,很少處於.
已有許多的文獻研究顯示出被動型投資才是長期最容易獲利的方式,可惜「短視近利」是人的天性,造就了市場上80%的投資人是賠錢、10%的人僅是獲得工作收入以外不多的額外收入,而可能只有不到1%的人才能夠從股市上獲取超額的財富。而投資大師巴菲特更是直接建議一般投資人應該採取ETF的被動型投資
最近的全球大漲盤勢若對於偏空看待的投資者可能開始出現了心浮氣躁的心態,尤其是3/21聯準會超級唱鴿之後市場的反應更像是補上了一刀。超乎預期的大幅反彈恰好是個很好的磨練學習機會,不管您的決策是透過自己的看法或是完全依賴他人的看法的,要記得,科斯托蘭尼說:「你不需要無所不知,只需要理解背後的一切。」
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
本專欄將提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、精選公司介紹,以上內容並非個股分析,還請各位依據自身狀況作出交易決策。歡迎訂閱支持我,獲得相關內容,也祝您的投資之路順遂! 每年 $990 訂閱方案👉 https://reurl.cc/VNYVxZ 每月 $99 訂閱方案👉https://re
Thumbnail
遊戲名稱:受讚頌者 二人的白皇 遊戲類型:文字冒險+戰棋 遊玩時間:約36小時(僅主線全破) 售價:1690元
Thumbnail
漫威作品《變種人》,講述年輕一代變種人,因為超能力衍生的各種理由被安置於一棟看似醫院的秘密機構中。老家被摧毀父親死亡的月星也被安置於此,卻也在這棟屋內發生了各種詭異之事,醫師究竟為什麼要將他們這些人安置在這邊,所有鬼怪離奇的謎團最後是否有解?隨著月星逐步認知自己的能力,發現了一些不可被知曉的真相。
本書由兩位行銷大師 Al Ries 與 Jack Trout 合著,此書於 1980 年出版,為開啟「定位理論」先河之書。雖說《定位》一書開啟當代的行銷風氣,但是在商業知識隨著資本主義擴張而完善的現代,「定位理論」似乎從劃時代的概念轉變成行銷管理中的小小常識而已。
Thumbnail
上課時書桌上立著夾著漫畫的教科書、在租書店裡消磨的悠閒時光,「漫畫」構成了我們回憶裡的重要元素。然而,隨著時間的偏移,我們放下了拿在手中的漫畫,拾起了枯燥的教科書,遺忘了童年的影子。
Thumbnail
作為MCU第三階段的壓軸,《蜘蛛人:離家日》回答了所有漫威影迷們的疑問:漫威接下來的MCU將何去何從?同時,我們也能夠再度看到漫威在經營超級英雄IP的成熟手腕,利用蜘蛛人的角色特性,讓整個宇宙故事繼續運轉下去。
Thumbnail
本次是以《別做天兵設計》書籍中的方法來練習,主要會follow書中工具用自己的理解來推測Nike+ Run Club需求分析,由於經驗尚淺且是領域菜鳥,有任何不足或不正確之處,請用力鞭打指教。 互動設計師在拿到需求檔案後,透過思考、設計方法等,把需求轉化為設計方案,再細化成標準的設計原型。
Thumbnail
本專欄將提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、精選公司介紹,以上內容並非個股分析,還請各位依據自身狀況作出交易決策。歡迎訂閱支持我,獲得相關內容,也祝您的投資之路順遂! 每年 $990 訂閱方案👉 https://reurl.cc/VNYVxZ 每月 $99 訂閱方案👉https://re
Thumbnail
遊戲名稱:受讚頌者 二人的白皇 遊戲類型:文字冒險+戰棋 遊玩時間:約36小時(僅主線全破) 售價:1690元
Thumbnail
漫威作品《變種人》,講述年輕一代變種人,因為超能力衍生的各種理由被安置於一棟看似醫院的秘密機構中。老家被摧毀父親死亡的月星也被安置於此,卻也在這棟屋內發生了各種詭異之事,醫師究竟為什麼要將他們這些人安置在這邊,所有鬼怪離奇的謎團最後是否有解?隨著月星逐步認知自己的能力,發現了一些不可被知曉的真相。
本書由兩位行銷大師 Al Ries 與 Jack Trout 合著,此書於 1980 年出版,為開啟「定位理論」先河之書。雖說《定位》一書開啟當代的行銷風氣,但是在商業知識隨著資本主義擴張而完善的現代,「定位理論」似乎從劃時代的概念轉變成行銷管理中的小小常識而已。
Thumbnail
上課時書桌上立著夾著漫畫的教科書、在租書店裡消磨的悠閒時光,「漫畫」構成了我們回憶裡的重要元素。然而,隨著時間的偏移,我們放下了拿在手中的漫畫,拾起了枯燥的教科書,遺忘了童年的影子。
Thumbnail
作為MCU第三階段的壓軸,《蜘蛛人:離家日》回答了所有漫威影迷們的疑問:漫威接下來的MCU將何去何從?同時,我們也能夠再度看到漫威在經營超級英雄IP的成熟手腕,利用蜘蛛人的角色特性,讓整個宇宙故事繼續運轉下去。
Thumbnail
本次是以《別做天兵設計》書籍中的方法來練習,主要會follow書中工具用自己的理解來推測Nike+ Run Club需求分析,由於經驗尚淺且是領域菜鳥,有任何不足或不正確之處,請用力鞭打指教。 互動設計師在拿到需求檔案後,透過思考、設計方法等,把需求轉化為設計方案,再細化成標準的設計原型。