【績優股的投資重點】什麼是績優股?買進的最佳時機?該注意什麼?

2019/12/10閱讀時間約 5 分鐘
績優股是很多人投資股票的首選,績優股雖然是一筆不小的投資,卻也是一筆價值連城的投資。要怎麼投資績優股?買進績優股的最佳時機為何?購買績優股需要注意哪些事?
這篇文章將會用四個小節來說明績優股的投資重點:
  • 什麼是績優股?
  • 買進績優股的最佳時機
  • 投資績優股必須注意的事
  • 交易績優股會碰到的兩大難題

什麼是績優股?

在談績優股前,我們先來複習一下股市投資的基本概念。在股票投資中賺的錢有兩種,一種叫做資本利得,也就是賺買賣價差;另一種叫股利收益,也就是公司獲利之後發現金或股票給你。接下來我直接用公式來說明這兩種獲利:
股市獲利 = 資本利得 + 股利收益
資本利得 = 賣出價位 - 買進價位 (就是賺買賣價差)
股利收益 = 現金股利 + 股票股利 (就是公司發現金或股票給你)
如公式所示,股票的獲利是資本利得股利收益相加,所以即便賺了股利收益,但如果賠了資本利得,並不一定能夠真正獲利,唯有兩者相加為正時才真正賺到錢。
有了以上這些概念之後,讓我們回到這次的主題「績優股」。
績優股的投資重點在於,公司長期發展並穩定分配獲利,不僅獲利能力要高,而且公司的產業與經營顯得格外重要。也就是說,績優股不僅能讓你賺到不錯的買賣價差(資本利得),還能夠讓你在持有股票時分配到不錯的股利收益
在台灣,鴻海、台積電、大立光這些公司都被認為是績優股。除了這些常見的績優股,也可以透過基本面分析(通常是研究該公司的財務報表),找出產業前景看好且獲利穩定的績優股有哪些。

買進績優股的最佳時機

當你千辛萬苦、反覆推敲,終於相中一檔好的績優股,但選好這些績優股後我們又該在什麼時候買進呢?對我來說,投資績優股的絕佳時機在於,股價被公司自身以外的因素錯殺的時候,比方說金融海嘯。
當整個金融市場處在極度混亂與恐懼的氛圍時,股價往往會因為法人的操作原則,而出現極為大量的賣壓,形成狂殺的局面。
金融海嘯發生時,你可以觀察這些績優股的股價走勢,買進那些股價在一段期間內,最低點沒有再往下跌破的公司(止跌的概念),並且分批在不同時間點買進各個產業的績優股。
為什麼我會說這是買進績優股的「最佳」時機呢?
因為績優股的價格通常都非常高,買一張績優股動輒數萬起跳,只有在金融危機時才能投機一下,用較低的價格買進這些優秀股票。當然,沒有人希望再發生金融海嘯或經濟危機,這樣絕佳的機會可遇不可求。不過,想要投資績優股的朋友還是可以把握「逢低買進」的原則,衡量自己的狀況後再買進。
那買進之後要做什麼呢?
忘記你買了股票,繼續去過你的人生,等哪天回過頭來看,就會發現自己不但領到豐沛的股利收益,幸運的話還會賺到滿滿的資本利得。

投資績優股請注意這些事

買進績優股後,故事總是這麼的美好,但請不要大意,投資績優股並非從此一勞永逸,以下是你必須注意的事。

1. 避免投資自己不熟悉的產業

首先要注意的是績優股的產業,除了民生基礎產業之外,避免選到自己不熟悉或是無法掌握資訊的產業。
想像三十年前,你看好一間做光碟片的公司,認為可以搭上電腦產業起飛的列車,然而當初40塊的股價如今剩下7塊錢,除非期間的配息總額達33塊,才能免強打平價格損失(這還不考慮這筆錢已經失去拿到其他地方投資的機會及報酬)。

2. 今天的績優股不一定會是十年後的績優股

電腦科技剛萌芽時,光碟片可說是未來的方向,光碟片的需求大量成長、獲利看好,這樣的績優股投資問題在哪裡呢?
答案是對產業的掌握程度不足,對於不在該產業從業的人來說,未來的趨勢幾乎是無法預測,這個特性在科技產業更加顯著。在投資績優股前必須有個概念:今天的績優股不一定會是十年後的績優股。
當我們有了這樣的觀念,在挑選股票上,就會更加注意自己對於公司產業的認識,避免選到下一個光碟產業成為自己的績優股標的。

3. 從日常生活觀察產業脈動

一般來說最容易上手的產業就是民生與食品產業,舉例來說,路上都看得到的便利商店或是賣場貨架上的飲料大廠。
假設某天在路上,突然發現某間連鎖超商相繼關門、店面數量銳減,我們就可以預期該公司的營運很可能面臨困難;來到大賣場,發現以往放在貨架熱銷區的飲料大廠,慢慢將產品撤出熱門櫃位,甚至產品出現在低價特賣區打出各種折扣,我們就可以推斷該公司的競爭力衰退,使得公司讓出最佳銷售區域,甚至以折扣銷售的方式試圖挽回消費者。
如果你投資的績優股是生活中就能看到狀況的公司,對於產業的興衰與企業經營就比較能輕易掌握。

交易績優股的兩大難題

選股的問題解決了,那實際操作面又會有什麼困難呢?其實無論是哪一種類型的投資都一樣,交易中最大的困難永遠是自己。
設想買進績優股之後,金融市場若沒有馬上復甦,導致公司營運與發展受到重大打擊、基本面轉弱,你能夠因為他不再是績優股而果斷停損出場嗎?不行,因為散戶就是愛凹單,賠錢的股票一定抱得天長地久???
反過來思考,假設買進股票之後金融市場回穩、景氣復甦成長使得股市大漲,你能夠克制自己不手癢把獲利的股票賣掉嗎?不行,因為散戶就是喜歡賺一點就跑,錯過後面一大段的獲利???
選到合適的標的後,只要克服凹單不停損獲利過早出場這兩個問題,就能夠確保自己在績優股投資上得到大賺小賠、穩定獲利的佳績。
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