Vanguard Information Technology(VGT) 先鋒資訊技術指數

文章重點整理
1. VGT 介紹
2. 與同類型ETF比較及回測數據
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官網介紹：https://investor.vanguard.com/etf/profile/VGT
歷史股息：https://www.nasdaq.com/market-activity/funds-and-etfs/vgt/dividend-history

相信許多人已經非常熟悉Vanguard(先鋒)這間由John C. Bogle創立的基金管理公司，近幾年眾多流行的美股ETF都是由這間公司所發行的(例如：VTI，VT，BND..等等)，坊間也有許多所謂的投資名人以及課程都是利用Vanguard發行的各種類型ETF建立起資產配置的課程，最為人熟知的是Vanguard的低手續費，會在第二部分比較時可以清楚地得知。VGT如其名就是擁有許多科技公司股票(IT sector)組成的ETF，包括了大家常聽到的Microsoft，Apple，Google，Visa等等(Portofolio Holdings)，比較特別的是VGT是不包含Amazon的(Vanguard將其歸類於retail service，包含在VCR(Vangard Consumer Discretionary)的持股內)，以下是VGT前10大的持有股票組成佔了整體的54.9%。

至於為什麼要特別提起VGT呢，這是因為在過去15年內VGT是少數表現優於VTI的類股ETF，也許有人會說過去的績效不等於未來，這句話是完全沒錯的因為沒有人能完全透過歷史預測未來，但我認為類股的績效除了體現公司的經營成績外還包括了大眾投資人的高風險投資意向，從前15年回推科技類股似乎是大眾對於高風險投資願意投入較多資金的區塊，因此EV/S，Mkt Cap等等的數據相較於其他類股相比會高出不少，如果你願意接受較高的風險或者你的興趣是投資高股本的科技類股，VGT會是在美股不錯的選擇。

回測前20年的SP500會發現在1999–2009前十年期間因為兩次的金融危機以至於指數近乎無成長(不考慮配息下)，絕大部分的成長來自於2009–2019的後十年，這造成了現在許多坊間課程以及各種投資達人的崛起，尤其是2008年後進入市場的投資達人給大眾傳達了在低風險下許多不可思議的保證投資報酬率 ，例如投資0050或者購入大眾認同的定存股可以達成15%以上的報酬。我一直相信一句話報酬率跟風險是成正比的，永遠不要相信高報酬低風險的標題，否則哪天發生不在預期之內的變化造成心態的不平衡下了錯誤的決定，甚至最終導致輸給了市場還自認為賺了不少。希望看到這篇文章的人在看其他所謂達人的部落格中，請記得所有的報酬率請跟大盤指數甚至是類股指數做比較，常常你會發現許多投資達人的報酬率甚至輸給了指數但還是提了出來因為數字也不小(可是指數成長更多)，最後你就會清楚哪些人是靠訂閱開課賺錢哪些人是真的建立起了自己的系統長期能從市場中取得比大盤更高的獲利。
VTI(美國整體市場) 2010 ~ Now: XIRR 12.71%，每年投資100元會變成2054總共105.4%的報酬，無需訂閱上課零學費直接固定投入大盤獲得的成果)

至於為什麼我會想投資SaaS呢，當然就是我希望趁年輕有資本可以承受風險時適當的擁有較高風險的部位當作創業，而我對這部分極高風險的期望是20% XIRR，而對指數ETF的期望是10%，記住這是期望而非保證，我自認無法像那些人一樣在低風險的配置中每年獲得極高不切實際的超額報酬。

上面是我製作的簡易比較表，既然是ETF大家最常比較的就是手續費跟回測數據。XLK是SPDR發行的IT sector的ETF，也是我認為市場唯一能跟VGT競爭的，因此就不羅列其他的選擇了。XIRR的回測是從2011年拉的所以四個看起來都達成不錯的成績，但是很明顯在這前十年中的數據顯示IT sector的類股比美國整體股市報酬多了約3.5%約是25% higher than average。純就數據看IT sector似乎是比選擇美國整體股市報酬更好的選擇，但沒人能保證未來是不是也是如此。對我而言選擇單一類股的報酬承擔更高的風險，因此有機會創造比平均更好的選擇這是無庸置疑的，且因為自己處在業界對於科技類股的投資較有興趣因此此類型的ETF會是我在佈局風險較低部位的考量內。

最後我想提到的是在九月中SaaS Sector整體的大幅下跌，市場對此類型股票估值的修正是在投資這類型高波動風險股票需要就有的事先認知，沒有人能預測未來只能透過公司每季的財報以及策略判斷是否這間公司有機會走得長久在未來獲得市場的青睞，希望大家在認知自己想要的報酬率前得知風險報酬比是否是你能承受的，按照能承受的幅度做好配置不影響日常生活才是投資最低的要求。