20210104 市場手札

2021年的第一個交易日，市況並不差，由亞洲市場的表現來看，市場仍有議題性的題材效應在，半導體產業續強，電動車的議題在特斯拉在中國大幅降價的效應，買氣排擠中國其他電動車公司，大幅拉高市佔率。今天股價上的反應，有機會再創新高。不過，美股的變數在於明天，喬冶亞州的參議員補選，及1月6日參議院對總統選舉人票的確認，所以，美國政局的不確定性仍在。這也是本周美股最大的風險。

雖然目前冬季疫情再度惡化，股市對於疫情的發展己有疲勞的效果，反倒是紓困方案的資金行情效應逐漸顯現，股市的多頭走勢仍然還維持上升的趨勢，這個趨勢的改變，可能會受政治的不確定因素而受影響。

上次在2020年末時，有提過目前的趨勢不變的方向，在於美元弱勢所造成的影響，如原物料價格的上漲，其中黃金；原油及糧食都會扮演重要的角色。以上這些商品的上漲，將會直接及間接的方式，推升了通膨的速度。就目前美國10年期公債殖利率的走勢，並不受於資金行情而往下，反而是反應未來的通膨貼水的情況，這個殖利率指標，可能會是提早六個月的指標，可能要小心謹慎來應對。

本周的操作建議，個人覺得應該等不確定因素發生之後，再來決定是否加減碼，目前現有部位的調整，若有利多不漲的標的物，則需要事先調節。接下來的標的物將有兩大類。第一大類是工作自動化的科技相關公司及產業，因為疫情所造成的工作模式及形態改變，是改變是己經回不去舊模式的結果。第二類型態產業則是因疫情而受影響的產業，屆時會有重回價值軌道的機會。若是有重大事件發生，以上兩大類股則是進場時機