投資與投機對於股票的關注重點,思考的出發點,解讀市場的角度不太一樣,但也不是截然不相關,投資過程可能採取投機方法,以提高投資的績效,或是投機過程可以藉由投資觀點,以降低風險。
投機在意的是價格波動,會漲的股票,有價差空間就是好股票,甚至有些基本面不佳的股票還更會漲,而營運績效優異的企業,反可能股價走勢溫吞,如果完全以股價波動的方向來找股票,有可能會找到股性活潑,經常大漲大跌,但基本面不夠優異,中短期價差大,而缺乏長期趨勢的股票,也就是中長期風險較高的股票,如果借用投資的觀點,先透過基本面條件篩選,排除一些中長期風險較高的個股,可以降低投機時的風險,即使投機失敗,多少還有點基本面的保護。
投資是以基本面為基礎考量,具有一定的營運績效、營收獲利成長、提供一定程度的股息報酬等條件才適合投資,但可能有兩種讓投資人不喜歡的情況,其中之一是基本面屬於時效落後的資訊,可能讓投資人進場的時效落後而買在相對較高的價格,另一種現象則是股價不會動,雖然基本面優異,但可能股性溫吞,要花比較久的時間才看到股價反映基本面的成績,投資的資金運用效率較差,這兩種與時效有關的情況,可以藉由投機的方法來改善。