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基本面優異仍需考慮時效落差的風險

更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘
投資或投機沒有必然可以獲利的方法,每一種方法都有其適用的情境,也都可能會有相對較不適合的時機,因應不同情境保持彈性,適當調整才能夠發揮各種方法的效果,例如採用基本面為主的投資邏輯,只要景氣持續擴張、企業獲利持續成長、在合理的價格投資,不畏股市波動震盪,多半可以有一定程度的獲利效果,但基本面的資訊時效相對落後,基本面與股價的時效落差可能讓投資人慢半拍才反應,因此必須思考基本面適用的情境,避開因為時效落差產生的風險。
雖然基本面資訊是時效相對落後的資訊,但採用基本面投資之所以有效,其中一個原因是基本面的趨勢通常可以延續很長的時間,當發現企業基本面成長,或是景氣由衰退轉為擴張,後續還有不短的時間會維持著成長的趨勢,初期的時效落差並不影響後續的投資獲利,另一個原因則是藉基本面評估股價高或低,較不會盲目樂觀而忽略風險,知道股價是否太貴而謹慎追價。
現在看到的企業獲利、景氣數據確實是不錯的基本面條件,有基本面支撐所以可以不畏股市震盪,應該要趁回跌而市場恐慌時進場投資?
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大跌時無法預知接下來會大漲反彈,也就難以建立短期投資或投機交易的原則,等於是盲目猜測或賭博,這不是在股市生存該做的事,而是要找到相對合理的邏輯原則,相對可預期的、風險較低的進場與出場原則
不應把跌勢歸因於疫情,而是本來股價就偏高、籌碼凌亂、信心脆弱等這些條件已經存在,疫情只是觸發這些負面因素而引動跌勢,這些負面現象尚未改善之前,情勢不易好轉,不需要太早覺得市場恐慌是進場機會。
意外的風險無法預測,卻並非無法迴避,不論市場趨勢如何,不論前景展望是否樂觀,投資時都必須做好面對意外風險的準備
在投資的時候,恐懼的氛圍是你的朋友,歡樂的世界卻是你的敵人。下跌的市場對真正的投資者來說,是有幫助的,如果當價格遠低於價值的時候,他手裡還有錢可用的話。
各種利多或利空財經訊息公布之前,股價已經領先反映,現在去找各種理由來解釋為什麼股市會大跌並不切實際,暫時不知道後面會有什麼利空消息,要等一陣子之後,看到壞消息再回顧股價表現,才會知道股價修正的真正原因
已經被推升股價的熱門股,暫時比較不適合投資,主要理由並非企業營運績效的問題,而是股價太貴持股成本太高,容易遭受市場震盪的風險
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