0050 vs 006208；存股 vs 指數化投資 (回覆網友留言)
2021/05/20閱讀時間約 6 分鐘
Hi, O儀：
感謝你的留言
關於0050和006208的差別，簡單的答案是：沒有差別，或說差別目前看起來很細微，一般投資人可以忽略。 但...許多指數化投資達人會很在乎這些差別（我是不太在乎啦，因為我並非100%指數化投資人），所以...再進一步的回答是：差別主要在於「追蹤績效」和「總管理費」。追蹤績效差異不大，而且也無從選擇，因為就算過去比較好，未來也不可知；總管理費則是006208較低，這是許多人選擇它的原因。
因為指數化投資可以「簡化」成三個重點：1.) 是儘可能買下全市場的公司；2.) 是儘可能降低成本；3.) 則是稅務問題......^^”......簡單說啦......^^”
所以...當你買台灣50這個投資標的時，你要在乎的，就是降低成本，包括交易成本和總管理費。
至於第二個問題...你所存的金融股、電信股、0056...等等，和我做的指數化投資實驗有什麼差別？
ㄣ…...感覺你應該屬於「存股」的投資人，再加上...「0056的股利愛好者」...^^"。在上面那支影片的2分20秒處，我有提到「存股到底行不行？」，我說答案是「不行」，你要存許多不同的股票才行，不能像某些人標榜只存一、二檔金融股，那不行。
除非你認為你有能力評估企業價值，否則「對一般人」來說，「投資就是要儘量分散」，分散在主流市場的主要企業。你應視這句話為鐵則，它能保護你不受重大傷害。
昨天回覆另一位網友時，畫了張圖，也許你可以參考一下，從一個較大的架構來看投資。
左邊是適用一般人的指數化投資，也稱為被動投資。簡單說就是單純地、持續地、買進並持有指數型的ETF，以台灣來說，就是台灣五十（0050或006208），其它的你都可以忽略，包括0056......^^|
右邊則是一般人根本不應該去做的事，那就是「去挑選個股」，也稱為主動投資。不應該去做的原因，容我簡單白話說明。
隔行如隔山，一般投資人對所投資的標的往往一無所知。投資金融股可能連「資本適足性」都不知道是什麼東西，如何知道它是否體質健全？投資電信股可能連獲利指標用戶平均收入（ARPU）都沒聽過。5G在基地台建置上與4G的差異，以及會帶來多少資本支出都搞不懂，如何投資電信股呢？
如何投資親友的水餃店？
我常常喜歡舉的一個例子是：如果你有一個親友想開一間水餃店，要你投資50萬，你會給他50萬嗎？你一定會想知道他的計劃為何？他要賣那種口味的水餃？店要開在那裡？月租多少？要請多少人？水餃要賣多少錢？每個月預計會有多少營收？毛利、管銷、人事各是多少？有沒有辦法打平？......等等。
你會想知道更多，才會投資他。一方面為了他，也為了你自己，對吧？那人們為何在投資的時候，連想都不想，只因聽人家說就買了自己完全不懂的股票呢？甚至是廣告看一看，就把錢給了連名字都唸不出來的共同基金呢？......^^||
我並不是說這樣做一定賺不到錢，只是這麼做會讓自己處在一個不穩定的基礎上，一個無法控制的風險之中。基礎不穩定，你就無法計算未來的收益，「穩當地」邁向財務自由。
資料是這樣顯示啦...90%的散戶都是賠錢的。當然，這牽涉到更多其它股市之外的原因，包括心理學、行為經濟學...等等（這些都已不斷地被證實）。我很愛講，怕講太多，就此打住......^^"
好啦，我扯了那麼多......哈))) 你問題的答案，其實就是...
我自己認為啦，我會講的委婉一點...你聽聽囉......^^|
「存股」的方式，基本上只是「理財市場」上，一種商業化吸引投資人的簡化投資方法。市場上有許多類似的方法，像是「看KD值買0050」、或是...咳...咳...「0056不敗策略」之類的。你也可用行銷學所謂的「產品定位」或「市場區隔」，來看待這些投資方法。每個人總要發明一些不一樣的「方法」或「名詞」，才能吸納不同的投資人來採用這些方法。
例如：在冷氣空調的產品策略中，日立冷氣說它壓縮機最強，大金就只好說它最安靜。利用不同的「產品定位」，他們就可以找到不同市場區隔的客群。這些「產品定位」從投信公司、老師，一直到書籍出版社，事實上都可以一以貫之。以0056來說，光是「訴求領股息」的產品定位，就足以吸引一堆人去購買。上、下游一起結合推廣，影響力是很大的......^^||
這些方法都有一些共同特性，正常的時候你都可以獲利，即使沒有賺到該賺的(例如看KD值賣出，股價卻一直漲，沒賺到），也不會賠大錢。而且即使短期帳面虧損，也能透過時間彌補回來（例如0056）。也就是因為這樣，才會有那麼多人採用。因為...一如上述所指...一般投資人是不可能有評估企業價值的能力，因此...只能聽別人的話存股、看KD值買0050，或是看到股利眼睛就發亮買0056……只能說......無傷大雅（委婉地）。
事實上，我認為提倡這些方式的老師，都非常懂股市的投資。只能說，這是整個系統的問題...他們只是因應這商業化的社會，順勢而為。反倒是投資人應理解最基本、最簡單的股市知識，才能成為有智慧的投資人。（我...也只能這麼說了...^^"）
存股的問題在那裡？
坦白說，上述這些市場流行的方法中，我認為存股其實是最危險的，特別是集中在特定的股票。我不知你的金融股、電信股總共是有幾檔股票。但簡言之，檔數愈少、產業愈集中，你的風險就愈大。剛剛提過，正常時候這些方法都沒問題。問題是...投資的重點就是在不正常的時候，誰能度過不正常的時候，誰才會是贏家。對股市沒有正確了解，股價一旦下跌超過30%，可能就存不了股，因為恐懼而賣出了......^^"
除此之外，存股數量太少、產業過度集中的問題在於：任何公司都有可能虧損，甚或倒閉。沒有什麼是不可能的。
但...別擔心，也沒有像市場上刻意把「存股」說成「存骨」那麼可怕啦...^^||你只要把你的存股標的，「分散、分散再分散」到其它產業的績優股就可以了。然後忽略波動，時間愈長（例如3~5年後）你的風險就會變小，並且穩定成長。
啊...我真的太愛講。窮查理投資試驗所10月底左右，會做一個類似的實驗，有興趣再回Youtube頻道看看嚕......^^||
以上，若有任何錯誤，那...就算了......^^"
謝謝你的留言。我是查理。（原文發佈於探路客 2020/9/29）
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