很多人都會告訴你，不要借錢投資，同樣地，我也會這樣告訴你。
沒人在乎你有沒有賺錢
網路上有一堆人在分享各種賺錢的方法，包括借錢投資、無本當沖⋯。但是，散戶投資人必須明白，大多時候，「開餐館的不是怕你沒飯吃，而是怕他自己沒飯吃。」同樣地，「建議你如何投資的人，也不是怕你賺不到錢，而是怕他自己賺不到錢。」
儘管市場上還是有少數真心想警示你如何避開投資陷阱的人，但終究還是得靠投資人克制住貪婪的心，反思問題與事物恆久的本質，遠離那些表象可能只是短暫的不真實。無論如何，至少，你一定要明白：
沒．人．在．乎．你．有沒有賺到錢。
聰明人都想穩賺不賠
市場上有各式各樣的"聰明人"，每個人只會在乎自己有沒有賺到錢，都只想穩賺不賠。如果影響你，可以讓他們穩賺不賠，那麼，你也應該要知道這些方法。
穩賺不賠的方式很多，合法的商業行為例如：銀行。銀行跟存戶借錢只給他0.6%的利息，但借給另一個需要錢的人卻向他要4.8%的利息，如果有抵押品，像是房子或車子，那利息就可以降到2~2.5%。是不是穩賺不賠呢？
其它像是樂透、福袋、賭場和保險公司，也都是穩賺不賠。例如：樂透中頭彩的機率假設是1,500萬分之一，但即使你把所有1500萬個號碼都包下來，還是會賠錢。因為在機率和期望值上，一定是莊家佔優。你聽過福袋賣家、賭場或保險公司賠錢的嗎？很少，對吧？
但這些生意一般人做不來，不過，"聰明人"仍然要找到穩賺不賠的方法。先不管合不合法或道德上的問題，在股票市場上，這些方法也很多，例如：
- 某些股市老師、網紅或達人，很明顯有目的地帶著大家一起投機。他們通常穩賺不賠，你可以跟著走，但要知道大家一起買同一檔股票，一定有人賺有人賠，最終總會有人受害。切記：不要成為最後的那個韭菜，要跟著走也要跑得快。
- 糟糕的企業經理人吹捧自家股票，對他們來說，也是穩賺不賠。如果散戶投資人想長期持有好股票，切記：遠離那些總是吹捧自家股票的企業，因為最終，它們的股價總會回跌到應有的價位。
- 基金經理人拉抬股價，跟單獲利，也是一個穩賺不賠的方法，相關新聞不時就會出現。對能夠主導投資標的的基金經理人來說，鎖定股本小、籌碼有限的小型股，很容易就能拉抬股價。如果透過人頭先行購入，再用大眾的資金推升股價，穩賺不賠。
所以，「能不能借錢投資？」這個問題，應該換成：「你能不能找到一個穩賺不賠的投資方法？」，或說：「你如何能儘量採用穩賺不賠的投資方法？」我們可以看看巴菲特是怎麼做的。
巴菲特穩賺不賠的借錢投資方法
巴菲特選擇投資的標的與時機很簡單。
他選擇的投資標的，通常涵蓋下列幾個特性，也許不是全部，但大致的方向通常是如此。這些特性包括：基礎架構、獨大、壟斷，在其所屬市場有議價能力與競爭力。與這些特性同等重要（甚至更重要）的，則是經營團隊的誠信與專業能力。
其次才是多數人認為的，一些關乎價值的量化數字。例如：較低與合理的本益比與淨值比。但擁有上述好公司的特質，永遠才是首要的考量。
至於時機，一般來說，當然（但並非總是）是等待市場恐慌之時，因為只有在市場恐慌之時，好公司合理的本益比才會出現。因此你會發現，巴菲特兩個眾所周知的投資名言，簡單地呼應他所選擇的投資標的與投資時機。
這兩個名言，一個是「用合理的價格投資好公司，勝過用好的價格，投資普通的公司。（Buy a good company at a fair price rather than a fair company at a good price.)」；另一個則是「別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪。」
基於這些簡單的基本原則，巴菲特同樣能將投資的簡單概念，運用在投機與套利上。例如2019年，巴菲特利用低利率借入日圓投資日本五大商社的套利方式，是一種投機（投資在一個機會上），也是投資（投資在一些價值被低估的好公司）。
當時日本五大綜合商社，包括三井物產Mitsui & Co. (8031.T)、三菱商事Mitsubishi (8058.T)、伊藤忠商事ITOCHU (8001.T)、住友商事Sumitomo (8053.T)以及丸紅Marubeni (8002.T)，本益比幾乎只有5～8，淨值比只有0.5～0.8。為了規避匯率風險，巴菲特的波克夏公司利用日本的低利率借錢投資，也就是發行日圓債券，借款利率約只在0.5~1%。
這樣的方法讓波克夏輕鬆地利用低利率借貸，投資報酬率可能超過10%的好公司（如果簡單以其本益比來衡量）。加上低淨值比，以及這些綜合商社包山包海的國際貿易與事業開發業務，進一步建立了巴菲特所講求的安全邊際與護城河。
即便現在，五大商社的本益比也只有8～10，淨值比也都在0.8~1，股息殖利率則都在3.5~4%，每間公司今年（至今年3月底的2024會計年度）都至少會賺到3,000億日圓。這也就是為什麼已故的查理．蒙格當時會說：投資日本就像上帝打開了一個箱子，然後把錢倒進去(It was like having God just opening a chest and just pouring money into it.)。
你穩賺不賠的方法是什麼？
那麼⋯你穩賺不賠的方法是什麼呢？如果你找得到，那你才可以借錢投資。
就像第一篇文章網友提問：能不能借錢投資？問題比答案重要！（上）股票質押買00953B的風險與反思 提及的，每個人的一生都會借到錢。如果你已找到穩賺不賠的方法，或是已能穩當地投資，那你可以選擇暫時別把房貸或車貸還清，或是趁有低利率或利率補貼的機會時借款，增加現金周轉等待投資機會。
如果已有長期持有的股票，當然也能質押，然後再進行投資。這一切的問題的解答，不是來自「能不能借錢投資？」這個問題，而是來自於「你有沒有穩賺不賠的投資方法？」，或是「你能否穩當投資？」這些問題的答案。而答案，一定是來自於你自己。
問題永遠比答案重要
愛因斯坦說過，問對問題，比盲目地尋找答案重要許多。
投資理財與人生一樣，許多的問題都不會有一體適用的正確解答。散戶投資人時常被投資理財新聞，以及媒體、網紅與達人丟出的議題所迷惑，而忘了思考問題本身有時反而更加重要。問對問題、反思問題對自己是否有意義，比一味地想找到答案，或是每天參與這些問題的爭論，來得重要許多。
舉例來說，除了「能不能借錢投資？」這種問題之外，許多投資理財的議題往往如下：
- 要投資台灣五十(0050)還是台積電？
- 投資台灣五十是要買0050還是006208？
- 指數化投資是要投資全球的VT？還是投資台灣五十就好？
- 要一次All-in還是定期定額（分批買進、逢低買進）？
- 有錢是要先投資？還是要先買房？
- 要買房還是要租房子？
- ⋯⋯等等。
這些問題都很有意義，只是不會有正確的答案。散戶投資人需要的是思考這些問題，理解這些問題，或修正這些問題。例如：
- 你正確理解什麼是投資嗎？
- 你正確理解什麼是指數化投資嗎？
- 你正確理解什麼是ETF？什麼是台灣五十嗎？
- 你All-in的理由什麼呢？你能承擔風險並穩賺不賠嗎？
- 你有能力逢低買進嗎？如果沒有，就定期定額或分批買進；如果有能力，那又為什麼不呢？
- 房子對你的意義是什麼？它能促使你一定要買房嗎？
如果你能回答這些基本的問題，那麼再多為了追求觀看流量的投資理財新聞與資訊，就不會再讓你感到迷惑與困擾。
你應該先思考的是問題本身，之後，你自然會找到適合你的答案。
附上兩周前買的日本五大商社股票，半年之後再來看看，會不會賠錢。
左圖：國泰證00955日本商社ETF vs 對照組 0050 & 統一（台幣）；右圖：富邦證複委託三井物產、住友商事與三菱商事（日幣）。
左圖：國泰證00955日本商社ETF vs 對照組 0050 & 統一（台幣）；右圖：富邦證複委託三廿廿物產、住友商事與三菱商事（日幣）。
