這兩年的投資歷程

這是一篇簡短記錄自己從2019年開始投資股票的心得，以及為何選擇了指數投資做為自己的投資理念，碰巧碰上了烏俄戰爭，全球股市拋開過去兩年的漲勢開始直線下降，心想也正是時候來驗證一下自己對於指數投資的信仰夠不夠堅定。

其實會決定投資股票的原因不外乎是對抗通膨、希望能在退休時累積一定的資產然後好好走完剩餘的人生道路，但是身為一個股市小白的我在面對幾千支股票還是躊躇了很久，原本的計畫是鎖定那些穩定配息、波動不要太大個股，像是中華電信、中鋼這類萬年不變的官股，也有考慮購買基金走一個保守路線，總之就是不求大富大貴，只求資產穩定成長。

在花了一個月時間研究之後(其實就是不停google而已)，發現了一種名為『ETF(股票型指數基金)』的東西，它雖然具備了基金的性質，但卻是可以在股票市場直接交易的基金，投資人不用透過基金公司來申購，買賣方便，管理費用也廉價很多，只要透過長期持有通常會有穩定的報酬，重點是還可以大量的分散持有標的(前提是要買對類型)來降低持股過度集中的風險，不過不要誤會，只要是投資都會有風險，很多理財書籍都會強調這點，沒有風險就代表沒有獲利的空間，而且通常會再加上一句:但是高風險並不等於高獲利!!

總之在決定將投資標的鎖定在市值型ETF之後就火速在網路上開好證券戶，立馬買進了人生第一支股票富邦台灣五十(006208)，雖然中間也一度因為信仰不足的關係而差點轉而投向高殖利率型的ETF懷抱(沒錯就是0056)，所幸在擴充了知識包以及加入各種指數投資的社群之後便打消了這種荒誕的念頭，所以說，寧可無知也不要一知半解，要是當時鬼迷心竅把資本全部投入殖利率型的ETF那麼就錯過了2020年初開始的股市狂飆之旅。

不知道為什麼，在台灣大部分的投資人都會抱持著一種不知來自何方的想法———也就是希望靠著股息來過生活，當初我也是那芸芸眾生的一部份，總想著買進高殖利率的股票，直到累積夠多的股數就能實現『每年坐領60萬股息過活』的愜意人生，不過直到閱讀了相關書籍跟網路上眾多投資前輩分享數據之後，才恍然大悟，其實殖利率對於資產的累積根本完全無作用，也就是說股息領得再多，對於累積資產這件事也完全沒有幫助。

這一開始也讓我很難接受，心理的某個聲音總是會吶喊著『每年躺著領錢不好嗎?』，這不僅違反直覺，也無意中澆熄了我想要穩定領股息的夢想，不過隨著查閱到的數據越多，就越能夠理解為什麼**殖利率其實一點都不重要，**因為我們買股票就是希望它漲、股價能夠隨著時間成長，然後等到股價跟買進成本之間的差距來到一定程度的時候就可以按需求開始賣掉它獲利，而領股息這件事對於股價的成長是完全沒有幫助的!

股息到手的瞬間的確是非常香的，但是以長遠來看，一支股票是否能夠穩定成長才是最重要的，而如何挑選到一支能夠穩定成長的股票呢? 這個問題很多人都想過，網路上市面上也有各式各樣的技術分析，初入股海的我在面對這一堆龐大的訊息還真的有點不知所措，所幸約翰伯格已經替我們這群投資的迷途羔羊找出了解方，那就是ETF指數型基金，根據歷史數據，只要持有市值型ETF的時間越長，那麼虧損的機率就會越來越低，一般來說只要能夠握緊手中的市值型ETF十五年以上，那麼虧損的機率幾乎是0(當然不能排除隕石撞地球這種世界級災難)，十五年很長嗎? 的確是一段不短的時間，但是跟整個人生相比似乎又沒那麼長，因為根據統計，台灣人的平均年齡約莫在80歲左右，也就是說如果我們60歲退休，那人生可是還有長達二十年的時間要活阿，如何在人生後半段還能夠保有一定的生活品質，選擇聰明的投資方法就非常重要!

順道一題在瀏覽各種資料的過程中也看學習到很多讓我當頭棒喝的觀念，像是有很多人會說『買賣股票風險太大，我選擇定存最安全!』這類似是而非的話，但是選擇定存真的完全零風險嗎?

完全不是! 根據以往的數據，每年的通膨比率大概都落在2%左右(以台灣為例)，也就是說今年你手中的100元什麼都不做放到明年只能買到98元的東西，加上現在各家銀行給出的定存利率通常不會超過1%，而且在合約時間內這筆錢完全是無法動用的，除非提前解約，但是這樣一來能拿到的利息又更少了，所以想要透過定存來對抗通膨是完全不合理也不可能的事，換句話說其實把錢放在定存並不是不投資，而是你把手中的資產投入到『法幣(也就是新台幣)』上，就跟有些人會透過持有外幣來當成一種投資方式一樣，選擇定存其實就是把錢投入本國的法幣，不管怎麼看在這個時代選擇定存都是最沒有效率的方法(當然如果你有上億元的本金那又另當別論了:P)。

以本人淺薄的知識來解釋，就是『某種遵循著特定標準來買進符合其標準的股票』，舉例來說，元大0050就是一支很有名的ETF，從他的股票代號很清楚就可以知道它是追蹤台灣上市股票市值前五十的股票ETF，只要你開的公司也能擠進市值前五十大，那麼就會在每年特定的時間被納入0050的持股裡面，反之只要跌出前五十就會被剔除，所以只要買了這支ETF就等於同時持有了50間公司的股票。

最後我選擇了富邦台灣50(006208)作為投資標的，雖然它不如元大那支0050來得有名、交易量也比不上，但是因為有著更便宜的內扣費用以及更好的追蹤效率，所以選擇了前者，按照這兩支ETF的設計，它們都是追蹤一樣的指數，那麼成長率理應也要相同，但是富邦的內扣費用比起元大低廉許多，也因此造成了兩者報酬率約略有所不同的結果，雖然差異不大，但是經過長時間的累積還是會造成不小的差距，因此不管要投資什麼樣的基金或是ETF，內扣費用永遠是衡量它報酬率最重要的依據!

隨著投資知識的增長，最終我停止了投資單一台灣市場，轉而擁抱全世界! 也就是由約翰伯格創立的共同基金公司Vanguard（先鋒集團）所推出的全球股票ETF，Vanguard Total World Stock Index Fund ETF代號VT。

根據官網資料，VT涵蓋了全世界股票市場，持有的標的大約有9000支股票，按照股票市場占比，美國佔據了其中的59%，剩下依序是世界上其他大型國家股市，而台灣也在其中佔了2%，排名約在第十左右。

之所以選擇了VT當作最主要的投資標的，原因不外乎是所有指數投資人最在意的理由:分散風險。

當我們只投資單一國家的股票，就必須承受來自單一市場的風險，像是近期的烏克蘭或是俄羅斯就很明白地展示了這一點，當戰爭、大規模流行病爆發時，所有投資人的持有標的都會連帶受影響，更要命的是若我們手上只持有本國的股票，那麼損失更是巨大到無法承受，極有可能手上只剩下一堆廢紙，而為了盡量降低這類『黑天鵝』的影響，方法之一就是盡量讓手中的持股能夠盡量分散，不只持有的股票產業類型要分散，就連股票的所屬國家也要盡量分散，這樣一來不只能夠降低來自單一市場的風險，更能夠享受到全世界優良企業成長的紅利。

以歷史數據來看，市場型指數投資的年報酬率大約落在7-8%左右(以VT為例)，若使用72法則來計算，資產大概每9-10年就會翻倍，這就是為什麼愛因斯坦會說複利是全世界最不可思議的奇蹟，用白話來說就是用錢滾錢!

只要不斷累積投入的資金，手中持有的資產就會隨著時間不斷膨脹，前提是要能夠長期持有，不論發生什麼股市大崩盤、經濟不景氣都要堅持下去，因為從人類經濟發展的歷史來看，系統性的衰退是必然會發生的，同樣地，谷底反彈也一定會出現，關鍵在於能否持續買進並且持有!

最後想分享一些個人覺得不錯的網站跟投資Youtuber!

1.MoneyCome

這是一個可以比較不同股票的含息報酬率的網站，透過線圖可以很輕易地得知不同股票之間的成長率以及總報酬率，非常實用!

2.小販

小販是一位推廣市場型ETF的youtuber，頻道裡面也有很多關於指數基金的知識，而且也不會為了業配而推薦奇怪的投資標的，內容非常扎實推薦有興趣加入指數投資的人可以訂閱追蹤!

3.MoneyXYZ

這位大大的頻道也介紹了很多理財方面的知識，個人非常推薦這部【你必须知道的ETF交易原理: ETF的价格是如何决定的?】，用非常簡潔的語言解釋了ETF的運作原理，值得一看!