今日重要新聞 - 2021.06.17

週三 (16 日) 美國聯準會 (Fed) 公布 6 月利率會議結果，利率按兵不動，但大幅調高通膨預期，提前升息時間框架，顯示 Fed 開始更嚴肅地對待美國通膨速度。
升息預期提前到 2023 年，鷹派訊息促使美債殖利率跳漲、黃金下滑、美元上漲，美股擴大跌幅，四大指數終場同步挫低，道瓊收黑逾 265 點。
===

觀察：今天利率會議結果前的訊息都是FED在2022年底之前不會升息，如果有任何調整動作前都有先與市場溝通，感覺上跟這次的會議結果一樣，因此今天美股的下跌會不會是情緒反應，必須再觀察

CRIF中華徵信所總編輯劉任16日指出，今年第一季核准台灣投資大陸金額僅6.42億美元，較2020年同期減少近七成，台商赴陸投資金額和件數持續下降，但同期台灣上市公司大陸投資收益卻高達新台幣1,145億元，較2020年同期大幅成長286％，「台廠在大陸投資愈來愈少、上市公司卻愈賺越多」。
===

觀察：當中國是台灣企業獲利的重要來源後，放棄中國市場將是越來越難的一件事情，因此往後如果要同時在美國及中國市場中營利，那策略布局及經營規模將是重點！所以往後中小企業在這兩個市場的經營難度將越來越高。

IDM大廠英飛凌（Infineon）近日發出客戶信函指出，由於馬來西亞、台灣等地區新冠肺炎疫情延燒，可能將使產能供給下降。供應鏈傳出，在MOSFET供給減少，加上市場需求續旺情況下，英飛凌在6月將針對MOSFET產品調漲報價，漲幅大約落在10～15％區間不等。
法人表示，除了英飛凌之外，其他如意法半導體及安森美等IDM大廠亦相繼宣布再度調漲報價，因此看好杰力、大中、富鼎、尼克森及全宇昕等MOSFET供應商將有機會在第三季跟進調漲報價，推動營運持續衝高。
===

觀察：漲價題材到底還可以持續多久？在疫苗普遍施打下，新冠肺炎疫情的干擾將降低下，很多目前的人力與運輸問題都可以獲得解決，因此我們要有心理準備漲價題材對股價的效應該會越來越差。

市場調查機構IC Insights最新預估，受惠於DRAM及NAND Flash、邏輯IC、類比IC的需求暢旺以及價格上漲，二度調升今年全球半導體市場年成長率，由原本預估的年增19％，提高到年增24％，未含記憶體的全球半導體市場將較去年成長21％。
IC Insights指出，包括電源管理IC在內的類比IC市場在2019年衰退8％，2020年出現3％的小幅成長，但2021年不僅類比IC出貨量較去年成長20％，營收規模亦將較去年成長25％，主要是因為類比IC產能供不應求且平均價格調漲4％，睽違17年以來再度看到類比IC漲價榮景。
===

觀察：這則新聞與MOSFET漲價的新聞相呼應，但差異在市場「實質」需求變化，例如電源管理IC，在5G手機中需要的數量約是4G手機的2.5倍，所以需求強勁並不是買不到貨引發的恐慌，而是「實質」需求增加而出現的變化。

先前一飛沖天的木材、銅價，近來皆現下墜走勢，前者較上月初的歷史高點崩落逾四成，銅價跌至八周低點，除了反映市場即將釋出庫存的預期之外，也顯示重啟經濟初期暴增的需求，如今逐漸恢復正常。
分析師臆測中國國家儲備局未來數月可能釋出部分銅、鋁、鋅庫存，以遏止不斷上漲的商品價格，此消息令銅價承壓，周二近月交割的銅期價跌落4.2％至每磅4.34美元，比5月歷史高點低了9％。倫敦金屬交易所（LME）三個月銅價下挫約4％至每公噸9,553.5美元。
===

觀察：結合前面兩則新聞，你發現什麼？之前漲價的核心關鍵除了疫情影響的人力與運輸外，最大的因素就是原物料價格上漲，現在銅博士的價格已經創下八周的低點，我推測市場的漲價題材真的有機會到達最後的北風北

大陸國家統計局16日公布5月宏觀數據，投資、消費和工業增加值的增速，不僅遜於上月表現，更遜於市場預期。機構分析，這顯示經濟復甦仍不均衡，接下來需關注廣東疫情對服務業和出口造成的負面影響，預期官方可能持續推出刺激消費的相關政策。
===

受到晶片短缺等因素影響，大陸手機出貨量連續2個月衰退逾三成，最新公布5月手機出貨年衰退32％至2,296.8萬支，原因是需求在第一季提前釋放，以及晶片短缺問題未解。
信通院分析，三大原因造成4、5月手機出貨衰退，一是首季出貨量高速成長，提前釋放需求。二是產業鏈上游面臨手機晶片供應偏緊問題。三是華為出貨大幅下降，其他廠商還未能完全補足缺口。
===

觀察：從手機類型觀察，5月大陸智慧手機出貨年衰退30.8％至2,260.4萬支，但5G手機出貨達到1,673.9萬支，年成長7％，因此5G手機市場仍可期待，不過因為衰退的速度過快，手機供應鏈的四、五月業績應該比較難亮眼。