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從歷史數據看出你的投資是否能透過時間穩贏

有一些人會和你說他的投資穩贏，其實你可以透過一些簡單的驗證去看他說的是否是真，其實真的不難，你就把過去公司的獲利，配息，平均股價，在金融海嘯是否能獲利及配息…等，你就能看出是否能用時間穩贏。

我先用一個簡單的列表給大家看我2019年3月看到什麼，為什麼我透過基本面的能力得到一個非常好的價值投資的機會，附圖為鴻海從2005年到2021年的每年獲利，配股，配息，年均價，每年除權除息多少元，扣股價多少元，還有在2018年10月鴻海減資2元對股價及淨值的影響，我相信看完後，你就不會傻乎乎的再被之前的7x~9x舊思維框住，而且也會知道被7x~9x元思維框住到底有多麼的不智。

我們從2005年開始看，鴻海近16年來，總共扣掉股價207元，以2006年均價208元，你2006年佈局買進鴻海，現在的成本大概就是1元，那鴻海近16年eps總共賺多少才能配出207元？答案是鴻海近16年總共賺了141元，207減141元，鴻海近16年來，股價是把獲利全部扣掉，而且還多扣了66元，這就是為什麼很多人覺得鴻海股價會愈來愈低，而且股價一直在7x~9x元之間，道理就在於鴻海之前有除權除息，每年股價扣掉的會遠遠大於獲利賺的。

而且這現象集中在2016年之前，鴻海2006~2016年這11年股價扣188.76元，這11年鴻海獲利累積為100.93元，股價這11年之間除了把鴻海賺的100.93元扣除外，多扣了87.73元，這也是為什麼一些舊思維的股東會覺得鴻海股價一直走低，之後10年股價差不多就是落在7x~9x，最高了不起就是12x元，但這件事在2017年後就開始改變了，2016年鴻海賺8.6元，配出4.5元，股價減少4.5元，剩下的4.1元就流進了淨值，2017年鴻海賺8.01元，配出2元，減資2元，減資就是和配股票做相反的事，鴻海再配出4元後，股價從68元變83元，淨值從68元變83元，這時舊思維股東還是被框在7x~9x元之間，一直停留在之前賺少配多，股價會扣很多的世界中，接下來2018、2019、2020年鴻海分別賺了8.03元，8.32元，7.32元，共計23.69元，配出12.2元，股價就是僅減少12.2元，剩下的11.49元流進了淨值中，這也是為什麼鴻海2017年以前淨值一直處在62元左右，近幾年淨值忽然大幅跳升到94元，整整多了32元，當淨值大增了五成後，一些舊思維的股東還在那7x~9x元，最終當然就是在8x元賣，9x元賣，然後鴻海就一直在100多元以上整理。

看完以上的分析後，大家有沒有體會我常常在說的，有人願意在7x、8x、9x元賣給你時，你要跪著感謝他，然後把他的股票全部收到戶頭中的心情了嗎？當初2019年3月時，我就看到這現象，所以我和大家說穩贏的，單純用時間就一定穩贏，那時鴻海股價7x~8x元，一年能賺8元，ROE是10%，有人一直用鴻海僅配4元，股利率5%，但是如果你持有鴻海的股票，鴻海一年賺的8元，不論配不配出來，賺到的錢都是你資產的增加，以目前鴻海股價104元，今年下半年只要和去年下半年一樣，都不用增長，全年就能賺到9.73元，ROE是9.35%，這也是為什麼我一直和大家說，你投資鴻海單純用時間就穩贏，一年以近10%的報酬率增長，你到底在怕什麼？有傻瓜願意把這麼有價值的股票賣給你，你不敢閉著眼睛買，那你和別人投資什麼？

以上才叫穩贏，有一些人在瘋狂價買低淨值，忽然幾季獲利的，不能穩定獲利，不會長期配息，沒有競爭力的景氣偱環股，那種敢說穩贏，真的是令人捏一把冷汗，也許他不懂什麼叫穩贏的定義。

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