被動投資是什麼？
對「投資賺錢」這件事有點興趣的朋友，相信或多或少都曾經聽過「被動投資」的概念。看到這篇文章的標題，許多讀者可能會覺得：「被動投資這麼簡單，我早就已經會了，還需要你教嗎?」
或是：「被動投資是有錢人做的事，我只是一個小資族，這樣賺錢要賺到什麼時候才夠用呀...」
如果我上面剛好說中了你心中的OS，請別急著按下退出鍵。先給阿蒙一個機會，耐心看完這篇文章，你可能會發現，被動投資和你原本想像的不太一樣。
我們要確認自己對於一件事物的理解，通常只需要聚焦在三個問題上，那就是：「是什麼」、「為什麼」，以及「怎麼做」。可以對這三個問題提出清楚明確的答案，也就代表著自己已經掌握了這件事物的核心。
事不宜遲，這次，我們就先來看看「被動投資是什麼」。
所謂「被動投資」，我給予的定義如下：
1. 選擇一個你所認可，具有廣泛代表性、能夠反映人類長期經濟成長的市場指數當作投資標的；
2. 找到一個被動追蹤該市場指數的基金，買入、並長期持有，享受人類長期經濟發展的成果。
比方說，因為美國目前是世界經濟發展的火車頭，於是我便選擇了美國標準普爾500指數 （S&P 500）當作標的，然後單筆或定期買入追蹤它的指數型基金（SPY）並長期持有，這樣就叫做被動投資。
「什麼？就只有這樣嗎」，乍聽之下，你可能會有點失望，並且在心中OS「這麼簡單還用得著學嗎？」
這邊我要請你再次忍住按下退出鍵的衝動。我想跟你說的是，被動投資的觀念，真的就是這麼簡單而已，但要怎麼說服自己放下心中的成見，去相信、並能夠堅持下去，才是關鍵中的關鍵，而這也是我開啟這個部落格，最想幫助大家的地方。
阿蒙曾經在金融業工作多年，從最主動到最被動的投資方式都採用過，根據我累積的經驗和長期的觀察，我堅信被動投資是最適合大多數人的投資方式，只不過人們往往對它有些誤解，其中一個是關於被動的誤解，另一個則是關於投資的誤解。
一、關於「被動」的誤解
從小到大，我們接受的教導都告訴我們：主動是好的：我們要「主動」掌握自己的人生、「主動」爭取客戶、「主動」追求自己的幸福；另一方面，被動通常是不好的：你太「被動」了、不能「被動」等待機會上門等等。於是我們在投資這件事，很自然就會先入為主的帶入「主動」比「被動」還要好的觀念。
然而，大家需要注意的是，我們常常掛在嘴邊的「主動」和「被動」，往往指著是面對人生、事業「積極」和「消極」的態度，但被動投資中的「被動」二字，其實只是表示我們所投資的指數型基金是「被動」的根據客觀的公式追蹤市場指數的績效，不涉及主觀的人為操作和干預，自然也不牽扯到態度的問題。甚至，因為這樣「被動」的操作方式，指數型基金的管理費和手續費往往都十分低廉，反而為投資人節省下了許多交易成本。
投機大師科斯托蘭尼曾說過，經濟是主人，而股市是狗，主人散步時，狗在主人前前後後跑來老去，有時會跑得很遠，但最終還是會回到主人的身旁。我們投資被動操作的指數型基金，讓基金自動追蹤市場指數，市場指數最終又必定反映人類經濟發展的成果。換句話說，只要我們相信人類經濟成長的長期趨勢，被動投資就可以讓我們用最簡單的方式去分享經濟發展的甜美果實。
二、關於「投資」的誤解
在台灣，很多人一講到投資，都會直接聯想到股票，可能我們從小到大耳濡目染，都聽過很多在股市撈金的故事。透過精準的選股眼光和獨到的操作技巧，縱橫股海不但可以賺到許多額外的收入，也的確是件很有成就感的事。
然而，關於股票相關的資訊唾手可得這件事，其實有利有弊，好處是買賣股票變得很容易，壞處是買賣股票變得「太容易」了，導致很多人都因為太過「偏食」股票，造成投資方面的「營養失調」，但自己卻不知道。
許多人聽到被動投資、買入大盤都會覺得興趣缺缺。因為就算是在美國這樣引領全球經濟的市場，最具代表性的標普500指數，其長期平均報酬率每年也只有10%左右。然而，如果我買到一支飆股，隨便一天一根漲停就已經10%；甚至如果我是當沖交易者，買空賣空，更是連本金都不用的划算生意。那麼，誰還會願意像個傻瓜一樣，每年10%慢慢賺錢？
這個問題，我想換個方式說明。
不知道你有沒有聽過關於投資的「72法則」呢？簡單來說，這是一個用來計算資產翻倍所需時間的快速公式。例如，我投資標普500指數的年化報酬率是10%，那麼我投入資金翻倍的時間就差不多是7年（72 ÷ 10 = 7.2）。換言之，如果我今年投入了 一百萬，便可期待在７年之後這一百萬將會變成二百萬。
一年10%的報酬率看似並不起眼，但透過長期複利的威力，卻可以讓你的資產在7年變成兩倍，14年變成四倍，21年變成八倍，你覺得自己的人生會有幾個7年呢？
反觀，雖然我們有時會聽到某個朋友買進一支股票後漲個不停，另一個朋友上個月靠當沖大賺了一筆，令人心生羨慕，卻極少聽到有人靠著做股票、當沖，讓自己的資產翻了好幾倍。你是否想過，如果10%的報酬率就足以讓一個人的資產在7年間翻倍，為什麼看似報酬率更高的個股投資、當沖卻很難令人致富呢？
這其中，必然有什麼地方不太對勁。但是，請讓我先賣個關子。
聰明如你，如果已經看出其中的盲點，那麼阿蒙要跟你說聲恭喜，你和「投資的本質」，又更接近了一步；如果你還看不出來，那也沒有關係，趁著這幾天，檢視自己投資的作法。並好好思索一下，說不定會有些意外的收穫。
下篇文章，我們就來更深入的聊聊「為什麼要做被動投資」、「為什麼被動投資是最適合大多數人的投資方式」。上述問題的答案，就會自動浮出水面了。
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本文介紹了投資中的風險概念、風險分散、價值投資和成長股投資的差異、注意景氣循環、建立投資組合的重要事項等。全文通俗易懂，並分享了個人投資心得，值得一讀。
指數化投資教父約翰‧柏格所說，「整體的事實非常簡單。金融市場的總報酬，減去中介成本，等於實際交付給投資者的淨報酬。」被動投資人其實只需把整個市場的股票都買下來就好了，肯定會獲得整體市場的平均回報。然而，既然指數就代表市場，那就把指數買下來就好了，再簡單不過。
1.個人介紹
我是威利，歡迎來到我的[投資觀察專題，投資小白貓之旅]。目前是科技業上班族，投資股市十餘年，以定存股、長期價值投資、台股與美股ETF的指數化投資為主。沒有財經相關背景，一切都是自學，這裡沒有浮誇的投資績效紀錄，也沒有教你如何財富自由，但是可以分享投資的學習方式。
平時會看投資理財的金融
我開始研究投資大約是2023年初，受到朋友的影響開始研究。有段時間會很認真的研究個股、每天聽大家講美股、還試圖學怎麼看財報等等。然後發展到現在已經變成被動投資的信徒，就來講一下我為什麼這樣選擇。
指數化投資是一種相對於主動投資的被動投資策略，其核心理念是追蹤特定的指數，如股票市場、債券市場或其他資產類別的指數。
這可是連股神巴菲特都建議採納的投資策略。
對於大多數投資者來說（包括機構投資者和個人投資者），投資指數型基金是最佳的選擇。
佛系投資策略，卻完勝95%的主動投資者。
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