肯恩費雪 教你看懂投資市場:掌握100%的勝率

閱讀時間約 4 分鐘
今天想講的主題是『勝率』,而主角當然就是股票囉!我剛剛在某個網站看到了這張圖,並且有這樣一句標題:
風險、獲利、勝率 – 最多只能抓住其中兩個
我不知道大家對於股票的勝率怎麼估算,如果是以我這種買入並持有,股利再投入的投資方式。我在意的是台灣的發行量加權股價報酬指數(後文簡稱報酬指數,會計入每年除權息,2015/02/26的收盤價已經來到14,651.82,早就破萬點,2021年已經挑戰站穩3萬點!)
談到股票,選股可是一門大學問了,在各式各樣的技巧與理論下,勝率因人而異。但是指數化投資就簡單多了,於是我花了點時間把報酬指數的勝率先整理出來了。
說明一下怎麼看,先看第一列"單日漲跌",從2003/1/2到2015/1/30,有1611個交易日是上漲,1374個交易日是下跌,合計2985個交易日,單日漲幅上漲佔54%,下跌佔46%,
單日看來漲比跌多,不過不算差異很大,五五波而已。接下來:
單月漲幅,上漲佔60%,下跌佔40%。
單季漲幅,上漲佔61%,下跌佔39%。
單年漲幅,上漲佔85%,下跌佔15%。
看到這邊,不知道你看出變化了嗎?這數據說明只要你的股票投資期間是1年的,會有85%的機率會是上漲的(當然並非是每一種股票,這種勝率是要指數化投資的ETF才有的)。
接下來看點更長更複雜的數據,下圖同樣是報酬指數的統計
先解釋1年滾動期(以月累計)的作法。一樣是投資期間為1年,每個期間是往後移動1個月份,所以2003/1~2004/1會是第一個1年滾動期的漲跌統計,2003/2~2004/2會是第2個1年滾動期的漲跌統計...依此類推。
(使用滾動的方式,可以看看不同時間點進入股市的勝率是否會有很大的落差)
所以我就依序作出1年/3年/5年/10年的漲跌統計表了,我想不用我講你也看到了,時間越長勝率越高。超過3年期就有91%的勝率了,而10年滾動期有25個樣本,勝率100%。
聰明的你,當然想問我個問題了: 獲利呢? 一直長抱怎麼可能會賺錢阿!我不知道這樣算高不高,直接給你看看10年滾動期的總報酬率與年化報酬率吧。
因為統計是從2003/1/2開始,所以第一個10年滾動期是在2013/1/31統計,然後有25個10年滾動期總報酬率與年化報酬率。
年化報酬率最低投資期間是2004/3/1~2014/3/31組合,只有6.6%。這有多差呢?在6.6%的年化報酬率,單筆10萬元的投資,經過20年後會變成35萬9041元。
如果是每月定期定額1萬元,經過20年後會是502萬686元,最差的表現就是這樣啦!有興趣的人可以看看這一篇的延伸研究(養老500 零股-我真沒騙你! )
我們不要太貪心好了,假設我們拿到平均的年化報酬率好了,大約是8.52%。在8.52%的年化報酬率,單筆10萬元的投資,經過20年後會變成51萬3092元。
如果是每月定期定額1萬元,經過20年後會是631萬3916元,平均的表現就是這樣啦!最好的我就不算了,因為我尾牙老是都領哈哈獎,11.06%的年化報酬率我不敢想!
講到這邊,當然要回頭看看ㄧ開始的問題阿,你說:那風險呢? 你10年滾動期的樣本數不過25次,萬一我進入股市後的20年都是剛好出現異常呢?
我說:坦白說,關於這個憂慮,我也無法跟你保證,不過請你看看下面這行字:

投資一定有風險,基金投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書....

你說:字有點小呢?
我說:我知道....但是電視與雜誌上的廣告也都是這樣印的阿,這不是規定的嗎?印了風險不是就會降低嗎?嗯....不鬧了你,頂多我把這本書【肯恩費雪教你看懂投資市場】上的數據分享給你參考.
(已經由樂金文化再版,書名為:跟著肯恩費雪洞悉市場:面對股市波動,投資大師教你正確解讀市場規律)
下圖是我整理的台灣加權報酬指數2003/1/2 ~ 2015/1/30漲跌統計與美國S&P500 1928/1/31~2010/12/31的漲跌統計,我把它們排在ㄧ起給你看,美國的數據缺少3年滾動期,而台灣則是加權報酬指數僅編製12年而已,所以不會有20年跟25年的數據。
看起來像嗎?美國S&P500 的10年滾動期勝率是94%,而20年滾動期勝率100%!一樣投資期間越久,勝率越高!
    571會員
    274內容數
    我是FC大叔,一個滿滿指數化投資魂加上資產配置骨的中年職場打工蟻,大叔只賣笑不賣身,大叔不彎腰撿肥皂$,大叔沒有財務自由,大叔只有言論自由!大叔不是裝瘋賣傻,大叔這是幽默好嗎?
    留言0
    查看全部
    發表第一個留言支持創作者!
    FC的碎碎念 的其他內容
    綠角財經筆記中,綠角中文書局有介紹一本理財書,史雲生的逆向操作法則 。上網路書店找尋後,可惜台灣已經絕版,於是轉往拍賣網站尋找總算買到一本。(似乎有改書名再版了) 日前翻開讀了導讀,覺得越看越不順眼,導讀者的引言根本與本書的投資理唸完全相反阿,還在文中提到:  真的這麼神奇嗎?股票型基金的績效何
    做對5件事,到死之前不必為錢煩惱!:買屋、基金、保險一次搞懂!運用10%薪水,幫自己存千萬退休金! 作者: 清水學 一本輕鬆易讀的理財書,投資理財的重點從來都不是去創造更高的報酬,或是研究更好更棒的投資方法。有時候注意一些小地方,雖說不能致富,但是肯定可以老有所終不必為錢煩惱! 作者提出以下五點建
    綠角財經筆記中,綠角中文書局有介紹一本理財書,史雲生的逆向操作法則 。上網路書店找尋後,可惜台灣已經絕版,於是轉往拍賣網站尋找總算買到一本。(似乎有改書名再版了) 日前翻開讀了導讀,覺得越看越不順眼,導讀者的引言根本與本書的投資理唸完全相反阿,還在文中提到:  真的這麼神奇嗎?股票型基金的績效何
    做對5件事,到死之前不必為錢煩惱!:買屋、基金、保險一次搞懂!運用10%薪水,幫自己存千萬退休金! 作者: 清水學 一本輕鬆易讀的理財書,投資理財的重點從來都不是去創造更高的報酬,或是研究更好更棒的投資方法。有時候注意一些小地方,雖說不能致富,但是肯定可以老有所終不必為錢煩惱! 作者提出以下五點建
    你可能也想看
    Google News 追蹤
    Thumbnail
    這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
    Thumbnail
    美國總統大選只剩下三天, 我們觀察一整週民調與金融市場的變化(包含賭局), 到本週五下午3:00前為止, 誰是美國總統幾乎大概可以猜到60-70%的機率, 本篇文章就是以大選結局為主軸來討論近期甚至到未來四年美股可能的改變
    Thumbnail
    九月要為你分享的新歌,有兩個潛力及聲量頗受聽眾好評的樂團,皆發表籌備近兩年的首張專輯。還有咬字清晰不用看歌詞的嘻哈新秀是誰呢?想聽點美聲類,有來自日本女歌手撼動人心的嗓音,以及你一定知道那改名再出發人氣更高的樂團。
    Thumbnail
    "懂得感恩的人更有活力、對事物有好奇心和熱情;更少經歷妒忌、憤怒、怨恨、後悔或其他容易產生壓力的不偷快狀態。",這句話來自 美國知名心理學教授 羅伯,艾曼斯(Robert Emmons),也是正向心理學思潮的主要學者,他教我們"愈感恩,愈富足"。 想知道如何跟更多祝福和正能量連結嗎?.....
    Thumbnail
    據說在小錢包上灑上一點松針精油, 可以添財運哦 松針精油具有代表性的木頭香氣,一種很乾淨、很新鮮,仿佛我們正在擁抱著大自然。 松針精油有很強的環境適應性,不管大風大雪都有抵禦各種氣候的能力,它的茂密枝葉下還可以作為一些小動物的庇護所。所以松樹具有和平的特質,同時有很強的挑戰力及靭性。 有些人得到的愛
    Thumbnail
    今天無意間聽到回聲樂團的戀人絮語,太懷念了。這次是與南西肯恩合作的Rework版。重新編曲、詮釋《戀人絮語》。南西肯恩版本在後段澎湃之後,漸漸收尾在安靜的夜裡,那種延續的Night....... 滴滴答答的,好像下不完的雨........
    Thumbnail
    ​ 台灣民間信仰一直以來就有北部瘋媽祖、南部賽王爺的地域性信仰。王爺信仰依照不同姓氏有了各個姓氏祖譜淵遠流傳於後世,代天府便是集合各個姓氏的廟宇,小編這次來介紹居家附近的基隆市七堵區六堵里代天府。六堵里代天府是傳統中國文化的廟宇,集結道教、佛教不同神明的一間廟宇。是基隆市七堵區規模大型建築物的廟宇之
    Thumbnail
    知恩抱著疲累的身心來到李孝利民宿,遇上她的前輩和偶像李孝利。隨著這段奇妙的緣份,因為童年艱苦的經歷,一直留在知恩心底,那個令心痛的小女孩,也在一點點的被治癒。雖然知恩如蒲公英般雪白柔弱,但那顆要飄到遠方的心卻隨著歷練愈發堅定。
    Thumbnail
    本篇文章以及接下來的系列文章主要是從費雪於《非常潛力股》書中有關於投資的十五項要點進行摘要與個人感想的彙整。
    Thumbnail
    這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
    Thumbnail
    美國總統大選只剩下三天, 我們觀察一整週民調與金融市場的變化(包含賭局), 到本週五下午3:00前為止, 誰是美國總統幾乎大概可以猜到60-70%的機率, 本篇文章就是以大選結局為主軸來討論近期甚至到未來四年美股可能的改變
    Thumbnail
    九月要為你分享的新歌,有兩個潛力及聲量頗受聽眾好評的樂團,皆發表籌備近兩年的首張專輯。還有咬字清晰不用看歌詞的嘻哈新秀是誰呢?想聽點美聲類,有來自日本女歌手撼動人心的嗓音,以及你一定知道那改名再出發人氣更高的樂團。
    Thumbnail
    "懂得感恩的人更有活力、對事物有好奇心和熱情;更少經歷妒忌、憤怒、怨恨、後悔或其他容易產生壓力的不偷快狀態。",這句話來自 美國知名心理學教授 羅伯,艾曼斯(Robert Emmons),也是正向心理學思潮的主要學者,他教我們"愈感恩,愈富足"。 想知道如何跟更多祝福和正能量連結嗎?.....
    Thumbnail
    據說在小錢包上灑上一點松針精油, 可以添財運哦 松針精油具有代表性的木頭香氣,一種很乾淨、很新鮮,仿佛我們正在擁抱著大自然。 松針精油有很強的環境適應性,不管大風大雪都有抵禦各種氣候的能力,它的茂密枝葉下還可以作為一些小動物的庇護所。所以松樹具有和平的特質,同時有很強的挑戰力及靭性。 有些人得到的愛
    Thumbnail
    今天無意間聽到回聲樂團的戀人絮語,太懷念了。這次是與南西肯恩合作的Rework版。重新編曲、詮釋《戀人絮語》。南西肯恩版本在後段澎湃之後,漸漸收尾在安靜的夜裡,那種延續的Night....... 滴滴答答的,好像下不完的雨........
    Thumbnail
    ​ 台灣民間信仰一直以來就有北部瘋媽祖、南部賽王爺的地域性信仰。王爺信仰依照不同姓氏有了各個姓氏祖譜淵遠流傳於後世,代天府便是集合各個姓氏的廟宇,小編這次來介紹居家附近的基隆市七堵區六堵里代天府。六堵里代天府是傳統中國文化的廟宇,集結道教、佛教不同神明的一間廟宇。是基隆市七堵區規模大型建築物的廟宇之
    Thumbnail
    知恩抱著疲累的身心來到李孝利民宿,遇上她的前輩和偶像李孝利。隨著這段奇妙的緣份,因為童年艱苦的經歷,一直留在知恩心底,那個令心痛的小女孩,也在一點點的被治癒。雖然知恩如蒲公英般雪白柔弱,但那顆要飄到遠方的心卻隨著歷練愈發堅定。
    Thumbnail
    本篇文章以及接下來的系列文章主要是從費雪於《非常潛力股》書中有關於投資的十五項要點進行摘要與個人感想的彙整。