史雲生的逆向操作法則：奇怪的引言導讀

綠角財經筆記中，綠角中文書局有介紹一本理財書，史雲生的逆向操作法則 。上網路書店找尋後，可惜台灣已經絕版，於是轉往拍賣網站尋找總算買到一本。（似乎有改書名再版了）

日前翻開讀了導讀，覺得越看越不順眼，導讀者的引言根本與本書的投資理唸完全相反阿，還在文中提到:

真的這麼神奇嗎？股票型基金的績效何來，我懶得去查資料了，加權股價就簡單多了，證交所很容易可以找到的，根據證交所的資料：

2006年1月2日加權股價指數 6,462.06 ，加權報酬指數 7,092.99 。
2006年12月29日 加權股價指數 7,823.72 ，加權報酬指數 8,944.43 。

我計算出的加權股價指數，漲幅為 (7,823.72-6,462.06) / 6,462.06 = 21%，並不是19.48%。而且比較股票型基金應該是與 "加權報酬指數"比較才對，因為股票是會分股利，股票型基金都將股利納入成淨值了，所以要跟加權報酬指數PK才是公平的作法。實際計算加權報酬指數,漲幅為(8,944.43-7,092.99)/7,092.99 = 26.1%

如果我再把交易成本考慮進來，基金交易成本，包含了買入時的1.5%手續費，與每年內扣2.5%以上總開銷比。 實際報酬將會是 25.46% - 1.5% - 2.5% = 21.46%

這樣離加權報酬指數更遠了， 如果當時選擇一個指數型ETF來投資， ETF交易成本包含了買入時的 0.1425%的手續費與小於0.5%的總開銷比( 例如 0050)。

報酬為 26.1% - 0.1425%-0.5% = 25.46% ， 就算有追蹤誤差1%也還有24.56% 。比起共同基金的21.46%，贏了3%阿。

自己算過了才知道事實，張大眼睛看清楚，有時候簡單的投資方法，反而是最容易成功的。