台股：指數化投資
根據簡單的數學加減法，所有資金的報酬平均一定會是全市場的報酬，這注定了 一定會有超過一半的資金，在考慮投資費用和時間成本後無法贏過全市場。
再加上基準指數的報酬，就是頂標 PR80以上了，華爾街頂尖專業經理人所管理的主動基金，只有10%能贏過相對應的基準指數。
影片中關鍵圖表


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<h2 class="draft-block draft--h2" name="header-as4rl"><span style="font-weight: bold; ">2021年台股ETF總報酬：</span></h2>
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  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">0051台灣中型100：42.1% </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">006201元大富櫃50：39.1% </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">006204永豐加權ETF：31.8% </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">006203 MSCI摩台指：25.5% </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">加權股價報酬指數(大盤)：27% </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">0050：21.8%</span></li>
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<h2 class="draft-block draft--h2" name="header-d9cc9">台股：指數化投資</h2>
<blockquote class="draft-block draft--blockquote"><span style="font-weight: bold; ">加權股價指數、櫃買指數、寶島股價指數</span>，這些都是所謂的<span style="font-weight: bold; ">基準指數(Benchmark)</span>，特性是<span style="font-weight: bold; ">市值加權</span>和<span style="font-weight: bold; ">廣泛分散風險</span>，可以用來衡量市場整體的表現。和基準指數相反的是<span style="font-weight: bold; ">策略指數</span>，內含特定的選股策略和風格投資，並沒有廣泛分散投資，也不一定會市值加權。策略指數百百種，<span style="font-weight: bold; ">今天我們影片主要探討的是，可以用來買下台股全市場的基準指數，也是指數化投資的基本做法</span>。</blockquote>
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<div class="embed-block-prerender" data-type="html" data-url="https://youtu.be/CtpkHqPLndQ"></div>
<div class="draft-block draft--p left">根據簡單的數學加減法，所有資金的報酬平均一定會是全市場的報酬，<span style="font-weight: bold; ">這注定了 一定會有超過一半的資金，在考慮投資費用和時間成本後無法贏過全市場</span>。</div>
<div class="draft-block draft--p left">再加上<span style="font-weight: bold; ">基準指數的報酬，就是頂標 PR80以上了</span>，華爾街頂尖專業經理人所管理的主動基金，只有10%能贏過相對應的基準指數。</div>
<div class="draft-block draft--p left"><span style="font-weight: bold; ">指數化投資的精隨就是用最低的成本取得市場的平均報酬</span>，並且市場長期難以被打敗，如果不是投資全市場指數，就會偏離平均，在特定情況下很可能會落後市場報酬，像是2021年的台股市場是中小型股表現比較好的年份，只投資大型股的0050就會拿到落後市場的報酬。</div>
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<h2 class="draft-block draft--h2" name="header-7sktc">影片中關鍵圖表</h2>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1920px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/c76268a6-e496-4c16-9681-9b8069f584d0.png" data-width="1920" data-height="1080" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1920px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/a427f6c9-316d-41ab-a1a2-0fc502e9fe49.png" data-width="1920" data-height="1080" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
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<h2><strong>2021年台股ETF總報酬：</strong></h2>
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  <li><strong>0051台灣中型100：42.1%&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>006201元大富櫃50：39.1%&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>006204永豐加權ETF：31.8%&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>006203 MSCI摩台指：25.5%&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>加權股價報酬指數(大盤)：27%&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>0050：21.8%</strong></li>
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<h2>台股：指數化投資</h2>
<blockquote><strong>加權股價指數、櫃買指數、寶島股價指數</strong>，這些都是所謂的<strong>基準指數(Benchmark)</strong>，特性是<strong>市值加權</strong>和<strong>廣泛分散風險</strong>，可以用來衡量市場整體的表現。和基準指數相反的是<strong>策略指數</strong>，內含特定的選股策略和風格投資，並沒有廣泛分散投資，也不一定會市值加權。策略指數百百種，<strong>今天我們影片主要探討的是，可以用來買下台股全市場的基準指數，也是指數化投資的基本做法</strong>。</blockquote>
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<p>根據簡單的數學加減法，所有資金的報酬平均一定會是全市場的報酬，<strong>這注定了 一定會有超過一半的資金，在考慮投資費用和時間成本後無法贏過全市場</strong>。</p>
<p>再加上<strong>基準指數的報酬，就是頂標 PR80以上了</strong>，華爾街頂尖專業經理人所管理的主動基金，只有10%能贏過相對應的基準指數。</p>
<p><strong>指數化投資的精隨就是用最低的成本取得市場的平均報酬</strong>，並且市場長期難以被打敗，如果不是投資全市場指數，就會偏離平均，在特定情況下很可能會落後市場報酬，像是2021年的台股市場是中小型股表現比較好的年份，只投資大型股的0050就會拿到落後市場的報酬。</p>
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<h2>影片中關鍵圖表</h2>
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加權股價指數、櫃買指數、寶島股價指數，這些都是所謂的基準指數(Benchmark)，特性是市值加權和廣泛分散風險，可以用來衡量市場整體的表現。和基準指數相反的是策略指數，內含特定的選股策略和風格投資，並沒有廣泛分散投資，也不一定會市值加權。策略指數百百種，今天我們影片主要探討的是，可以用來買下台股全市場的基準指數，也是指數化投資的基本做法。

台股ETF大PK：0050、0051、006201、006203、006204💧台股的配置比例要多高？台股/美股/國際股市：最佳配置比例：https://youtu.be/FKsvA7TJAIk💧【100萬親身實測】高點All In單筆投入一檔ETF：https://youtu.be/RGCxoRCdk2M?...

【台股ETF】0050、0051、006201、006203、006204｜買下台股全市場

根據簡單的數學加減法，所有資金的報酬平均一定會是全市場的報酬，這注定了 一定會有超過一半的資金，在考慮投資費用和時間成本後無法贏過全市場。

再加上基準指數的報酬，就是頂標 PR80以上了，華爾街頂尖專業經理人所管理的主動基金，只有10%能贏過相對應的基準指數。

指數化投資的精隨就是用最低的成本取得市場的平均報酬，並且市場長期難以被打敗，如果不是投資全市場指數，就會偏離平均，在特定情況下很可能會落後市場報酬，像是2021年的台股市場是中小型股表現比較好的年份，只投資大型股的0050就會拿到落後市場的報酬。

【台股ETF】0050、0051、006201、006203、006204｜指數化投資

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台股ETF大PK：0050、0051、006201、006203、006204
💧台股的配置比例要多高？台股/美股/國際股市：最佳配置比例：https://youtu.be/FKsvA7TJAIk
💧全球分散投資的重要性：https://youtu.be/9HXQIdSUGQ0
💧【100萬親身實測】高點All In單筆投入一檔ETF：https://youtu.be/RGCxoRCdk2M
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影片部分內容參考自ffaarr哆啦王之部落格文章：
https://finance.ffaarr.com.tw/2019/03/taiwan-stock-index-etf.html

魯爸的財富自由之路：0050+0051-打造台灣版的VTI
https://luffydad.com/0050-0051-percentage/

市值以2022.01.26證交所所提供的數據來計算
加權股價指數
https://www.taifex.com.tw/cht/2/weightedPropertion
櫃買指數
https://www.taifex.com.tw/cht/2/tPEXPropertion

0:00 台股全市場指數
2:21 基準指數(Benchmark)
4:01 市值型ETF
4:44 0050、0051、006201、006204
10:17 市值ETF涵蓋圖
10:52 配置0051
12:43 006203
13:21 台股ETF業者

🔥特別注意：出自ffaarr哆啦王

上上週跟大家分享最近006203造市單不理想，導致買賣單都溢價，不適合買進的狀況。

除了有打電話去詢問，但未有明顯能解決問題的說法之外（簡單說，官方說法就是，從定義上來說，只要能讓人成交就算是有造市，沒法保證價格），這兩週以來每天開市都花時間觀察，並想說這會不會是因為昨天除息之前的特別狀況（但今天狀況仍相同），觀察到今天為止有了大致的暫時結論。

目前會出現的造市單與之前相比有三大問題：

1、 造市單比之前數量少，大筆的賣單以10張，買單以30張為單位，中間較好的價格有些零星的單有些可能也是造市單（這部分無法完全確定），但可能就在5張以下，一些價位有時只有1張。與以前買賣單各個價位都有三十幾張明顯有差距。

2、 買賣單基本都在溢價位置（其中30張的大買單很接近但略高於即時淨值，其他買賣單就更貴），跟以前造市買賣單大都是折價為很不同。

3、 更大的問題是買賣價差明顯太大，如果用大筆的10張以上的買賣單來看，買賣價差一般會達到1.3%左右。如果以1張以上固定單的買賣價差，也一般高達0.6%-0.7%（除非剛好有其他人掛單才會更近），比以前30多張大單0.4-0.5%的買賣價差明顯要差。

基於上述的狀況，我認為目前的006203並不是一個適合買進投資的標的，這部分如果是因為看了我的分享（根據之前2-3年的造市狀況給出的描述，沒想到就變了）而買進，造成目前不便的狀況非常抱歉。

我自己投資部分的決定是，目前已買進006203的部分，暫時不會作更改就長期持有（流動性以外的標的本身還是沒問題），但之後要再買進台股部位的ETF時，如果看到還是溢價和價差這麼大，就不會再買進而會選0050、006208、0051之類的其他標的。

而如果看了這篇說明之後，覺得想要完全捨棄006203改其他標的也是合理作法（畢竟要多管一支標的也很麻煩），幸好當初造市正常時，如果不是買零股，應該會是折價買進，而現在如果不是一次要賣很多（建議要出脫的話看一下即時淨值和買單的狀況，分批賣），應都能溢價賣出，這個折溢價差應至少可以抵銷掉一部分或超過增加的交易成本。



#0050
#0051
#006208