資本的世界史：你想早退嗎？
大家好，我是FC大叔，一個滿滿指數化投資魂+資產配置骨的職場打工蟻。
趕在下班前大叔總算看完了這本【資本的世界史：財富哪裡來？經濟成長、貨幣與危機的歷史】了，關於此書的內容比書名有趣多了，不是什麼死板板的教條書，內容其實蠻容易懂的，整本書就像在說一個名為『資本』的故事。
在閱讀此書並筆記時，對於以下兩段印象特別深刻，打鐵趁熱就在今晚寫篇大叔流碎碎念風格的讀書心得吧。
下面這個故事是大叔覺得最好笑的。
〝1871年德意志帝國對法國的戰役大獲全勝，法國必須賠款50億金法郎（Goldfranc）。法國自然沒有這筆現金，因此提高國債，發行債券，由羅特希爾德銀行（Bankhaus Rothschild）在全歐銷售。這筆賠款的一半，亦即25億金法郎其實來自德國，因為法國被視為可靠的國家，德國投資人非常樂意將錢存在那裡。就此而言，德國人可說是把賠款的一大部分付給自己了。德國人並沒有發現這種循環，反而天真地相信法國的賠款讓自己發財了。”
不過大叔想不出有什麼例子跟這個很像，但是錢其實來自於自己口袋這樣事，跟現代一句投資警語挺像的，就是這句『本基金之配息來源可能為本金』。
另一段有關於投資的是這個：
“我們都知道，錢不能拿來吃，但平時我們往往會忘掉這麼簡單的道理。人人都想存錢以保障未來的生活，然而社會全體並無法靠存錢來未雨綢繆。光靠錢無法創造財富，錢只是一種社會潤滑劑，及戶頭上的數字而已。真正的財富來自投資；今天投資，以便在明天創造出更多的商品與服務。錢必須變成資本才有未來。長期來看，擺在銀行不動的錢是不具任何價值的。”
真正的財富來自投資，我們都知道如果從長期的期間來看定存的利率，頂多只是打平通膨。而現金的實質年化報酬率為-1.4%，大叔的參考資料為下圖。
上圖的年化報酬都是剔除通膨因素的結果，因此稱之為實質報酬率，股票的實質年化報酬率為6.7%，債券為3.5%。後續的討論就用這兩個數字來分析了。
接下來大叔想談的是『早退』=早早退休這個議題，大略是指：『早早退休並進入【防禦型】的資產配置，此時你大約在40-50歲之間，你的資產配置必須維持30-40年以上，你要靠N%提領率過生活』這件事。
如果你『早退』後的資配配置是現金：股：債為10%：20%：70% 的資產配置比重，你的Total real return 大約是：
現金：10% x -1.4% = -0.14%
股票：20% x 6.7% = 1.34%
債券：70% x 3.5% = 2.45%
實質報酬率：-0.14% + 1.34% + 2.45% = 3.65%
實質報酬率 3.65%，如果你用4%提領率則每年資產會下降0.35%，你會看著你的資產逐年下降，老實說這挺可怕的，畢竟你人生還很長。
如果你拉高股票的比重為現金：股：債為10%：40%：50% 的資產配置比重，你的Total real return 大約是：
現金：10% x -1.4% = -0.14%股票：40% x 6.7% = 2.68%債券：50% x 3.5% = 1.75%實質報酬率：-0.14% + 2.68% + 1.75% = 4.29%
還是很可怕，如果是用4%做為提領率，你有0.29%的緩衝空間，這樣有機會讓 資產持續成長。
當然你也可以就讓資產價值逐年下降，這沒什麼問題，特別是那些不需要考慮另一半(如果你是男性投資人，女性配偶通常比較長壽)或子女的投資人，你甚至連遺產稅都不用擔心，反正沒人可以繼承。
如果你想要傳承你的資產給下一代，因此拉高股票比重到現金：股：債為10%：60%：30% ，你的 Total real return 大約是：
現金：10% x -1.4% = -0.14%
股票：60% x 6.7% = 4.02%
債券：30% x 3.5% = 1.05%
實質報酬率：-0.14% + 4.02% + 1.05% = 4.93%
看起來越來越好了，那何不把股票比再拉高一點呢？
有興趣的人可以透過蒙地卡羅跑看看更多的結果。那麼你就會發現這樣的配置，萬一來幾個壞年，你的資產就會大幅縮水，偏偏等你發現資產不能保本到你終老時，你也已經失去你的人力資本了。
這意思是說你可能有點年紀了，要跑外送賺錢說不定有點辛苦了。該怎麼辦才好呢？『早退』確實是很多人夢想的一件事，但是還是要認真思考『斜槓中年』的想法。
這句話也是大叔放在部落格上的自介，如果你有早退的機會，或許你可以試試以下這樣的想法。
正如彼德.阿德尼(Peter Adeney)所寫的，這位部落客使用假名“錢鬍子”(Money Moustache)的名字對財務自由寫下的部落格： 『如果你可以擺脫對金錢的需求，你別無選擇，只能做更適合你的工作，更好的為世界奉獻‧‧‧‧如果你是為了愛而不是金錢，你將別無選擇但要做得更好』。
賺錢又賺快樂，不是更好嗎？
此篇文章會顯示動態置底廣告
為什麼會看到廣告
571會員
274內容數
我是FC大叔，一個滿滿指數化投資魂加上資產配置骨的中年職場打工蟻，大叔只賣笑不賣身，大叔不彎腰撿肥皂$，大叔沒有財務自由，大叔只有言論自由！大叔不是裝瘋賣傻，大叔這是幽默好嗎？
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
男藝人曾因電影路演被提問對角色和作品的感悟時支吾其詞一問三不知，被嘲絕望的文盲大出圈，讓人疑惑先前為何資本會選擇如此資質之人力捧？其實這種腦袋空空的人才最適合做資本的提線木偶。先前他的資源絕佳，資本為他量身打造劇本，鏡頭揚長避短，電影有影帝影后抬轎，電視劇有老戲骨抬轎
延續上一篇的內容，來說說資本的特性好了。
通常我們都會覺得資本就是大鯨魚、本多終勝、所到之處都貪婪地掠奪大家的財產，但平心而論，資本是一種手段，資本的背後是人，更深入的說應該是很多群人，操控了大量的資本，在整個資本市場進行作戰，可以想像就是一群神仙打架，我們凡人如果不想遭殃，要做的就是找個贏面最大
於是當他大功告成，癱躺椅，望海曬太陽。他說：安全感很重要，我是凡夫俗子。那是放下瘋魔般優秀的執念，享受無關競爭和優勢，卻令人足夠舒適且感到生命實感的事物，譬如美景和愛人。職是，《殺手》給我們的最大啟發，或許就是提醒你我，在這攘攘為利的社會中，喘氣，深思，追求什麼？值得嗎？夠了嗎？你快樂嗎？
「善用資本的力量，才能致富」-人力資本&貨幣資本-
公司的運作必須妥善配置好人力資本與貨幣資本~
製造公司，必須有核心產品，而這核心產品，就是需要人力資本去研發生產製造管理行銷~
要運作人力資本，必須要有貨幣資本去驅動。要聘請專業團隊，就要發給員工薪資，這一方面就是“貨幣資本”。
「資本的運作」-運用好債養大資產-
市場上的繁榮衰退都是供需以及市場資金所決定~
市場供需強勁但沒有資金，無法驅動持續繁榮！有資金但沒有供需也無法促使市場繁榮！固供需必須與資金結合才能形成市場的繁榮。
因此市場流動的資金就那麼多而已，要如何讓市場資金無極限的活絡呢？我想最直接的方式就是市場
《風沙星辰》（Wind, Sand and Stars）出版於一九三九年，是《小王子》作者聖修伯里的自傳散文集，以細膩感性的文字刻劃他擔任法國航空郵政公司飛行員於歐洲、非洲與南美出任務，在撒哈拉沙漠墜機、與死神擦身而過等生命經歷。
出版社：二魚文化
幾顆星星:★★★★☆
不快樂的人真的很多。我常常給的建議都是要好好跟自己相處，然後就會出現另外一群因為一直在鑽牛角尖找尋自己的不快樂人。
沒有人有辦法幫你找到快樂的答案，所有的建議自己沒有參透都是狗屁。跟自己相處的目的只是要找到遇見什麼後自己會有怎樣的感受？然後盡量去讓自己有能力選擇那些自己會比較快樂的選項。
很多人都以
影集《魷魚遊戲》在全球走紅，掀起一番對影集遊戲設定的討論，有人說內容有「借鏡」日本電影《要聽神明的話》，也有人拿影集跟《今際之國的闖關者》作比較。我們能觀察到一件事：人類超愛玩命遊戲。為什麼戲劇作品總喜歡把遊戲與人命綁在一起？
疫苗尚未普及，未來也還有各種變種病毒會入境台灣，有沒有什麼藥物可以減緩新冠肺炎從輕症變重症？台灣人應該要關注這問題。即使這波疫情減緩，我們還是有可能要面對下波疫情，或許是來勢洶洶的印度變種病毒。
當踏著快飛出去的拖鞋又猶如迴力鏢回歸的步伐，
就算有多麼蓬頭垢面、雜草般睡醒的頭髮、
面無表情，甚至臭臉上夾帶著幾顆眼屎，
即便這些細節她看得一清二楚.......
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
男藝人曾因電影路演被提問對角色和作品的感悟時支吾其詞一問三不知，被嘲絕望的文盲大出圈，讓人疑惑先前為何資本會選擇如此資質之人力捧？其實這種腦袋空空的人才最適合做資本的提線木偶。先前他的資源絕佳，資本為他量身打造劇本，鏡頭揚長避短，電影有影帝影后抬轎，電視劇有老戲骨抬轎
延續上一篇的內容，來說說資本的特性好了。
通常我們都會覺得資本就是大鯨魚、本多終勝、所到之處都貪婪地掠奪大家的財產，但平心而論，資本是一種手段，資本的背後是人，更深入的說應該是很多群人，操控了大量的資本，在整個資本市場進行作戰，可以想像就是一群神仙打架，我們凡人如果不想遭殃，要做的就是找個贏面最大
於是當他大功告成，癱躺椅，望海曬太陽。他說：安全感很重要，我是凡夫俗子。那是放下瘋魔般優秀的執念，享受無關競爭和優勢，卻令人足夠舒適且感到生命實感的事物，譬如美景和愛人。職是，《殺手》給我們的最大啟發，或許就是提醒你我，在這攘攘為利的社會中，喘氣，深思，追求什麼？值得嗎？夠了嗎？你快樂嗎？
「善用資本的力量，才能致富」-人力資本&貨幣資本-
公司的運作必須妥善配置好人力資本與貨幣資本~
製造公司，必須有核心產品，而這核心產品，就是需要人力資本去研發生產製造管理行銷~
要運作人力資本，必須要有貨幣資本去驅動。要聘請專業團隊，就要發給員工薪資，這一方面就是“貨幣資本”。
「資本的運作」-運用好債養大資產-
市場上的繁榮衰退都是供需以及市場資金所決定~
市場供需強勁但沒有資金，無法驅動持續繁榮！有資金但沒有供需也無法促使市場繁榮！固供需必須與資金結合才能形成市場的繁榮。
因此市場流動的資金就那麼多而已，要如何讓市場資金無極限的活絡呢？我想最直接的方式就是市場
《風沙星辰》（Wind, Sand and Stars）出版於一九三九年，是《小王子》作者聖修伯里的自傳散文集，以細膩感性的文字刻劃他擔任法國航空郵政公司飛行員於歐洲、非洲與南美出任務，在撒哈拉沙漠墜機、與死神擦身而過等生命經歷。
出版社：二魚文化
幾顆星星:★★★★☆
不快樂的人真的很多。我常常給的建議都是要好好跟自己相處，然後就會出現另外一群因為一直在鑽牛角尖找尋自己的不快樂人。
沒有人有辦法幫你找到快樂的答案，所有的建議自己沒有參透都是狗屁。跟自己相處的目的只是要找到遇見什麼後自己會有怎樣的感受？然後盡量去讓自己有能力選擇那些自己會比較快樂的選項。
很多人都以
影集《魷魚遊戲》在全球走紅，掀起一番對影集遊戲設定的討論，有人說內容有「借鏡」日本電影《要聽神明的話》，也有人拿影集跟《今際之國的闖關者》作比較。我們能觀察到一件事：人類超愛玩命遊戲。為什麼戲劇作品總喜歡把遊戲與人命綁在一起？
疫苗尚未普及，未來也還有各種變種病毒會入境台灣，有沒有什麼藥物可以減緩新冠肺炎從輕症變重症？台灣人應該要關注這問題。即使這波疫情減緩，我們還是有可能要面對下波疫情，或許是來勢洶洶的印度變種病毒。
當踏著快飛出去的拖鞋又猶如迴力鏢回歸的步伐，
就算有多麼蓬頭垢面、雜草般睡醒的頭髮、
面無表情，甚至臭臉上夾帶著幾顆眼屎，
即便這些細節她看得一清二楚.......