個個都話低息,究竟COF,H同P又有什麼分別?一文學懂看透融資借貸

閱讀時間約 4 分鐘
銀行持續水浸,不少朋友都想透過融資,更有效利用資金,為財富增值。當然,物業可以活化,保單可以融資,甚至股票或債券基金等都可以透過私人銀行低息融資來優化回報的。不過,市場上資訊花多眼亂,如果想開始了解既朋友,就一定要從基本講起

1)H Plan

H,全寫是HIBOR(Hong Kong Inter-bank Offered Rate香港銀行同業拆息),是香港金融市場上的銀行與銀行同業之間的拆出、借入資金的息率。通常,HIBOR的息率會在香港時間上午11:00定價,因此,隨著市場變化,理論上它是每天都有機會波動的。不過,息率是全港統一,公開並容易比較的。因為香港獨特的金融優勢,及銀行資金非常充裕,因此HIBOR長期處於低水平。

例如:樓按或保單融資,現時市場上的利息可以達到H+1.3%

2)P Plan

P,全寫是Prime Rate最優惠利率,概念上是銀行出借資金而能有基本利潤的利率。理論上不同銀行可以有不同的最優惠利率,不過根據過去歷史,在香港一般只分為大P或細P,甚少情況出現3P。儘管P的變化沒有H快,不過它會傾向更容易跟隨美國的息率變化軌跡。不少融資借貸,都設有以P按為上限的封頂位。

例如:樓按或保單融資,現時市場上的利息可以達到封頂位為P-2.75%

3)COF

COF,全寫是Cost of Fund資金成本,概念上是該銀行取得資金的成本。你可能會問,同樣都是取得資金,那麼跟HIBOR有什麼分別?分別在於,客戶融資的COF不一定等於HIBOR,因為銀行取得資金的渠道不止於同業拆借,更包含客戶存款,股東權益等等複雜計算。COF的決定權在於該銀行的商業決定,而COF同HIBOR之間的差額,是不少銀行獲利來源之一。

例如:保單融資,現時市場上某些銀行可以做到COF+0.2%

4)APR 

APR,全寫是Annual Percentage Rate實際年利率,是指於還款期內所需繳付之一切費用及成本(包括利息、手續費、行政費等)一併計算後,以年利率的形式去表示,是公平並容易比較的標準。

例如:市場上某些短期稅貸,實際年利率少於1%。

5)平息

尤其是月平息,常見於廣告的招徠。概念是將整筆利息支出除供款月數,每月平均須繳之息率,並非一個很好的衡量標準。再者,是單利率而非複利的概念。

例如:月平息0.2%的5年貸款,實際年利率是4.65%

題外話,筆者觀察到有些瘋狂宣傳表示,保單融資10年內可以有超過20%的回報,這也是偷用了單利率的概念,把未來價值除以本金再除年期而算出的。真的有20%的IRR(內部回報率)複利回報的話,人人都是巴菲特了。保單融資在20年間能夠製造的合理複利回報,視乎退保時間,以現時息率計算,約7-9%左右。

6)0利息,但有手續費?

同樣地常見於廣告的招徠,只是用手續費的名目取代收取的利息,還是留意實際年利率APR吧。

除了以上的不同名詞,更可以留意還款的方式。

A)還息唔還本:常見於保單融資,私人銀行的資產融資,以及部份活化物業計劃。好處是每期還款額低,適用於再投資來優化回報或賺取息差的理財行為。缺點是全期的總利息開支會比息隨本減高,不建議使用於消費項目例如自住物業,裝修貸款等。

B)息隨本減:常見於物業按揭,企業貸款,私人貸款及稅貸等。好處是每期的利息隨本金減少而減少,長遠而言總利息開支較少,適用於消費的項目例如新婚夫婦買樓自住等。缺點是每月還款比較高,要賺取息差不容易。例外的是,長年期樓按由於還款金額較低,在專業的認可財務策劃師協助下,有機會具備操作空間。

總結:市場上噪音太多,充分了解事情的本質,才能有效作出有智慧的決定。

p.s. 上網搜尋TVM Calculator(Time value of Money Calculator),把適當的資金流(獲得資金為正數,流出資金為負數)輸入,就不只可以計算出實際的借貸成本,更可以計算出大部份投資產品的實際回報了。

p.p.s. 以上原則,亦可以用來審視發展商的「優惠」貸款,你便知道當中的真相了。

以上分享內容為一般市場資訊,並不涉及任何銷售,借貸,投資及稅務建議。如有疑問,請諮詢相關的專業持牌人士。
這個是不少華人社會的迷思,今日為大家客觀分析,究竟這句說話,是對是錯?
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講到長期回報,大多數人理所當然地會覺得物業,股票,以至於投資於物業或股票的基金才是值得投資的項目。至於只得4-6%回報左右儲蓄保單,有人認為就只是沒什麼回報,稍稍好過存款的投資。那麼,事實又是否如此呢?
送子女到海外升學,是不少家長的目標之一。目前流行的地區,包括英國,美國,加拿大及澳洲等,除了美國的美金是和港幣掛鉤外,英鎊,加元及澳元匯率都隨時間而波動,有機會大幅影響理財預算。但如果著重把握匯率的時機,則必須保有現金,變相失去長期增長的機會。
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任何資產配置以及投資,必須要考慮流動性(Liquidity)風險。究竟從流動性的角度,買樓是否最好的投資呢? 1)流動性會影響買入時或出售時價格 最直接的看法,就是成交量。擁有物業出租或曾經出售物業的朋友,很容易便能感同身受:當整體物業市場氣氛悲觀,交投量不高的時候,心中理想的「市價」也未必能達
每個家庭都需要有一個安樂窩,與其長期交租,不如供樓。因為,供樓代表實際的住屋支出就是供樓的利息。在現時低息環境,遠遠比租金開支為低。同時,自住用途的物業享受稅收上的優惠,購買的成本相對較低。 對家庭理財來說,是正確的看法,只是需要留意負擔能力,避免購買負擔不起的物業則可。負擔能力的意思不是指壓力測
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