美國加息對融資保單的影響?

閱讀時間約 3 分鐘
要了解美國加息對融資保單的影響,首先要了解美國加息對香港息率環境的影響。

香港息率環境,取決於銀行同業拆息(HIBOR),實際是指銀行之間互相借貸的利率。如果用一個簡單的經濟學道理來表達,就是供求關係問題:錢越多(供應),利率越低(價格)。因此,作為有知識的投資者,不會只看財經新聞,更看實際的數據。以下是香港金管局過去多年來銀行體系結餘,可以看到無論新聞或評論如何形容,在經歷社會事件以至疫情持續,香港的資金數字持續上升,只是存款便已經達15萬億港元(等於瑞士整個國家2年半的GDP),銀行水浸的問題持續。
香港銀行結餘持續高企

因此,我們會看到美國加息,香港不一定跟隨的歷史。於2015年,美國開始加息,直到2018年,香港才首次加息一次,中間相隔3年,而且很快又減息了。所以,美國加息並非對香港利息沒有影響,只是影響沒有想像中的大,而且在客觀的現實政治經濟環境下,並非即時。
​加息至經濟放緩便減息

如果我們觀察過去美國利率走勢的圖表,會發現加息週期和減息週期輪流交替的時候,一般時間甚短。這是因為加息政策滯後於經濟,一旦發現經濟數據不佳,便會啟動減息刺激經濟。因此,你可能會發現,維持低息環境的時間,遠比維持高息環境的時間為長。
加息對融資保單的兩大影響

有了以上實際認知,我們就可以得出,加息對融資保單的影響,主要為以下兩個方面:
1)融資利息:如上所述,增加後會對總回報有負面影響。以市場某家保險公司為例,假設保單回報不變,100萬美金的整付保費,10年後保單價值為150萬美金。

100萬美金的保單,72萬為銀行融資,客戶需付24萬美金首期。10年後保單價值為150萬,減去融資本金72萬,再減去保單首期24萬,為54萬美金。即等於假如每年利息開支升至5.4萬美金,整個投資組合便會平手,無賺無蝕。5.4除以72,就是7.5%。以現時保單融資常見的H+1.2%計算,即HIBOR要升至平均6.3%,並整整持續10年,才會使到保單融資的項目打和。

參考過去的圖表以及現在的資金狀況,以至各國的主權債務問題,要讓HIBOR升至平均6.3%並持續10年,實在非常困難。

2)保單回報:保單分為保證現金價值及預期回報。預期的部份跟長債利息以及利率走勢有一定程度的正面相關性,假如利息長期維持高水平並持續10年,保單的預期回報亦會相應向上調整。如此一來,以上的計算便變得相應保守,因為還沒有計算到保單預期回報上升後帶來的額外增值。

總括而言,保單融資是賺取息差的投資方法,如果要用一個比喻去形容,就是好像銀行賺取存貸利差一樣。短期而言,美國加息會對融資保單的回報沒有太大影響,中期有少許影響,因為保單回報對應加息的速度會有滯後,但一旦利息增長變成長期,就會被保單回報的增加抵銷,甚至乎是利好因素。

重點放到最後,是易地而處的大格局思考:

假如你是一名欠債累累的債仔,但你有權控制利息,以及控制還款的方式,長期來說你會選擇高息抑或低息的環境?面對短期間的供應鏈問題引致的通脹,透過控制息率應對民眾,是無奈之下的做法。一旦問題部份解決,自然繼續馬照跑,舞照跳,一齊繼續享受低息環境的樂趣。

曾經有老手講過,市民大眾能看得到的市場資訊,都是被安排好的。能夠看見看不見的事,才是真正的智慧。
這個是不少華人社會的迷思,今日為大家客觀分析,究竟這句說話,是對是錯?
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一)軍費增加導致軍備競賽,少了資源解決未來的全球暖化以及退休,醫療等問題。 退休就係另一個問題,本來已經延長退休年齡同鼓勵大家靠自己,今後就更靠自己planning。 二)政府預算的改變,會導致全球稅率的增加,長遠令家庭理財規劃更複雜 三)歐洲和美國更緊密合作,代表鞏固了全球最大市場以及美金的地位
不少朋友都明白,透過儲蓄保單可以穩健地為自己及家人達成中長期的規劃以及理財目標,製造被動收入,達到財務富足,有選擇自由的人生。但是,由於一般儲蓄保單的資金需要存放於保險公司約5至10年時間,從而到達每年收取被動收入到終身的收成期,或一筆過提取以賺取收益。這段時間是少數人猶豫不決的原因之一。
根據2020年友邦聯同安永發表高淨值人士保險報告,當中探討了高淨值人士所面對的獨特挑戰,以及如何在整體財富規劃中,透過保險方案應對有關挑戰。報告指出,高達72%高淨值人士相信,保險對創造及保存財富至關重要。而高淨值人士選用人壽保單,主要有以下的原因: 1)遺產規劃 2)投資 3)創造流動性(Liqu
市場上有不少客戶會以債券組合或債券基金作為穩定的資產配置,或者作為一種收入來源。以下將會有系統地為大家對比儲蓄保單和債券組合,讓大家可以選擇一個更合適自己的選擇。 首先,我們必須認清儲蓄保單以及債券組合在通往財務自由之路中,他們同樣能提供被動收入,幫助我們達到財務獨立,以及財務自由。但是,在財務安全
最近做了不少保費融資的保單,幫助客戶穩定地財富增值,當中也解答了不少疑問,總結如下。(當然,僅供參考,詳細請諮詢合適的持牌顧問) 1)為何要做保單融資? 疫情短期不會完結的情況下,低息環境將會長時間持續。政府印錢,如果我們不投資的話,財富將被通脹蠶食。以個人來說,印錢的方式便是銀行貸款。世界上有兩種
很多時候,銀行有定期存款,或短期的零存整付計劃,或短期的儲蓄保險。 舉例內容大致上如下: A)定期存款計劃:定期3個月,年化利率2% B)短期儲蓄保險計劃:定期5年,到期後必須一次性提取。年化利率3% C)終身儲蓄保險計劃:定期5年,可以選擇 1)一次性提取,年化利率2.5% 2)繼續放在保險公司,
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