群益期 6024 市場波動放大 下半年值得期待|第一季法說會|2022年Max的金融生活Max的金融生活

群益期 6024 市場波動放大 下半年值得期待|第一季法說會|2022年

2022-06-10|閱讀時間約 5 分鐘
群益期(6024)法說會_2022Q1
群益期(6024)董事長表示:疫情是危機也是轉機,國內外的期貨市只要波動擴大,期貨市場的交易量就有機會再往上走。上半年動用戶數再創歷史新高,下半年營運值得期待。

【群益期 6024 法說會】

  • 法說會日期:2022年05月31日
  • 公司報告人:毛振華 (總經理)

Max整理 群益期 6024 法說會3大內容:

內容一:「群益期2022年第1季營運表現如何呢?」

群益期(2890-TW)2022年第一季收益為6.8億,年成長+5.6%(YoY);合併稅後淨利1.54億元,年成長-2.94%(YoY);每股盈餘(EPS)0.74元,年成長-3%(YoY)。
台灣期貨市場動用戶逐年成長,去年5月寫下歷史新高為149,030戶,今年3月則為歷史次高142,408戶,而群益期的動用戶數繼去年5月跟隨市場創歷史新高後,今年3月再度寫下新高來到16,092戶。由於這二年現貨市場火熱,帶動個股期貨迅速成長,群益期個股期貨表現亮眼,市場排名竄升到第二,市占率達22.2%。
群益期(6024)法說會_財報
群益期(6024)法說會_動用戶表現
群益期(6024)法說會_股票期貨
  • 經紀業務結構方面:
群益期貨的收益貢獻來自三大事業體〈經紀業務(86%)〉〈自營操作(8%)〉〈槓桿交易商(6%)〉
2022年1~3月市場率排名:
  1. 國內期權市佔率: 8.38% (排名第3名)
  2. 國內個股期市佔率: 22.2%(排名第2名)
  3. 海外單一市場(CME)市佔率: 21.70%(排名第1名)
  4. 海外總體市場市佔率: 20.90%(排名第2名)
  5. IB國內期權市佔率: 9.61%(排名第4名)
  6. IB海外市佔率: 30.68%(排名第1名)
  7. 槓桿業務口數: 90,385口(排名第1名)
  8. 客保金(margin): 433億(排名第2名)
群益期(6024)法說會_收益結構
群益期(6024)法說會_市佔率排名

內容二:「期貨到底是什麼東西呢?」

期貨介紹

在台灣期貨每一個合約單位稱作【口】,比對下股票買賣股票單位稱作【張】
而書本上的理論是告訴我們:
期貨是一張標準化合約、交易著〈未來商品〉、在〈交易所買賣〉、〈有價格發現〉、〈避險〉、〈投機〉...的功能。
期貨定義-維基百科
但是對於我們要進行期貨交易的人來說,
最實用的概念是:【這是一張要先付款、已經融資且有效期限為一個月的股票
這不是最精準的定義,但是方便你可以快速理解、掌握期貨最主要的工具特性。

期貨交易時間

期貨的交易時間通常會比股票的交易時間還要長一些,最主要就是要滿足避險、價格發現的功能。
  • 以台指期貨為例子:
台指期可以分為 〈早盤〉 跟 〈夜盤〉期貨
早盤交易時間是從早上08:45-13:45分
簡單的記憶點就是:【比股票的交易時間早15分鐘開盤、晚15分鐘收盤】這是為了滿足、避險、價格發現的需求。
關於台指期的〈夜盤〉,其實就是「隔天的早盤」,夜盤的存在可以讓台灣市場與全球金融市場的交易時間接軌、重疊,特別是歐、美股市主要交易熱絡的時間又在下午、晚上,如果臨時突發國際事件,才可以有效的避免隔天開盤出現價格大幅跳空的風險,達到減少投資人因為「交易制度問題」而造成損失。
另外,夜盤的交易比重越來越高,所以在期貨交易上,也必須重視夜盤走勢所帶來的訊號。
台指期_交易時間

內容三:「群益期對2022年全年營運展望如何呢?」

毛振華(總經理)表示:「綜觀國際經濟,美國聯準會的升息時間表預期年底前利率將迅速走高,假如Fed利率如預期的升息到2.75%,對客保金(margin)也會有正向幫助,而群益期貨今年四月的客戶保證金餘額也創了歷史新高達 438.9億,反應升息循環,保證金利息收入增加可期。」

群益期 6024 法人機構Q&A內容:

  • Q1:香港子公司期貨佣金收入減少? 談談香港子公司的運作?
毛振華(總經理)回覆:「雖然全球股市、期貨市場火熱,但香港整體交易量是萎縮的,所以傭金收入確實下降。目前會減少開支並自建系統取代購買外部的系統。在增加收入部分,中國未來有機會開啟海外市場,仍會持續佈局。」
  • Q2:請問客保金的利息收入 目前有評估可以對公司帶來多少收益嗎?
毛振華(總經理)回覆:「目前財務利息約0.4幾%,假如Fed利率如預期的升息到2.75%,也會帶動客戶保證金收益上升。」
  • Q3:請問依據證交所資料,可得知到2021年稅後損益減少,為什麼董事酬勞卻在這狀態下反增呢?
群益期回覆:「因為去年有一位董長退休,所以在董事酬金上是有增加,若還原為董事酬勞的金額則是減少的。」

關鍵字:

群益期、6024、期貨、保證金、台指期、法說會

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作者介紹
嗨! 我是Max |經濟部中小企業處財務顧問|期貨分析師|企業家|過去經歷以法人為主,在期貨領域專長在原物料的交易、避險策略。(貴金屬、LME基本金屬、能源、農產品、軟性商品..) 證券領域專長在alpha策略、指數化策略、產業分析。目前也是證基會衍生商品的課程講師。
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